2006年年底，“房奴”、“車奴”和“卡奴”等新詞匯開始悄悄地流行起來(lái)，它們形象地反映了當(dāng)今的人們?cè)诂F(xiàn)代消費(fèi)信貸生活中所出現(xiàn)的支付壓力難以承受的社會(huì)現(xiàn)象。而一項(xiàng)權(quán)威機(jī)構(gòu)的調(diào)查表明，近八成中國(guó)公民買房的貸款在40萬(wàn)元以上，其中，大約有30%以上的家庭，按揭貸款支付占月收入的比重已經(jīng)超過(guò)了50%；而且，高達(dá)98.09%背有房貸的人，心理上都會(huì)產(chǎn)生焦慮情緒，甚至有些情緒已經(jīng)上升到精神抑郁、錯(cuò)亂和尋求短見的嚴(yán)重程度。另外一項(xiàng)對(duì)受教育程度較高的大學(xué)生的購(gòu)房調(diào)查卻顯示，九成的受訪學(xué)生表示“不清楚”信用卡的循環(huán)利息，75%的學(xué)生算不出銀行貸款利息金額。那么，今天消費(fèi)信貸生活中“負(fù)翁”群體的出現(xiàn)是否就是因?yàn)檫@些當(dāng)事者的“無(wú)知”所致？還是因?yàn)橹袊?guó)缺乏保證超前消費(fèi)生活方式所需要的健全的信貸文化和信貸體系？甚至是否還存在更進(jìn)一步的深層次的經(jīng)濟(jì)原因？

以下，筆者將從經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角來(lái)分析上述疑問(wèn)，同時(shí)還將進(jìn)一步展望信貸經(jīng)濟(jì)在中國(guó)的發(fā)展前景和所面臨的挑戰(zhàn)。

一、超前消費(fèi)無(wú)可厚非，但消費(fèi)的“度”不應(yīng)該超越。

每次，在金融學(xué)課程的第一講中，我總喜歡拿出那則曾經(jīng)風(fēng)靡一時(shí)、深入人心的美國(guó)老太太與中國(guó)老太太在天堂的對(duì)話，來(lái)講解現(xiàn)代金融學(xué)所探討的最本質(zhì)的問(wèn)題。雖然，中國(guó)老太太花了大半生的時(shí)間為買房而積蓄，自己享受新房的快樂(lè)時(shí)間看上去遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如美國(guó)老太太那種年輕時(shí)向銀行借錢而提前購(gòu)房的超前消費(fèi)模式，但是，這是兩種完全不同的“生活和幸福”觀的選擇，我們無(wú)法判斷哪一種方式最優(yōu)。

因?yàn)椋袊?guó)老太太的快樂(lè)可能來(lái)自于能夠事前驗(yàn)證為購(gòu)房所付出的每一次有意義的勞動(dòng)以及每一筆勞動(dòng)收入，可能來(lái)自于讓自己的孩子共同享受改善居住條件所帶來(lái)的家庭快樂(lè)，也可能來(lái)自于沒(méi)有對(duì)未來(lái)收入變化的那份恐懼。只要中國(guó)老太太對(duì)自己的選擇感到滿意、感到快樂(lè)，那我們就無(wú)法指責(zé)這種消費(fèi)方式落伍！對(duì)于超前消費(fèi)而言，也是如此。美國(guó)老太太的選擇可能來(lái)自于自己能夠盡早感受到不需要父母的呵護(hù)而獨(dú)立生活所帶來(lái)的快樂(lè)，也可能是因?yàn)橛袃攤膲毫Χ棺约何磥?lái)的生活和工作更具有挑戰(zhàn)性?？傊?，這種選擇只要對(duì)當(dāng)事人來(lái)說(shuō)是快樂(lè)、合理的，那就沒(méi)有任何可以挑剔的原因。但是不可理解的是，當(dāng)今中國(guó)社會(huì)，尤其在年輕人之中為什么要把超前消費(fèi)當(dāng)做“時(shí)尚”，卻去取笑和鄙視中國(guó)老太太的消費(fèi)方式？尤其可悲的是，沒(méi)有美國(guó)老太太的價(jià)值觀和社會(huì)環(huán)境而一味去模仿美國(guó)老太太的消費(fèi)方式，結(jié)果，“超前消費(fèi)”的流行詞不知不覺就被“房奴”、“車奴”和“卡奴”這類悲哀的詞匯所替代了。

