炒匯巨虧內(nèi)幕

2009年春節(jié)，對(duì)于曾經(jīng)的“中國(guó)首富”、“紅頂商人”榮智健而言，注定是一道坎兒。

在香港，榮智健掌管的中信泰富集團(tuán)被股民戲稱為“紫籌股”。之所以有這個(gè)奇怪的稱謂，是因?yàn)橹行盘└贿B年業(yè)績(jī)優(yōu)良，被視為“藍(lán)籌股”，而同時(shí)由于榮智健背靠中信集團(tuán)，又被看做紅籌公司，紅色配上藍(lán)色，自然就是紫色。

但恰恰是這個(gè)被認(rèn)為最安全的公司，在2008年年底爆出了驚天虧損的新聞，榮智健連夜飛往北京求援。這個(gè)習(xí)慣了勝利的榮家后代，這一次，栽倒在澳元的累計(jì)期權(quán)交易之上。

據(jù)《時(shí)代周報(bào)》2008年10月20日披露，中信泰富突然發(fā)出盈利警告，指出為減低澳洲西澳大利亞州鐵礦項(xiàng)目面對(duì)的貨幣風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)與匯豐及法國(guó)巴黎銀行，簽訂多份“累計(jì)杠桿式外匯買賣合約”，但后因澳元大跌而虧損逾150億港元，預(yù)計(jì)全年業(yè)績(jī)將連續(xù)虧損。翌日，中信泰富在香港股價(jià)暴跌55.1%，收市報(bào)6.52港元，跌至18年前的水平，創(chuàng)下1990年來最大單日跌幅，市值亦縮至144億港元。

主席榮智健對(duì)外表態(tài)稱，外匯公司外匯合約產(chǎn)生的巨額虧損他“事前毫不知情”，是財(cái)務(wù)部門繞過他所作的決定。但外界對(duì)這種解釋并不認(rèn)同，而后榮智健在財(cái)務(wù)部門任職的女兒榮明方被免職。隨后，“澳元門”事件不斷發(fā)酵，榮智健的麻煩接踵而至。

2009年10月21日，香港有立法會(huì)議員向傳媒透露，中信泰富早于2008年9月7日已獲悉公司因杠桿外匯買賣合約導(dǎo)致巨額虧損，但董事局一直未向公眾披露，直到一個(gè)半月后，公司市值損失過半時(shí)才作公布。當(dāng)中信泰富股價(jià)持續(xù)暴跌、榮智健赴京求援時(shí)，母公司中信集團(tuán)向中信泰富注資15億美元，將中信泰富挽救于既倒。最終中信泰富以虧損91.55億港元的代價(jià)結(jié)束了這場(chǎng)詭異的投機(jī)。

然而，中信泰富炒匯巨虧事件并未就此平息。2009年1月2日，香港證監(jiān)局確認(rèn)對(duì)中信泰富展開正式調(diào)查，共涉及公司17名董事高管。更有消息傳出，事件涉嫌虛假陳述、串謀欺詐。中信泰富巨額虧損的消息可能早于公告提前透露，而事先獲取信息的內(nèi)幕人士提前沽空，獲取暴利。

目前，外人還不能準(zhǔn)確描述中信泰富買入外匯金融衍生產(chǎn)品的詳細(xì)經(jīng)過。但有香港學(xué)者說，為了對(duì)沖投資這一涉及16億澳元礦業(yè)項(xiàng)目的外匯風(fēng)險(xiǎn)，中信泰富購買澳元的累計(jì)外匯期權(quán)合約，做了一筆外匯衍生品的投資。在這次投資上，中信泰富實(shí)際上最終持有90億澳元，炒匯金額比實(shí)際礦業(yè)投資額高出4倍多。公司與香港數(shù)家銀行簽訂了金額巨大的澳元杠桿式遠(yuǎn)期合約，與歐元兌美元、澳元兌美元匯率掛鉤，實(shí)際上是做空美元、做多澳元。由于澳元大幅跳水，持續(xù)貶值，跌破鎖定匯價(jià)而嚴(yán)重虧損。

中信泰富犯下投資領(lǐng)域的低級(jí)錯(cuò)誤，衍生產(chǎn)品條款很不平等，其中包括澳元和歐元兩個(gè)貨幣，最終是以幣值較低的一個(gè)幣種結(jié)算，這使得風(fēng)險(xiǎn)無法得到控制。如果澳元匯率不能升到公司與銀行事先約定的水平，中信泰富就必須定期購入大筆澳元，直到澳元匯率上升到某個(gè)水平為止。2008年9月，中信泰富似乎察覺到合約的風(fēng)險(xiǎn)所在，于是中止部分合約，實(shí)時(shí)損失8億港元。而按照當(dāng)時(shí)澳元兌美元的匯率計(jì)算，中信泰富手上尚未中止的合約，賬面損失高達(dá)近155億港元。中信泰富玩的外匯Accumulator，這種行內(nèi)人又戲稱為“I kill you later”（我遲些殺你）的東西，用香港人的話說，是“贏粒糖輸間廠”，一夜蝕了100多億港幣，創(chuàng)下香港紅籌公司有史以來之最。一場(chǎng)金融海嘯，加上一場(chǎng)豪賭，令榮智健雪上加霜，損失慘重。

2009年4月8日，在中信泰富炒外匯巨虧丑聞曝光之后的5個(gè)月，中信泰富正式對(duì)外發(fā)布公告稱，公司主席榮智健、總經(jīng)理范鴻齡辭職，即日生效，中信集團(tuán)副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理常振明接任主席和總經(jīng)理一職。67歲的榮智健在辭職函上簽上了自己的名字?；蛟S，這是榮智健有生以來最痛苦的一次簽名。

2009年4月8日下午18時(shí)20分，榮智健的座駕駛出他奮斗了20多年的香港中信大廈，在閃爍不停的閃光燈下，這位67歲的老人一如既往地平和。直到車子開了很遠(yuǎn)，他才回頭看了一下。因?yàn)樗膼叟畼s明方、長(zhǎng)子榮明杰還在這棟大廈里工作，但榮家能否將中信泰富這艘航母控制得如臂使指，恐怕誰也難以預(yù)測(cè)。

榮智健曾擁有“銜玉”而生、叱咤政商兩界、且富且貴的人生，而如今黯然揮別為之奮斗了幾十年的中信泰富，有無奈，更不舍。

榮智健作為中國(guó)企業(yè)家群體中最特殊的一位，其所代表的榮氏家族的命運(yùn)，成為大眾最關(guān)注的問題，它甚至要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中信泰富公司的命運(yùn)。榮智健在人生暮年黯然謝幕，從某種程度上講，這也是人生的一個(gè)悲劇。