三、籌資融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

續(xù)表

項(xiàng)目本期金額上期金額

吸收投資收到的現(xiàn)金

取得借款收到的現(xiàn)金

收到其他與籌資融資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

籌資融資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

償還債務(wù)支付的現(xiàn)金

分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金

支付其他與籌資融資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

籌資融資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

籌資融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響

五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額

六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額

1分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指企業(yè)投資活動(dòng)和融資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。各類企業(yè)由于行業(yè)特點(diǎn)不同，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的認(rèn)定存在一定差異。對(duì)于工商企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要包括銷售商品、提供勞務(wù)、購(gòu)買商品、接受勞務(wù)、支付稅費(fèi)等。

【分析要點(diǎn)】對(duì)于一家正在成長(zhǎng)的公司來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)是正數(shù)，而且越大越好，表明企業(yè)不僅能輕松支付經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的貨款、員工工資及各種費(fèi)用，而且還有余力為企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)張?zhí)峁┵Y金來(lái)源。

2分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量

投資活動(dòng)是指企業(yè)構(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)的投資及其處置活動(dòng)。長(zhǎng)期投資是指固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、在建工程、其他資產(chǎn)等持有期限在一年以上的資產(chǎn)。

【分析要點(diǎn)】對(duì)于一家正在成長(zhǎng)的公司來(lái)說(shuō)，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量可以為負(fù)數(shù)，說(shuō)明企業(yè)正處于投資成長(zhǎng)階段。如果現(xiàn)金流量為正數(shù)，說(shuō)明企業(yè)可能處在規(guī)模萎縮或者戰(zhàn)略調(diào)整階段，正在對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行處置。

3分析融資活動(dòng)現(xiàn)金流量

融資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。資本既包括實(shí)收資本（股本），也包括資本溢價(jià)（股本溢價(jià)）；債務(wù)主要指對(duì)外舉債，包括向銀行借款、發(fā)行債券以及償還債務(wù)等。通常情況下，應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不屬于融資活動(dòng)。

【分析要點(diǎn)】融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量的正負(fù)取決于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否能夠支撐投資的需求，如果不能，就需要從資本市場(chǎng)上進(jìn)行相應(yīng)規(guī)模的融資。

一般而言，現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)償付債務(wù)的能力就越強(qiáng)。通常來(lái)講，如果企業(yè)某一期現(xiàn)金凈流量為負(fù)，可能是由于企業(yè)擴(kuò)張等原因造成的，但如果企業(yè)現(xiàn)金凈流量連續(xù)幾年為負(fù)數(shù)，總經(jīng)理就需要特別小心了。

表2-4是萬(wàn)科公司2005—2008年的現(xiàn)金流量表的部分?jǐn)?shù)據(jù)，由該表你能得出什么結(jié)論呢？

表2-4深圳萬(wàn)科2005—2008年現(xiàn)金流量表（部分）

單位：億元

　2008200720062005

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-03-104-308

投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-28-46-15-4

籌資融資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~58214121-4

從上表可以看出，深圳萬(wàn)科的現(xiàn)金流并不輕松。2006年和2007年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生巨額現(xiàn)金凈流出，投資活動(dòng)也規(guī)模不小，幸虧企業(yè)名聲在外，籌集資金能力較強(qiáng)。不難看出萬(wàn)科的資金壓力非常大！

2007年以來(lái)，萬(wàn)科斥巨資獲得新項(xiàng)目54個(gè)，規(guī)劃建筑面積總計(jì)約1142萬(wàn)平方米。公司面臨巨額的土地出讓金及各種工程款項(xiàng)的支付問(wèn)題，2008年以來(lái)，日漸冷淡的房地產(chǎn)市場(chǎng)更讓這些資金的迅速回籠雪上加霜。

同時(shí)，萬(wàn)科在2006年以來(lái)同一些境外資金進(jìn)行合作，這些高利息投資也已陸續(xù)進(jìn)入兌現(xiàn)周期。此外，公司業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，依靠“快速開(kāi)發(fā)、快速銷售”回籠資金的萬(wàn)科也與其他房地產(chǎn)企業(yè)一樣，遭遇銷售放緩的困境。2008年5月以來(lái)，萬(wàn)科開(kāi)始調(diào)整銷售策略，通過(guò)降價(jià)及力推中檔房、限價(jià)房項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的方式維持資金流。

【點(diǎn)評(píng)】利潤(rùn)只是賬面上的，比如前文提到的公允價(jià)值變動(dòng)收益，股票不賣贏利永遠(yuǎn)是紙上富貴，“落袋為安”才變成了現(xiàn)金?！艾F(xiàn)金為王”是硬道理！地王也要向現(xiàn)金低頭。

萬(wàn)科的數(shù)據(jù)也顯示了房地產(chǎn)行業(yè)的一個(gè)特征，即在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)前期需要巨額的現(xiàn)金支出，房地產(chǎn)行業(yè)資金壓力巨大，只有進(jìn)入銷售環(huán)節(jié)才能使資金壓力緩解下來(lái)。

日子要過(guò)得寬松點(diǎn)，資金鏈條就不要繃得太緊。當(dāng)企業(yè)要進(jìn)行投資或新項(xiàng)目建設(shè)時(shí)，利潤(rùn)不能用來(lái)支付，現(xiàn)金才是維持項(xiàng)目持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的硬通貨?！暗刂骷乙矝](méi)有余糧”是需要總經(jīng)理高度關(guān)注和警惕的情形。

4現(xiàn)金流量表的作用

現(xiàn)金流量表的作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

有助于評(píng)價(jià)企業(yè)支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力；

有助于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量；

有助于分析企業(yè)收益質(zhì)量及影響現(xiàn)金流量的因素，掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，可以從現(xiàn)金流量的角度了解凈利潤(rùn)的質(zhì)量，為分析和判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)前景提供信息。

五、財(cái)務(wù)報(bào)表附注：看看企業(yè)的會(huì)計(jì)政策

附注是對(duì)在會(huì)計(jì)報(bào)表中列示項(xiàng)目所作的進(jìn)一步說(shuō)明。企業(yè)編制附注的目的是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表本身作補(bǔ)充說(shuō)明，以更加全面、系統(tǒng)地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的全貌，從而為使用者提供更為有用的決策信息，幫助其做出更加科學(xué)合理的決策。

財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)字是分類與匯總后的結(jié)果，是對(duì)企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的高度簡(jiǎn)化和濃縮的數(shù)字。附注則是對(duì)在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表等報(bào)表中列示項(xiàng)目的文字描述或明細(xì)資料，以及對(duì)未能在這些報(bào)表中列示項(xiàng)目的說(shuō)明等。附注披露的相關(guān)內(nèi)容有：企業(yè)的基本情況、重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)及報(bào)表重要項(xiàng)目的說(shuō)明等。

【探究·思考】

報(bào)表附注是可有可無(wú)的信息嗎？會(huì)計(jì)政策有現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)意義嗎？會(huì)計(jì)政策的變化能反映高管的某種傾向嗎？

冠福家用是一家從事日用工藝美術(shù)品加工制造的公司，于2006年12月在深交所中小企業(yè)板上市，公司主要采用經(jīng)銷商銷售模式。該公司2007年的財(cái)務(wù)報(bào)表附注中進(jìn)行了說(shuō)明：將之前一直采用“委托代銷”方式確認(rèn)銷售收入的會(huì)計(jì)政策改為用“一般銷售”確認(rèn)銷售收入。