此外從實際情況看，基金運作的倉位風格是在逐年變化的，所以有時候可能你看到某基金當年是股票型基金，下一年可能變成了積極配置型基金。

銀河證券基金研究中心的分類則是細致的分類方法，不過這種方法也給了營銷策劃人員更多的機會來找出“第一”的存在。

銀河證券基金研究中心的分類方法如表1-4所示。

資料來源：銀河證券基金研究中心。

進階閱讀：

1.基金長期和短期績效數(shù)據(jù)都有缺陷

基金的宣傳策略部門或外包團隊所對準的，有時候也是媒體的軟肋。在財經(jīng)媒體林立的競爭環(huán)境下，如果按照長期投資的理念，只對1年期、2年期、3年期或者更久的優(yōu)勝者進行分析和報道，那么報道和研究基金行業(yè)的內(nèi)容就會很少，這會使媒體和數(shù)據(jù)研究部門十分尷尬。

一方面，投資者多半也不可能等個一年半載才看著基金業(yè)績下滑或者上升；另一方面，對于基金公司來說，雖然短期的投資者不是他們愿意看到的，但是短期的業(yè)績變化還是很影響規(guī)模。加上媒體和研究機構(gòu)也需要新鮮的數(shù)據(jù)，于是，各種短期突出的產(chǎn)品、事件和數(shù)據(jù)自然會落入公眾的視線中。

這種追求短期數(shù)據(jù)的環(huán)境，其形成也是頗為無奈的，不好說是公眾催生了基金公司浮躁，還是基金公司誘導(dǎo)公眾短視，雞生蛋還是蛋生雞很難評價。這種對短期數(shù)據(jù)的追求，自然會造成不少尷尬之事。

比如，以2009年媒體對某主題精選基金的報道為例，在第一季度的時候，該基金抓住了市場啟動的機遇，表現(xiàn)良好。成為當季名列前茅的基金，媒體也報道較多；第二季度中該基金轉(zhuǎn)向謹慎，而一直到7月份，股市都在單邊上漲，該基金大幅落后，大批投資者在網(wǎng)絡(luò)論壇上議論基金經(jīng)理踏空，媒體也報道該基金業(yè)績下滑；但8月份開始市場急劇下挫，證明市場的確有風險，該主題精選基金又成為抗跌的代表。

這時候投資者就會發(fā)現(xiàn)，蓋棺定論往往都太早。

多用短期數(shù)據(jù)有壞處，那用長期數(shù)據(jù)就一定好嗎？有的時候，基金公司也愿意引用長達3年或者5年的歷史數(shù)據(jù)來說明問題，但在中國目前的證券市場和基金市場上，這真是一個不尷不尬的數(shù)據(jù)。

且不說從5年前到現(xiàn)在，證券市場的結(jié)構(gòu)發(fā)生了股權(quán)分置改革這樣不可逆轉(zhuǎn)的變化，就是從基金本身來說，這個行業(yè)基金經(jīng)理和投資團隊輪換一圈的速度要遠快過牛熊周期輪換的速度，在基金經(jīng)理仍然起著重要作用的行業(yè)中，這樣的時間區(qū)間還不是從評價一個基金的好壞。

2.發(fā)現(xiàn)“張冠李戴”的基金

基金業(yè)績的比較一般來說都講究對等，你不能拿債券基金的業(yè)績和股票基金的業(yè)績進行比較。更確切地說，你不能用混合基金去和股票基金比較，也不能拿指數(shù)基金和被動基金比較。

但實際上，分類方法和倉位之間的異同使得投資者經(jīng)?？床磺暹@一點。

比如某精選混合型基金，按照合同上的分類看，該基金是混合型基金中的第一名，就算放在股票型基金中，其收益率數(shù)據(jù)也足夠傲視群雄。

但當季報披露后，投資者發(fā)現(xiàn)其連續(xù)6個季度的倉位都在85%以上，最近兩個季度的倉位在90%以上，顯然這樣的基金實質(zhì)上屬于股票型基金。這樣的事情在A股基金中并不少見。

這時候只能說，我們拿著一個梨子在和一堆蘋果比較好壞。

表1-5是因?qū)嶋H倉位被劃分為股票型基金的混合型基金。

表1-5因?qū)嶋H倉位被劃分為股票型基金鐵混合型基金

3.基金公司的傳單和廣告比網(wǎng)上的推廣稿更可信

這是真的。為什么呢？因為在強大的策劃和推廣能力面前，有不少基金公司的推廣宣傳稿不經(jīng)過審核就直接出現(xiàn)在了部分“原創(chuàng)”網(wǎng)站上。

實際上每一個基金公司也有自己的網(wǎng)站，但他們一般不會將自己的宣傳稿直接掛在網(wǎng)站上，而是更希望轉(zhuǎn)載媒體的報道。

基金公司在銀行放置的宣傳材料以及在平面和互動媒體上投放的廣告，都是受到證監(jiān)會約束的，這些材料在投放前需要備案。而證監(jiān)會也在此前的規(guī)定中約定了：哪些詞句是可以用的，哪能些數(shù)據(jù)是可以用的，而哪些誘導(dǎo)性的東西是不能用的。很少有基金公司敢在這一方面越雷池半步。

相反，推廣的宣傳稿有時候可能外包，且并不在監(jiān)管之列，則可能引用一些并不恰當?shù)臄?shù)據(jù)。這樣看來，廣告反而更讓人放心。

小貼士：監(jiān)管部門關(guān)于基金推介材料的規(guī)定

不能使用的詞句：

在缺乏足夠證據(jù)支持的情況下，不得使用“業(yè)績穩(wěn)健”、“業(yè)績優(yōu)良”、“名列前茅”、“位居前列”、“首只”、“最大”、“最好”、“最強”、“唯一”等表述；

不得使用“坐享財富增長”、“安心享受成長”、“盡享牛市”等易使基金投資人忽視風險的表述；

不得使用“欲購從速”、“申購良機”等片面強調(diào)集中營銷時間限制的表述；

不得使用“凈值歸一”等誤導(dǎo)基金投資人的表述。

介紹獎項的方法：

基金管理公司或旗下基金產(chǎn)品獲得獎項的，應(yīng)當引用業(yè)界公認比較權(quán)威的獎項，且應(yīng)當避免引用兩年前的獎項。