中國經濟轉型已經進入了“仰之彌高，鉆之彌堅”的階段。

中國經濟若想實現(xiàn)再平衡，沒有捷徑可走，只能讓收入重新盡快從企業(yè)和國有部門的手中回到家庭的手中，使中國的消費增長速度不低于經濟增長速度。但是，這些政策可能蘊涵巨大的政治成本，需要考驗決策者的勇氣。

中國的國有部門和大企業(yè)完全依賴由國民間接提供的各種補貼。假如國有企業(yè)要支付合理的借貸利率，其利潤將完全消失。有學者初步測算，中國壟斷行業(yè)和國有企業(yè)每年占有萬億元租金。政府從經濟領域大幅地退出可能將極大地減弱決策者對于國家經濟制高點的掌控。從某種程度上講，這種改革性質不光是經濟體制改革，更是政治體制改革。

縱觀西方資本主義的發(fā)展歷史，大的社會利益格局調整總是在經歷劇烈的社會和經濟陣痛后才發(fā)生的。中國若連短期的經濟正常減速都不愿意承受，又如何能完成結構轉型？

中國的經濟轉型千頭萬緒，但是捋清楚了，其實非常清晰。

從宏觀方向上講，就是讓收入和財富重新從政府和國有部門手中回到家庭。

從中觀戰(zhàn)略上講，就是做城市化，只有城市化才能釋放巨大的需求潛能。

2007年年底中國城市人口有億，按官方統(tǒng)計年鑒的數(shù)據，城市化率達到45%，但根據中國社會科學院學者的研究，中國的有效城市化率可能只有28%~35％。因為在中國的現(xiàn)有城市人口中，有近2億農民工只是城市的“候鳥”。這與那些邁入人均國民收入3 000美元門檻的國家當時平均55%的城市化率水平，相距甚遠。

可以簡單測算一下，未來10年，如果目前這2億城市的“候鳥”能夠真正成為城市居民，他們每人從農村帶出兩個人融入城市的生活（妻子及兒女），這就有4億人要進入城市，這樣中國的城市化率就能夠上升到65%。即便不考慮個人消費水平的增長，光城市化就能使中國的私人消費從10萬億元人民幣增長至20萬億元，而2008年中國的出口為9萬億元人民幣。也就是說，無論未來全球經濟再平衡多么殘酷，中國消費增長的潛能也足以將之抵消掉，并可以支撐中國可持續(xù)較高速度的增長軌道。

大膽想象一下中國城市化所能釋放的需求潛能吧！如果4億現(xiàn)在年收入只有700美元的人一下子提升到5 000美元城市人的生活水平，那么中國對于全球經濟的影響力將提升到一個什么樣的水平！

中國經濟實現(xiàn)消費需求轉型的戰(zhàn)略邏輯就在于此，中國的國家潛能也在于此。

從微觀的改革操作層面講，必須掃除阻礙宏觀和中觀戰(zhàn)略順利實施的體制障礙。雖然擺在我們面前的事情很多，但是攻堅點卻只有兩個：一是壟斷，一是資產泡沫。

有學者形象地描述，當下中國經濟中只有“一個半”產業(yè)是市場經濟，另外“一個半”則是政府壟斷經濟。第二產業(yè)和半個第三產業(yè)是對私人部門開放的。即便在半個第三產業(yè)里也是非主體行業(yè)，比如商品批發(fā)與零售、公路及內河航運、餐飲、旅游服務以及建筑等。第一產業(yè)受制于土地制度的安排，開放權限有限；而第三產業(yè)的主體行業(yè)，諸如金融、主體運輸（從公路網到鐵路運輸，從航空到遠洋運輸?shù)龋?、電信、電力等，受到“壟斷”力量的控制，私人資本無法涉足或集聚。實際情況可能還遠不止于此，當下國有部門依托要素資源的優(yōu)勢、資本的優(yōu)勢正在大肆進入第二產業(yè)中攻城略地。

從微觀機制上講，國有部門經濟是典型的代理人經濟，代理人經濟的利益激勵是傾向于使產業(yè)流程內部化，越大的規(guī)模、越大的營業(yè)收入，越符合代理人的利益最大化；而私人部門經濟傾向于通過使社會化大生產的流程解構、外包來提升效率，使得基于制造業(yè)的現(xiàn)代服務業(yè)（如現(xiàn)代金融、物流、信息和法律服務等）迅速衍生和發(fā)展，從而創(chuàng)造出就業(yè)需求的指數(shù)級增長，城市化依托于此方能大幅地推進。

當下行政壟斷力量擴張的態(tài)勢會從根本上摧毀城市化的根基。

另一個攔路虎是資產泡沫形成了對中國城市化的巨大約束。作為城市化的“古典模式”，先是大大小小的老板“進城”，在大小城市安家落戶。跟在他們后面的，則是成千上萬的打工者，他們也渴望在城市安居樂業(yè)。而中國的城市化與工業(yè)化嚴重脫節(jié)，成千上萬的鄉(xiāng)村老板的確率先進了城，并在城市購房買地落戶生根，但跟在他們后面的打工者卻無力購房，只能“望房興嘆”。打工者要么依然奔波于城鄉(xiāng)之間而“離鄉(xiāng)不離土”，要么以“農民工”身份屈居城市“邊緣人”之列?！肮诺涑鞘谢甭窂降酱舜蜃×?。

我們說中國未來城市化的提升空間是中國樓市長期向上的最大基本面。可是這么高的房價，農民工又如何真正進得了城呢？

坦率地講，政府一念之間即可戳破當下的樓市泡沫。盡管樓市泡沫破裂會造成巨大的短期動蕩，但從大格局上看，如果用樓價50%的下跌換取城市化率30個百分點的提升，是非常值得的。

（根據2010年1月28日在浙商證券年會上的演講整理）