莊家坐莊的基本原理就是利用證券市場上運作的某些潛在規(guī)律，人為控制、操縱目標上市公司的股價，通過各種不同成本之間的交換，為自身謀取暴利。

為了能夠控制、操縱目標上市公司股價而達到自身獲利的目的，不同的莊家之間，按照他們自身操作經驗的豐富程度、資金實力的大小等方面，都各自會有他們自己完全不同的坐莊思維與手法。而最簡單、最原始也最容易讓人理解的，實際上就只有四個字：“低吸高拋”，采取鎖定不同時期的籌碼與成本進行交換。

莊家的操作按照簡單的方式可以分為三步，即建倉階段、拉升階段、出貨階段。坐莊過程中，這三步必不可少，這是莊家坐莊“三部曲”。如果將莊家的操作階段以時間順序來安排，其可分為：進莊前的準備、建倉、試盤、調整、初升、洗盤、拉升、出貨、反彈、砸盤、掃尾。這是一個比較完整、標準的坐莊流程，思路非常清晰。標準化后可以認為是完整的八浪循環(huán)。如圖1-2所示。

這種模式的每一個階段，莊家都有其側重點。如在進莊前的準備階段講究充分調研。在建倉階段講究耐心溫和，并散布到內容傳聞讓市場不看好該股以便進貨。試盤階段講究控盤程度。調整階段講究底部構筑情況，強調股市有風險，入市須謹慎。初升階段講究股價脫離成本區(qū)的種種現象。在洗盤震倉階段講究盤中的技巧，瞬間巨幅震蕩，并保持消息的真空。股價大起大落，讓人不明不白。在拉抬階段講究高舉猛打，強調高風險、高收益，并以此維持市場人氣。在派貨階段強調真做假時假亦真，假作真時真亦假，引誘公眾、投資者進場接貨，最終實現低吸高拋的目的。反彈階段講究以高度和減倉為主。砸盤階段講究莊家如何不計成本地壓價，尋找、孕育新一輪行情。

一輪完整的莊家坐莊過程是從莊家發(fā)現了一只極有上漲潛力和空間的上市公司股票并準備買入開始，一般的莊家多會充分利用大盤下跌所導致的“空頭”環(huán)境氛圍或輔助以人為“利空”制造出來的恐慌情緒，以此來達到打壓目標上市公司股價使之大幅下挫的目的，為未來的股價上漲創(chuàng)造出相對較大的盈利空間。他們總是想方設法地在相對較低的股價位置上開始吸貨建倉，等到吸籌達到了足夠多的份額之后就會開始把股價拉抬起來，并使之迅速地離開自己持有籌碼的成本區(qū)域。待他們把股價拉抬到了一個相對較高的位置上時，就會開始尋找各種時機對目標股票進行打壓股價，采取震倉、砸盤等多種手法來反復清洗場外的籌碼，他們就在這種主動控制、引導所創(chuàng)造出來的市場機會之中擴大自身的盈利。如此循環(huán)往復，一旦他們從股市上榨取到了極大的利潤，就會尋找各種機會千方百計地把手中的“倉位”全部套現賣出，而這買入與賣出兩者價格之間所存有的那一段價格上的空間，就是莊家的獲利空間，也是莊家坐莊的主要利潤來源。

1.準備階段

莊家主要注重于對目標上市公司的市場調研，以確定其中可能存在的投資風險與收益。此時，對目標上市公司的實質性了解，對目標上市公司管理層和其他協助投資機構的公關，對后備的融資渠道與流暢，以及對某些媒體部門的預熱等顯得尤為重要。

2.建倉階段

莊家在初期操作上一般多是耐心溫和，等待機會，股價也多會因此而波瀾不驚：到了操作后期則多會極力通過各種渠道去散布各類利空傳聞，讓市場上的投資人不看好目標上市公司股票，以便自己加大建倉吸籌的力度，使散戶手中的流通籌碼大比例流向自己手中，并嚴格控制好底倉的成本（亦即是：莊家成本）。

3.試盤階段

莊家坐莊前，為了準確掌握市場上的真實狀況和閑散資金的動向，常常會以長上影線或長下影線來測試股價上端的拋壓與下端的支撐程度，并會尋找適當的時機，迅速拉抬股價使之離開自己的成本區(qū)域。

4.整理階段

莊家為了使日后股價順利拉升，一般情況下莊家都會使股價事先在固定價格區(qū)域內整理一段時間，以最后消磨場外散戶投資者的耐心，并多會制造出一輪跌幅，跌破前期低點的洗盤，讓人難以揣測其真實意圖，極具殺傷力，讓人防不勝防。

5.初升階段

莊家往往會通過快速拉升股價的方式，讓股價迅速脫離自己“底倉”的成本區(qū)域，使自身的籌碼首先處于一種盈利狀態(tài)，從而為后期的市場運作充分贏得主動控制權，進可以攻，退可以守，完全左右市場的未來動向。