因此，從消費(fèi)者層面上來(lái)說(shuō)，為了不使自己為“超前消費(fèi)”付出慘重的代價(jià)，首先就必須事前對(duì)“超前消費(fèi)”模式有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)。金融學(xué)理論無(wú)論是對(duì)中國(guó)老太太的儲(chǔ)蓄型消費(fèi)還是美國(guó)老太太的負(fù)債型消費(fèi)都強(qiáng)調(diào)了一個(gè)重要的前提：那就是人們一生的消費(fèi)支出不能超過(guò)其一生所能獲得的收入！但是，對(duì)這個(gè)“度”的把握和認(rèn)識(shí)從上述調(diào)查的結(jié)果中也能看出是很成問(wèn)題的。有很多人只想到“超前消費(fèi)”，想出各種法子來(lái)實(shí)現(xiàn)超前消費(fèi)，結(jié)果當(dāng)事后銀行的“催款單”堆積起來(lái)的時(shí)候，他們才開始意識(shí)到“度”的存在，才被“度”的無(wú)情和懲罰的力量壓得喘不過(guò)氣來(lái)。所以，從這個(gè)意義上來(lái)講，超前消費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)教育應(yīng)該在全民中普及和強(qiáng)化。

其次，必須加強(qiáng)超前消費(fèi)“度”的管理。在科學(xué)的個(gè)人信用評(píng)價(jià)體系沒(méi)有完全建立起來(lái)之前，國(guó)家應(yīng)該加大力度約束超前消費(fèi)的行為。目前有幾個(gè)社會(huì)現(xiàn)象尤其值得引起大家的重視：一是很多年輕人把自己目前的收入水平和工作環(huán)境看成是永久不變的，這種“貨幣錯(cuò)覺”問(wèn)題就很容易導(dǎo)致超前消費(fèi)規(guī)模增大而沒(méi)有“度”的約束。二是許多人被消費(fèi)信貸的便利性所麻痹。尤其是在信用卡管理和個(gè)人信用評(píng)級(jí)還不健全的情況下，消費(fèi)的快樂(lè)和超支的懲罰是不同步發(fā)生的，甚至強(qiáng)度也是不對(duì)稱的。這就會(huì)滋長(zhǎng)很多人帶著“投機(jī)”心理進(jìn)行超前消費(fèi)。結(jié)果當(dāng)這種問(wèn)題形成社會(huì)合力而爆發(fā)時(shí)，它所造成的社會(huì)損失就是不可估量的。2003年年底爆發(fā)的韓國(guó)信用卡危機(jī)應(yīng)該成為我們最好的反面教材。三是超前消費(fèi)的權(quán)利和義務(wù)不對(duì)稱使得“度”的約束變得更加困難。比如，買房人為了討好住房人的歡心想盡辦法高檔消費(fèi)，而住房人只考慮自己是否擁有這個(gè)財(cái)產(chǎn)的一部分所有權(quán)而放松對(duì)買房人超前消費(fèi)的“度”的約束，結(jié)果這種滿足虛榮心的超前消費(fèi)行為讓買房人自己淪落為“房奴”。四是把房地產(chǎn)的繁榮景象認(rèn)為是永久持續(xù)的現(xiàn)象，超過(guò)自己財(cái)富能力地進(jìn)行房地產(chǎn)投資，結(jié)果因?yàn)楹暧^調(diào)控或者景氣周期的變化，又或者房地產(chǎn)投資監(jiān)管的實(shí)施而使自己背上了沉重的負(fù)債包袱。五是認(rèn)為超前消費(fèi)已經(jīng)是社會(huì)風(fēng)潮，未來(lái)收入的風(fēng)險(xiǎn)不是個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)，而是社會(huì)整體的風(fēng)險(xiǎn)，所以一旦出問(wèn)題，國(guó)家肯定不會(huì)袖手旁觀。于是，隨大流的超前消費(fèi)比比皆是。如今這種道德風(fēng)險(xiǎn)行為已經(jīng)開始損害到中國(guó)金融體系的穩(wěn)定。從這個(gè)意義上講，建立良好的社會(huì)誠(chéng)信意識(shí)的重要性與日俱增。