一、“看不見的手”

影響著我們這個時代經(jīng)濟(jì)發(fā)展最重要的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，是所謂“看不見的手”的理論。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家亞當(dāng)·斯密、凱恩斯和相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)派對市場規(guī)律、供需關(guān)系作出了許多研究，并把市場發(fā)展的供需關(guān)系及相關(guān)的市場發(fā)展要素以“看不見的手”作為其理論的表述象征，來分析和界定在市場上相當(dāng)復(fù)雜的供需關(guān)系、勞動關(guān)系、投資關(guān)系、財政政策關(guān)系、貨幣關(guān)系等。

2010年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者喬治·阿克洛夫，對所謂“市場失效”的命題進(jìn)行了詳細(xì)的論證。他指出，由于完全競爭市場所提出的一系列理想的假定條件并不是實(shí)際經(jīng)濟(jì)體系所擁有的，因此，所謂理想的經(jīng)濟(jì)規(guī)律理論并不成立。

由于現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)體制處于一個變動的、復(fù)雜的狀態(tài)中，還無法達(dá)到理論上所具有的理想條件。因此，有關(guān)市場的最優(yōu)狀態(tài)實(shí)際上是不能成立的，在實(shí)際市場上并不能實(shí)現(xiàn)所謂資源的有效配置。

阿克洛夫還認(rèn)為，由于市場存在著不對稱性，賣方處于信息優(yōu)勢而買方處于選擇劣勢，因此賣方可以以較高的價格賣出較差的產(chǎn)品，從而導(dǎo)致高質(zhì)量的產(chǎn)品從市場退出，導(dǎo)致市場有效資源的浪費(fèi)，造成市場的萎縮，因此，他認(rèn)為很大程度上賣方主導(dǎo)著信息優(yōu)勢。

由于近年來，經(jīng)濟(jì)全球化速度在加劇，同時傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)則和經(jīng)濟(jì)政策也經(jīng)歷著極為復(fù)雜的市場變化和市場波動。因此，學(xué)術(shù)界和政府一直在尋求著一種更加有效的、可控的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式和市場發(fā)展模式。因?yàn)楝F(xiàn)在所有的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和政策都建立在假設(shè)的數(shù)據(jù)上，因而很難對未來的趨勢、未來的發(fā)展以及某種政策實(shí)施后所帶來的市場影響進(jìn)行預(yù)測。

第三章直接投資的思考在全球化時代，任何一個財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策和監(jiān)管政策的失誤均會造成災(zāi)難性的后果。因此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗濃·史密斯提出了將實(shí)驗(yàn)室里的實(shí)驗(yàn)方法作為一個手段，引入經(jīng)濟(jì)學(xué)研究。他借助數(shù)學(xué)和統(tǒng)計學(xué)的模式，通過與心理學(xué)家的合作，建立了一套市場模型。其市場模型的特點(diǎn)就是模擬和仿真，盡量模擬出一個與現(xiàn)有市場運(yùn)作近似的實(shí)驗(yàn)環(huán)境，再將某種政策輸入其中，因而可以在模擬狀態(tài)中研究和觀察可能的市場反應(yīng)。

近年來，在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論體系中，所謂動態(tài)研究其實(shí)是一個研究的基點(diǎn)，由于市場的復(fù)雜性，技術(shù)的發(fā)展以及文化的發(fā)展都會給市場帶來極大的變化和波動。無論如何，經(jīng)濟(jì)的供需關(guān)系遠(yuǎn)沒有達(dá)到亞當(dāng)·斯密和凱恩斯所描繪的供需均衡以及供需有效調(diào)節(jié)的狀態(tài)。

就實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言，全球從來沒有缺少過石油的供給，但石油價格卻從每桶30美元沖擊到了150美元；全球也從來沒有缺少過鐵礦石的供給，但鐵礦石價格卻以每年30%以上的速度在增加。對中國而言，中國市場從來沒有缺少過大蒜的供給，但大蒜價格卻在過去的一年中瘋漲了近100倍；中國也從來沒有缺少過綠豆的供給，但綠豆價格卻在2010年上半年增長了3倍。因此，從供需角度去論證“看不見的手”不足以說明當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)所發(fā)生的實(shí)際情況。

在當(dāng)今世界上誰制定價格？誰制造需求？誰制造供給？誰制定交易規(guī)則？在筆者看來，世界上的主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)、主導(dǎo)型市場的背后都有金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的身影。因此，在很大程度上，全球的經(jīng)濟(jì)體系中存在著金融與資本為主導(dǎo)的“看不見的手”。

在很大程度上，金融資本制造交易規(guī)則，金融資本制造產(chǎn)品類型，金融資本制造需求，金融資本制造供給，金融資本制造市場價格，金融資本制造國家政策。

很顯然，金融資本和產(chǎn)業(yè)資本主導(dǎo)著全球的經(jīng)濟(jì)走向，這也是華爾街文明的一部分，是華爾街最重要的規(guī)則。資本將會影響這個世界幾乎所有的事情，資本的形態(tài)、發(fā)展、規(guī)模、規(guī)則及交易模式已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)力量，也是形成全球經(jīng)濟(jì)泡沫化的主導(dǎo)因素。在很多情況下，經(jīng)濟(jì)的波動并不是因?yàn)槿笔裁椿虿蝗笔裁?，而是因?yàn)橘Y本市場需要什么或不需要什么。

因此在全球市場上，金融資本是真正的主導(dǎo)者。金融資本為了實(shí)現(xiàn)內(nèi)部的均衡和利益的分配，從而形成了一個真正有力量、有意義、有規(guī)則、能夠主導(dǎo)趨勢的“看不見的手”。

當(dāng)然，這里所講的是廣義的金融資本，包括機(jī)構(gòu)直接投資；跨國公司的直接投資；圍繞著全球各股票交易所的證券投資；各種金融衍生品投資；關(guān)于石油礦業(yè)等資源的投資；關(guān)于土地和房地產(chǎn)的投資；關(guān)于環(huán)保和低碳經(jīng)濟(jì)的投資；期貨投資；保險投資等。當(dāng)代世界深陷于華爾街文明巨大的金融投資的“看不見的手”中，并且它在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下仍然發(fā)揮著巨大的力量。

當(dāng)20國首腦齊聚華盛頓討論全球性經(jīng)濟(jì)環(huán)境時，大都考慮的是經(jīng)濟(jì)刺激性和金融監(jiān)管性，并沒有從本質(zhì)上觸動金融資本的“看不見的手”。

金融資本的“看不見的手”已形成一種規(guī)則，一種理念，一種模式，一種基因，它的參與者將獲得巨大的利益，并有充足的生存和發(fā)展的理由。盡管由于某些規(guī)則的操作失誤，導(dǎo)致了2008年的雷曼兄弟破產(chǎn)事件，但這僅僅是金融資本的利益再分配和規(guī)則再制定的必要過程，而這只“看不見的手”對世界的影響并未降低，甚至還主導(dǎo)著全球的所謂“救市計劃”。