6.洗盤階段

莊家會利用自身豐富的盤中操作技巧，多采取股價瞬間的巨幅震蕩和各類圖形形態(tài)組合的方式，來刻意誤導場外的散戶投資者，并會適當地保持上市公司信息面處于真空狀態(tài)。市場上股價的大起大落，此時常常會讓散戶投資者心緒不定，進退兩難。

7.拉升階段

莊家一旦發(fā)現市場上籌碼控制、成本需求都已經明顯對自身有利的情形之時，往往會迅速、果斷地采取高舉猛打的方式去拉抬股價，一來達到激發(fā)市場人氣，充分營造出一種極為良性的投資氛圍；二來又可以大幅度地引發(fā)散戶投資者的追捧，進一步推高股價。

8.出貨階段

莊家準備出貨之際，常常會通過各種渠道來散發(fā)出各種“利好”傳聞，引誘場外的散戶投資者進場接貨，慢慢使自己手中持有的“底倉”大比例流向散戶手中，最終以實現自身出局套現獲利的目的。

9.反彈階段

一般情形之下，莊家在最高位上都是無法一次性就出完自身所持有的龐大“底倉”籌碼，此時如果大量繼續(xù)拋售，則往往會使市場氛圍進一步惡化，從而導致自身無法離場。故此，為了更好地完全出局，暫時無法出盡的剩余部分籌碼多會在市場上營造出各種反彈機會時，才逐步進行減倉套現。

10.砸盤階段

莊家在臨近出貨的尾聲之際，多會尋找在股價走勢中的相對波動高點進行不計成本的砸盤，這種做法的目的就是快速套現出局，而強行將自己最后剩余的部分籌碼“平倉”。這雖然可能會使自己的獲利大幅減少，但是卻能夠及時達到自身的目的。

11.回抽階段

莊家也多會在股價迅速下跌到一定幅度時，出手托一托，以幫助穩(wěn)定一下快速下探的股價，使之回抽到一個相對較高的價格位置區(qū)域波動，以便自己尋找最后的機會“清倉”操作。

12.打壓階段

莊家在出貨的最后階段，所剩余的“倉位”籌碼基本上都已經沒有任何成本可言，任何價格對它們來說都是盈利。故此，莊家往往都會把握住最后的股價反彈機會，將手中殘余的“倉位”籌碼不計成本地全部賣出套現。

13.反彈階段

股價在莊家完全出局之后，一般都不會再有很大的拋壓，散戶基本上都已經處于嚴重被套狀態(tài)。此時，由于股價短期內的迅猛下跌，被壓制的股價一直沒有像樣地反彈出現。長時間的技術性要求，均會在投資者惜售的心態(tài)日益嚴重之際醞釀出股價的觸底反彈，其高度和力度雖然都極為有限，但是股價經過沉寂一段時間之后，即可能會孕育新一輪行情。

要注意的是，莊家的操作風格千姿百態(tài)，不是每個莊家都經歷以上幾道程序。有的莊家采取交叉進行，各階段的操作手法很難截然分開，往往是吸、洗、拉等并用。一些私募和游資的短線莊家，往往會省掉其中的一些環(huán)節(jié)，采取快速吸籌，強硬拉抬。一路進貨一路拉高，目標位一到則堅決出貨。行情來得快，去得也快，操作手法非常兇悍，普通投資者根本來不及反應，在猶豫和觀望之中，這一波行情已經接近尾聲。如圖1-3的國金證券（600109）在2008年4月至6月的走勢圖。

該股在2008年4月之前一路下跌，量能極度萎縮，莊家并未開始建倉。4月份開始，政策面出臺了調整印花稅等兩個利好，證券行業(yè)股受此刺激開始走強，莊家這個時候已經來不及底部建倉，采取了拉高建倉方式，成交量也開始密集大幅放大。莊家邊吸籌邊拉升，莊家建完倉后，不經過試盤、初開、洗盤這幾個階段，就直接進入拉升階段。短短的一個月之內完成了一波行情的炒作，股價從底部的20元拉升到55元，這是又一次爆炒的典范。

更有甚者，有短線莊家在新股的炒作中，一天之內完成建倉、拉升（見圖1-4），如2008年4月25日上市的三只新股紫金礦業(yè)（601899）、三力士（002224）、濮耐股份（002225），三只新股上市當日上午看起來風平浪靜，但莊家已經悄悄地開始了吸籌，迅速完成了建倉，下午開始瘋狂的拉升。一個小時左右時間，三只新股的漲幅都達到了200%以上。其中紫金礦業(yè)從10元一口氣漲到21.6元，該股被上交所于14時25分緊急停牌半小時，于收市前的14時55分復牌交易，復牌后的五分鐘內，紫金礦業(yè)從高位垂直下跌，兩分鐘即跌到12.5元，最終收報13.92元。高位接盤的投資者損失慘重，而另外兩個新股濮耐股份和三力士，收盤分別上漲213.15%，收盤價大漲164.39%。這類炒作一般都是次日接連幾個跌停，做一個假反彈，莊家打壓出貨。

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莊家坐莊的操作手法多樣，我們按照坐莊幾個常見的階段分為五個部分：建倉階段，試盤階段，洗盤階段，拉升階段，出貨階段。在后面的章節(jié)中我們將分別闡述。