這個資本比值的提升，自然大大降低了銀行的破產(chǎn)率。在2001年美國產(chǎn)業(yè)界出現(xiàn)了多起崩潰倒閉丑聞事件，在接踵而至的經(jīng)濟衰退和緩慢復蘇中，美國銀行都沒有受到太多的牽累。即便有不少損失，也沒到拮據(jù)到倒閉的境地，這與過去周期性危機所產(chǎn)生的產(chǎn)業(yè)與銀行惡性連鎖倒閉的氛圍，形成鮮明對比。監(jiān)管機構(gòu)津津樂道，說這個中原委極大程度上歸功于銀行強大的資本儲備。

巴塞爾第一協(xié)議的問題

對巴塞爾I的批評指責，主要有以下兩個方面。

一是指責風險檔次劃分得不夠細致、不夠合理，導致資本金與風險大小的關(guān)聯(lián)不夠緊密。這點在對私營公司貸款債券的權(quán)重規(guī)定上，表現(xiàn)得尤其突出。按照巴塞爾I，銀行對所有私營公司的貸款都歸類于100％的風險權(quán)重，即得置備8％的資產(chǎn)值作為資本準備金，沒有任何風險折扣和優(yōu)惠。但略微具備銀行常識的人都知道，私營公司的貸款風險差別很大，級別低的B類、C類公司風險程度可以是級別高的A類公司的幾倍，甚至幾十倍。而若將它們歸于同類，要求同樣的資本準備金，勢必對持有A類公司貸款的銀行不公平，懲優(yōu)獎劣，打擊向風險低的公司貸款的積極性。

另外，對所有OECD成員國的政府債券都規(guī)定0％的權(quán)重優(yōu)惠，即無需準備資本金，也同樣不合理。有些OECD的成員國，如希臘、土耳其、墨西哥，擁有不可低估的國家風險，它們的信用度自然不能與美國、英國、加拿大等同日而語。而將它們囊括在一起，勢必扭曲風險本質(zhì)。

要知道，銀行的資本金是昂貴的，有巨大的機會成本。這筆資本金如果用來投資的話，可以有高利息收入；而用作資本準備金，只能投在保險的資產(chǎn)上，諸如美國政府債券，利息收入便有限。所以，如果資本金要求降低的話，銀行的收入會增加，利潤會提升，在董事會股東那里也好交代。銀行為此顯然要錙銖必較。

第二個批評來源于資產(chǎn)組合理論(portfoliotheory)。資產(chǎn)組合理論的核心是：如果一個資產(chǎn)組合由不同的資產(chǎn)組成，那這個組合就有分散風險的優(yōu)勢，整個組合的風險就會小于單筆資產(chǎn)風險的加總。大銀行一般都擁有龐大的資產(chǎn)組合，這方面的優(yōu)勢就來得尤為明顯。而巴塞爾I在計算資本金充足率上，運用的恰恰是方便易行的簡單加總，沒有體現(xiàn)風險分散的自然優(yōu)勢，這令大銀行感覺吃虧了，不合理的呼聲連綿不斷。

到了1996年以后，改革巴塞爾I的呼聲愈演愈烈。1996年，BIS銀行監(jiān)管委員會推出了《巴塞爾資本協(xié)議市場風險補充案》(AmendmenttotheCapitalAccordtoIncorporateMarketRisks)，通稱為《市場風險補充案》(MarketRiskAmendment，或稱MRA)，針對銀行與日俱增的市場風險，作出對應的資本準備金的要求，以彌補巴塞爾I主要是針對銀行信用風險的空缺。隨著銀行越來越多地涉入資本市場的交易、投資和業(yè)務，市場風險已成為銀行業(yè)顯著的風險指標，市場風險的爆發(fā)性和摧毀力也日益得到首肯和認同。大量的銀行丑聞表明，市場風險可以在短時間內(nèi)造成銀行資金短缺、償還能力不足，嚴重的甚至導致破產(chǎn)倒閉。英國一家有200多年悠久歷史的古老銀行——巴林銀行，在短時間內(nèi)遭受滅頂之災，便是一個實例(有關(guān)巴林銀行等市場風險實例，第四章“銀行監(jiān)管的方針政策”里有詳細介紹)。

同巴塞爾I相比，《市場風險補充案》的重大突破在于：它在規(guī)定市場風險資本金計算時，允許銀行采用其內(nèi)部發(fā)展出來的市場風險模型來算出基數(shù)，又稱風險價值(value-at-risk，或VaR)，在此基礎(chǔ)上，再加上一些政策性的乘數(shù)和變量，最后得出法定資本金總額。

銀行內(nèi)部的市場風險模型，一般都引入資產(chǎn)組合理論，充分利用資產(chǎn)間的互補性，爭取最有效、最精確地算出資產(chǎn)組合的風險，及所需的備用的資本金。這類資本金，統(tǒng)稱為經(jīng)濟資本(economiccapital)，即VaR，以有別于《市場風險補充案》規(guī)定的法定或監(jiān)管資本(regulatorycapital)。經(jīng)濟資本一般定義在置信水平為95％的單尾置信區(qū)間，持有期為1個營業(yè)日。而監(jiān)管資本則定義在置信水平為99％的單尾置信區(qū)間，持有期為10個營業(yè)日；并在此基礎(chǔ)上，又加上3~4不等的乘數(shù)，來擴大監(jiān)管資本的需要量。