第二章圖略

K線理論

一、K線理論的基本知識(shí)

1.K線陰陽圖形的歷史發(fā)展

在17世紀(jì)，陰陽線的技術(shù)分析方法開始運(yùn)用于日本期貨市場——稻米期貨。日本稻米期貨市場的產(chǎn)生，是軍事發(fā)展、家族之間發(fā)生的沖突、國家統(tǒng)一和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果。

在15世紀(jì)，日本經(jīng)過100多年的各家族內(nèi)戰(zhàn)，德川家族在1605年統(tǒng)一日本后，德川強(qiáng)迫各地的首領(lǐng)和地主全家遷居?xùn)|京。當(dāng)各家族的首領(lǐng)和各地的地主返回自己的領(lǐng)地時(shí)，家族的人必須留在東京作為人質(zhì)，如果這些返回各領(lǐng)地的首領(lǐng)不回來或者造反，他們的家人就會(huì)被處死。

各首領(lǐng)和地主的經(jīng)濟(jì)來源是佃農(nóng)和農(nóng)夫以稻米所繳納的租金，由于稻米無法由各地一直運(yùn)送到東京，他們?cè)诖筅娼}庫來存放稻米。

由于所有的家族首領(lǐng)和他們的家人都住在東京周圍，他們過著奢華的生活。為了維持這種生活方式，首領(lǐng)和他們的家人銷售存放在大阪的稻米，甚至銷售未來的收成，形成稻米的期貨交易。在期貨交易中，倉庫會(huì)發(fā)行“米票”，這些米票稱為“空米票”(“空米票”是指這些稻米實(shí)際上不存在)，然后，“空米票”逐漸形成市場，這便是全世界最早的期貨市場之一。

稻米的期貨交易很容易產(chǎn)生投機(jī)操作，投機(jī)操作便是日本期貨交易技術(shù)分析的發(fā)展基礎(chǔ)。在稻米的期貨交易市場上，當(dāng)時(shí)最著名的交易員是本間宗久，活躍于18世紀(jì)。本間發(fā)現(xiàn)，稻米價(jià)格由供給與需求的關(guān)系決定，但市場價(jià)格也受到交易員情緒的影響。他認(rèn)為，研究市場的心理情緒，將有助于預(yù)測行情。稻米的實(shí)際價(jià)值與價(jià)格是兩回事，正如現(xiàn)在的股票、債券和外匯的價(jià)值與價(jià)格也是由各種因素來決定。

日本人常將陰陽線走勢圖稱為“酒井圖形”，這是紀(jì)念本間所居住的港都“酒井”。本間是否發(fā)明陰陽線圖形的繪制方法，還有不同的看法和爭論。我們目前所使用的陰陽線方法，應(yīng)該是集合多人智慧，經(jīng)過數(shù)個(gè)世代的演進(jìn)而成。即使本間不是陰陽線的創(chuàng)始人，但他了解市場的心理層面是交易成敗的關(guān)鍵因素之一。在日本，最早的技術(shù)分析形式，心理層面似乎多于圖形。

日本最早的期貨交易理論書籍是本間宗久所著述的《黃金泉》。他說：“當(dāng)每個(gè)人都看空行情時(shí)，這醞釀價(jià)格上漲的契機(jī)。每個(gè)人都看行情上升時(shí)，則構(gòu)成價(jià)格下跌的原因”。這句話是現(xiàn)在所謂的“反向思維理論”。

《黃金泉》強(qiáng)調(diào)，陰線與陽線會(huì)不斷地輪替。因此，陰中有陽，陽中有陰。這可以說明陰陽線的理論對(duì)反轉(zhuǎn)形態(tài)的重視程度何以遠(yuǎn)超過連續(xù)形態(tài)。當(dāng)某個(gè)事件或消息發(fā)生時(shí)，如果你想建立頭寸，應(yīng)該判斷市場對(duì)該事件的反應(yīng)，不應(yīng)該根據(jù)消息的本身。

如果你已經(jīng)深入研究行情，便不應(yīng)該再與別人做無謂的討論，除非對(duì)方有獨(dú)到的見解，你的交易決策應(yīng)該只根據(jù)市場來考慮?！饵S金泉》中有這樣一句話：“如果你希望了解市場，應(yīng)該在市場中學(xué)習(xí)——如此你才能夠成為無懈可擊的市場鬼才”。

本間是日本期貨市場技術(shù)分析和陰陽線圖形的創(chuàng)始人，在學(xué)習(xí)陰陽線圖形之前，了解這一段歷史是很有必要的。

K線圖形的形狀也稱“蠟燭線”、“陰陽線”、“酒井線”和“日式劃線法”。這些圖形是1750年前日本大阪米市商人為記錄一天、一周、一月中米市價(jià)格漲跌行情所使用的圖形表示。后來人們把這種圖形方式引至股票及期貨市場，從而變成目前股票技術(shù)分析中最常用最普通的圖形分析畫法。

幾乎所有的股票計(jì)算機(jī)分析軟件都采用K線圖來記錄一周、一月、一年或數(shù)年的股票歷史價(jià)格走勢(圖2-1所示)。

為何稱之為K線？有一種說法，即日本的股票技術(shù)分析稱這種圖形線為罰線，而罰的日文讀音為“K”，這種圖形線自引入我國后，稱這種特定的圖形為K線圖形。

研究K線圖，不研究現(xiàn)代日本人是如何使用K線圖來指導(dǎo)自己的買賣活動(dòng)，就不能深入了解K線圖的神秘之處。

本章的實(shí)戰(zhàn)案例和一些觀點(diǎn)來自一些日本K線圖分析大師。如史帝夫先生(被西方譽(yù)為K線之父)、林安先生(日本著名交易員)和林儀先生(日本技術(shù)分析師協(xié)會(huì)和巴克投資公司經(jīng)理)等人在美國和日本證券市場的經(jīng)驗(yàn)及分析方法。

圖2-1是常勝號(hào)股市圖形分析系統(tǒng)面向用戶的界面。左上角用日K線圖記錄了上海寧波華聯(lián)130個(gè)交易日的股價(jià)變化和走勢。日K線圖的下面是每日股票的成交量記錄，記錄單位是“手”(每手等于100股)。在圖形的縱坐標(biāo)上標(biāo)有的135083手這個(gè)數(shù)是代表13508300股股票。如果當(dāng)天收陽線，成交量用空心矩形柱表示。如果當(dāng)天收陰線，成交量用實(shí)心矩形柱表示。常勝號(hào)股市圖形分析軟件包含各種各樣的技術(shù)分析參數(shù)和三段三階分析理論和方法(如圖2-1所示)。

圖2-1常勝號(hào)股市圖形分析系統(tǒng)用戶介面是股市的基本理論知識(shí)。