一方面，一般個人財富有限，無法通過持有大量股票進行低成本的組合管理；另外一方面，在投資股票方面，普通的個人投資者不夠?qū)I(yè)同時精力有限，對風險分散和承擔能力不夠，證券投資基金集合大眾資金化零為整、專家管理、組合投資的新工具可以彌補以上兩點不足。它保證了投資者資本的安全、流動、收益，并且以規(guī)模勢力大、專家經(jīng)營、組合投資等優(yōu)勢，幫助投資者規(guī)避了風險。投資基金隨技術(shù)、管理、信息和理論的進步，越來越顯示出其巨大的投資價值。對于投資者來說，也許無需去了解資產(chǎn)組合原理，在投資基金發(fā)展史中，各種先進的資產(chǎn)管理技術(shù)就能分享股票市場的高收益，購買基金享受機構(gòu)的專業(yè)服務，省心省力，好像為你的投資聘請了一套智囊和操作班子?；鸬臎Q策程序又為宏觀監(jiān)管層所監(jiān)督，你沒有任何顧慮，使你的投資省心省力又不盲目迷失。

基金相對于債券的主要優(yōu)勢在于其收益性較好，對于投資者來說，這是實實在在的益處。比如1991年，香港股票基金回報率達，遠東認股權(quán)證基金回報率為，澳洲的股票基金回報率為，美國的20世紀增長投資者基金等25個基金在1976年至1981年這5年的收益增長率，最高者達465%，最低者亦達243%。中國投資基金雖起步較晚，但投資回報卻普遍不錯，尤其是在2006年和2007年的大好行情之下。

綜合來看，基金相對來說是一種風險相對適中、收益相對穩(wěn)健的投資品種。

（二）基金與銀行存款的差異

由于我們國家開放式基金主要通過銀行代銷，許多投資者誤認為基金是代銷銀行發(fā)行的，從而認為基金與銀行儲蓄存款沒有太大的區(qū)別。很多人把基金等同于儲蓄，甚至有人問銀行工作人員這樣的問題：“基金的利息是多少？”不同類型的基金風險和收益都不一樣，只有貨幣市場基金的風險和收益可以和儲蓄、國債、人民幣理財產(chǎn)品相比較。實際上兩者相差很大：

銀行對存款是信用憑證，銀行對存款人負有法定的保本付息責任?；鹗鞘芤鎽{證，基金管理人代替投資者管理資金，基金財產(chǎn)并不屬于基金管理人，管理人并不承擔投資損失風險?；鹣鄬τ阢y行存款的投資吸引力在于其收益性較高，尤其是在貨幣型基金其流動性可以與銀行活期存款媲美，但是收益率普遍比活期存款高（部分貨幣市場基金的不規(guī)范行為導致收益率下降，詳見第四講）。我們千呼萬喚的大眾投資時代將隨證券投資基金的到來而邁開堅實的步伐。

證券投資基金的分類

隨著基金行業(yè)的發(fā)展，基金的種類日益增加，對基金進行分類認識顯得格外重要。從投資者的角度看，投資者需要有一個明確的、可操作的，起索引作用的分類標準，以便在眾多的基金中選擇合適的基金；從基金評估研究機構(gòu)的角度來看，不同基金的投資風格和投資策略不同，其收益和風險自然會有所不同，對基金的合理分類便于對基金的績效進行合理的“蘋果跟蘋果的比較”；從監(jiān)管部門來看，對基金進行明確的分類，有助于識別不同基金的特征，便于實施監(jiān)管；最后，基金的合理分類也有利于基金的多樣化發(fā)展。

基金多種多樣，按不同的標準進行不同的組合可以有多重的分類。各國對于基金分類的做法有不同程度的差別，但大體采用兩種基本的分類體系：

一是以美國為代表的分類、先將基金按其投資對象分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金和混合基金幾類，然后進一步根據(jù)投資目標、投資策略分類(比如股票基金里面分為積極成長型股票基金、收入型股票基金等)。這是目前的主流分類體系，絕大多數(shù)國家都是以這種方法進行分類的，只是具體包括的基金種類略有區(qū)別(比如中國臺灣，是先將基金分為股票、債券股票平衡型、債券型、海外債券型四類，再進一步細分)。

另一種基金分類方法是英國式分類法，一般先將基金按投資目標分為收益型基金、成長型基金、平衡型基金．然后再進一步按投資于債券、股票等分類。