第四十四節(jié)選：

第五節(jié)：保險投資———為自己的未來生活系上安全帶

保險投資是保險經(jīng)營的主要內(nèi)容之一，保險投資的效果對于保險公司的經(jīng)營與保險業(yè)的發(fā)展具有重要的影響。在發(fā)達國家，保險公司的保險投資收益遠遠高于其保險費收益（很多保險公司的賠付率超過100%），保險公司的經(jīng)營效益最終取決于其投資收益。

如今人們的生活水平得到了普遍的提高。隨之而來，不少人的保險意識也得到了加強，他們對如何保障自己的生活水平越來越重視，都在盤算著為自己和家人購買一些商業(yè)保險。需要指出的是，在你投保之前，一定要對各種保險產(chǎn)品的功能有一個清晰的了解，把買保險的錢真正用在刀刃上。

在進行保險投資時，在投資安排上首先按資金的可運用期限分為短期、中長期和長期三部分，滿足保險經(jīng)營中資金流動和賠付的需要，保證在保險投資時資金數(shù)量和結構的相對穩(wěn)定性，然后根據(jù)資金性質選擇相應的投資工具和投資策略，取得相應的投資收益。這樣，即便在發(fā)生巨額賠付時也能夠將資產(chǎn)逐級變現(xiàn)，并在變現(xiàn)過程中將資產(chǎn)損失降到最低限度，保持投資組合的相對穩(wěn)定。

保險投資原則是保險投資的依據(jù)。早在1862年，英國經(jīng)濟學家貝利就提出了壽險業(yè)投資的五大原則，即：安全性；最高的實際收益率；部分資金投資于能迅速變現(xiàn)的證券；另一部分資金可投資于不能迅速變現(xiàn)的證券；投資應有利于壽險事業(yè)的發(fā)展。隨著資本經(jīng)濟發(fā)展，金融工具的多樣化，以及保險業(yè)競爭的加劇，保險投資面臨的風險性、收益性也同時提高，投資方式的選擇范圍更加廣闊。

由于保險投資資金的主體來源是責任準備金，這種對被保險人的負債，按照合同規(guī)定，到時是必須按期如數(shù)支付的。特別是在人身保險中，這種給付具有相當大的必定性。而在財產(chǎn)保險中，這種支付受到風險事故或者突然性的影響時，償付額也會相當巨大。因此，保證本金安全是保險投資的首要原則。保險投資不宜進入高風險或投機性過強的領域。根據(jù)安全第一的準則，各國立法禁止保險公司進入高風險投資領域，對有高風險的資產(chǎn)進行監(jiān)督和控制，以確保投資資金的安全。

同時，要知道獲取高收益是保險投資的經(jīng)營目標，保險投資的收益必須能夠高于或補足費率制定和責任準備金清算時所采用的預定利率。在保險業(yè)務拓展中，各種合同的利益所采用的預期利率趨同時，必然對保險投資形成一種收益目標的強大壓力，迫使保險人努力追逐高風險、高回報的投資項目，進而殃及投資本金的安全。

很多人選擇將錢存入銀行或者購買國債而不做其他投資是擔心虧本，但在通貨膨脹的情況下，不投資也要虧本。因為在其他條件不變時，通貨膨脹水平越高，錢的實際購買力就越低。人們投資國債是看中了它安全、方便、收益適中的優(yōu)點，國債的年投資收益率一般比銀行現(xiàn)行投資收益率高1.2到1.5個百分點，很受穩(wěn)健、保守型投資者的歡迎。但是憑證式國債一旦發(fā)售到投資者手中，其票面利率就不再改變。如果銀行加息的話，就會減小存款收益與國債收益之間的差距，甚至會出現(xiàn)存款收益率大于國債投資收益率的情況。例如2006年發(fā)售的三年期憑證式國債年收益率為3.14%，如果提前兌取，只能按照活期計息，還要支付一定金額的手續(xù)費，而三年之后的今天，一年期存款的利率已經(jīng)達到了4.14%，顯然買國債不如存款劃算。因此在央行加息的預期下，投資國債需要謹慎。

理財專家建議，在通貨膨脹率較高的時候，普通投資者應首選低風險的安全資產(chǎn)進行長期投資。低風險的安全資產(chǎn)也就是價格波動相對較小、價值增長具有長期性和穩(wěn)定性、收益率高于通貨膨脹率的理財產(chǎn)品。