截至到2005年底，美國有53%的家庭投資“共同基金”——即開放式基金——不到3億人中有將近一億人投資了“共同基金”；在這些基金的投資者中，超過90%的人將養(yǎng)老作為投資基金的目的。

截至到2007年一季度，我國13億人口總，僅有1500萬基民；盡管還沒有機構(gòu)統(tǒng)計出我國基民投資基金的主要目的，但從新基金被熱烈追捧、老基金業(yè)績越好越贖回、作為長期理財品種的基金定投開展困難等等現(xiàn)象中可以發(fā)現(xiàn)，我國的基金投資者在基金投資中還存在相當多的誤區(qū)，沒有把基金當成一種長期投資的工具。

當前個人投資者投資基金的主要誤區(qū)

從2001年第一只開放式基金的誕生到現(xiàn)在不過短短的6年，這種大眾理財方式在中國的發(fā)展時間尚短。目前，與開放式基金的銷售、發(fā)行火爆相對的是投資者對基金的基礎(chǔ)知識缺乏必要的了解，加上基金公司和各大代銷機構(gòu)的投資人教育工作也還在起步階段也造成了這種信息的不對稱。正因如此，現(xiàn)階段個人投資者在投資基金的過程中就難免存在著種種誤區(qū)。

（一）誤區(qū)之一：只注重基金收益

我們在各地做投資人教育培訓的時候，在問到投資者為什么投資開放式基金的時候，得到的絕大多數(shù)回答都是因為基金收益高。特別是在行情火爆的2006年，七成的開放式基金都實現(xiàn)了收益翻翻的情況下，很多投資者不看自身財務(wù)情況、不問基金的具體情況，沖著基金的高收益，盲目的進入基金投資行列；而當基金短期內(nèi)達不到其預(yù)定的收益率的時候，又選擇頻繁贖回基金。

實際上，不同的投資品有其固有的平均收益率，基金這種大眾式的投資品種長期看絕不可能有年均100%的收益。美國1983年到2003年二十年間股票型基金的年均收益率為；具體到中國，考慮到我國尚屬發(fā)展中國家，整個經(jīng)濟發(fā)展速度快于以美國為首的發(fā)達國家，那么國內(nèi)股票型基金的年均收益可考慮提高到15%左右。其實年均15%的收益已經(jīng)相當可觀：曾有人做過這樣一個數(shù)據(jù)分析，每年投資1萬元，按照15%的收益率計算（分紅方式為紅利再投資），19年之后的本金加收入一共是101萬。而算算投入的本金，不過19萬。

另外提示一點，這里的期望年均15%的收益指的是股票型基金，其它類型的基金難以達到這個收益率。比如貨幣型基金的收益一般只能與半年期定期存款收益類比。

（二）誤區(qū)之二：將新基金當成新股認購

首先解釋一下，為什么新股認購那么受到大眾的追捧。一般而言，為了保證IPO的股票能順利銷售出去，IPO股票價格，也就是傳統(tǒng)意義上的新股價格，會定的比同行業(yè)公司二級市場平均的估值價格略低一些。這樣一來，只要個人投資者認購到新股，在上市當天拋出，大多能實現(xiàn)較好的正收益，基本上屬于無風險收益。所以大眾對于認購新股比較積極。

由于股票型基金與股票天然的聯(lián)系，加上這兩年證券行情火爆，許多個人投資者便將新基金類同于新股，認為認購新基金也基本是包賺不賠，因此盲目的熱烈追捧。今年以來，只要是新基金基本都是當天達到銷售目標：有為買新基金半夜排隊、有為買不到新基金直接撥打110，其火爆場面絕不亞于當年認購國債。實際上，通過前面章節(jié)的介紹，大家應(yīng)該已經(jīng)了解到新基金完全不同于新股票。新基金發(fā)行后需要去購買市場上新的、老的不同的股票，短期內(nèi)既可能跌破面值，也確實有可能給投資者帶來較好的收益。投資者既能分享投資的收益，同時也要承擔投資的風險，并不是包賺不賠。

個人投資者追捧新基金的另一個原因是比老基金相比，新基金凈值低，同樣的金額能夠得到更多的基金份額，這個方面的誤區(qū)將在下面的“基金凈值‘恐高’心理嚴重”部分具體分析。

（三）誤區(qū)之三：對基金凈值“恐高”心理嚴重

2007年一季度，新基金發(fā)行超過1500億，老基金的贖回也過千億。與新基金火爆的認購場面相對應(yīng)的，是老基金冷清的申購場面和火爆的贖回場面；買基金排隊與贖基金也排隊兩大現(xiàn)象并存。