第四十四節(jié)選：

第五節(jié)：保險(xiǎn)投資———為自己的未來(lái)生活系上安全帶

保險(xiǎn)投資是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的主要內(nèi)容之一，保險(xiǎn)投資的效果對(duì)于保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)與保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要的影響。在發(fā)達(dá)國(guó)家，保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)投資收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其保險(xiǎn)費(fèi)收益（很多保險(xiǎn)公司的賠付率超過(guò)100%），保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)效益最終取決于其投資收益。

如今人們的生活水平得到了普遍的提高。隨之而來(lái)，不少人的保險(xiǎn)意識(shí)也得到了加強(qiáng)，他們對(duì)如何保障自己的生活水平越來(lái)越重視，都在盤(pán)算著為自己和家人購(gòu)買一些商業(yè)保險(xiǎn)。需要指出的是，在你投保之前，一定要對(duì)各種保險(xiǎn)產(chǎn)品的功能有一個(gè)清晰的了解，把買保險(xiǎn)的錢真正用在刀刃上。

在進(jìn)行保險(xiǎn)投資時(shí)，在投資安排上首先按資金的可運(yùn)用期限分為短期、中長(zhǎng)期和長(zhǎng)期三部分，滿足保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中資金流動(dòng)和賠付的需要，保證在保險(xiǎn)投資時(shí)資金數(shù)量和結(jié)構(gòu)的相對(duì)穩(wěn)定性，然后根據(jù)資金性質(zhì)選擇相應(yīng)的投資工具和投資策略，取得相應(yīng)的投資收益。這樣，即便在發(fā)生巨額賠付時(shí)也能夠?qū)①Y產(chǎn)逐級(jí)變現(xiàn)，并在變現(xiàn)過(guò)程中將資產(chǎn)損失降到最低限度，保持投資組合的相對(duì)穩(wěn)定。

保險(xiǎn)投資原則是保險(xiǎn)投資的依據(jù)。早在1862年，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝利就提出了壽險(xiǎn)業(yè)投資的五大原則，即：安全性；最高的實(shí)際收益率；部分資金投資于能迅速變現(xiàn)的證券；另一部分資金可投資于不能迅速變現(xiàn)的證券；投資應(yīng)有利于壽險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展。隨著資本經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融工具的多樣化，以及保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，保險(xiǎn)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)性、收益性也同時(shí)提高，投資方式的選擇范圍更加廣闊。

由于保險(xiǎn)投資資金的主體來(lái)源是責(zé)任準(zhǔn)備金，這種對(duì)被保險(xiǎn)人的負(fù)債，按照合同規(guī)定，到時(shí)是必須按期如數(shù)支付的。特別是在人身保險(xiǎn)中，這種給付具有相當(dāng)大的必定性。而在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中，這種支付受到風(fēng)險(xiǎn)事故或者突然性的影響時(shí)，償付額也會(huì)相當(dāng)巨大。因此，保證本金安全是保險(xiǎn)投資的首要原則。保險(xiǎn)投資不宜進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)或投機(jī)性過(guò)強(qiáng)的領(lǐng)域。根據(jù)安全第一的準(zhǔn)則，各國(guó)立法禁止保險(xiǎn)公司進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，對(duì)有高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督和控制，以確保投資資金的安全。

同時(shí)，要知道獲取高收益是保險(xiǎn)投資的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，保險(xiǎn)投資的收益必須能夠高于或補(bǔ)足費(fèi)率制定和責(zé)任準(zhǔn)備金清算時(shí)所采用的預(yù)定利率。在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)拓展中，各種合同的利益所采用的預(yù)期利率趨同時(shí)，必然對(duì)保險(xiǎn)投資形成一種收益目標(biāo)的強(qiáng)大壓力，迫使保險(xiǎn)人努力追逐高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資項(xiàng)目，進(jìn)而殃及投資本金的安全。

很多人選擇將錢存入銀行或者購(gòu)買國(guó)債而不做其他投資是擔(dān)心虧本，但在通貨膨脹的情況下，不投資也要虧本。因?yàn)樵谄渌麠l件不變時(shí)，通貨膨脹水平越高，錢的實(shí)際購(gòu)買力就越低。人們投資國(guó)債是看中了它安全、方便、收益適中的優(yōu)點(diǎn)，國(guó)債的年投資收益率一般比銀行現(xiàn)行投資收益率高1.2到1.5個(gè)百分點(diǎn)，很受穩(wěn)健、保守型投資者的歡迎。但是憑證式國(guó)債一旦發(fā)售到投資者手中，其票面利率就不再改變。如果銀行加息的話，就會(huì)減小存款收益與國(guó)債收益之間的差距，甚至?xí)霈F(xiàn)存款收益率大于國(guó)債投資收益率的情況。例如2006年發(fā)售的三年期憑證式國(guó)債年收益率為3.14%，如果提前兌取，只能按照活期計(jì)息，還要支付一定金額的手續(xù)費(fèi)，而三年之后的今天，一年期存款的利率已經(jīng)達(dá)到了4.14%，顯然買國(guó)債不如存款劃算。因此在央行加息的預(yù)期下，投資國(guó)債需要謹(jǐn)慎。

理財(cái)專家建議，在通貨膨脹率較高的時(shí)候，普通投資者應(yīng)首選低風(fēng)險(xiǎn)的安全資產(chǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期投資。低風(fēng)險(xiǎn)的安全資產(chǎn)也就是價(jià)格波動(dòng)相對(duì)較小、價(jià)值增長(zhǎng)具有長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性、收益率高于通貨膨脹率的理財(cái)產(chǎn)品。