銀行的錢不是那么好用的--負資產(chǎn)的風險
　　
　　一位香港的朋友在1997年初買入了一套帶高級會所、室內(nèi)外游泳池、健身室的全海景公寓，總價約600萬港幣。他每月要向銀行還貸，加上各種稅費，每月在這套房產(chǎn)上支出達到3萬港幣。這位朋友從事金融業(yè)，當時的收入也相對比較高，而且進行了一定的投資，當時的收益也比較可觀。因此，他并不覺得供房子的壓力太大。他購置房產(chǎn)時，香港恒生指數(shù)在13000點上方，后來一度上漲到超過16000點，但在1998年，恒生指數(shù)下跌到6550點下方。香港樓市與恒生指數(shù)經(jīng)歷了一輪相似的走勢，但比股市跌得更慘，跌幅最高時達70%。同時，該朋友的收入出現(xiàn)了一定幅度的下降，投資收益也大幅縮水。每個月超過3萬港幣的月支出，在這個時期已經(jīng)變得非常吃力。他只能考慮出租這套本來準備自住的房產(chǎn)以減小壓力。但這時房租也只能達到大約1.8萬港幣，其余部分還是要從每月的收入中支出。如果這時賣掉這套房產(chǎn)，就要虧損200多萬港幣。當時的投資已經(jīng)變成了負資產(chǎn)，他已經(jīng)完全處在騎虎難下的境地了。
　　
　　近年來，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和西方消費觀念的影響，很多中國人也開始傾向于采用先舉債消費、后償還債務(wù)的負債消費方式。比如貸款買房、買車、裝修，分期購買筆記本和其他家用電器。
　　
　　貸款消費有助于提早改善生活品質(zhì)，但我們也應(yīng)對其保持理性和謹慎的態(tài)度，否則極有可能使資產(chǎn)成為“負資產(chǎn)”，給自己帶來麻煩。任何資產(chǎn)，甚至包括房地產(chǎn)這種固定資產(chǎn)，其價值都是隨著市場需求而發(fā)生變化的，這種由供需關(guān)系變動所引發(fā)的價格波動，有些時候會遠遠超出人們的預(yù)期。所以，如果貸款消費之后，所購得的物品價格大幅下降，就有可能使尚未償還的債務(wù)高于當前物品的價值。
　　
　　以分期購買電腦為例。眾所周知，在數(shù)碼類產(chǎn)品中，電腦更新?lián)Q代的速度較快，舊型號產(chǎn)品的價格貶值也比較明顯。比如分兩年期購買一款價格為1萬元的新型號的高配置電腦，一年后，該電腦的市場價格大致會下降一半左右，而剩余未償還的貸款額有可能超過市場上該產(chǎn)品的新品價格。這時，如果再算上自己使用一年所產(chǎn)生的折舊，這臺電腦就是一筆不折不扣的負資產(chǎn)。
　　
　　在分期購買汽車、家用電器方面，同樣的情況也普遍存在。在這個時候，有些讀者有可能會想，買房子總不會有問題吧，因為房子畢竟是一種固定資產(chǎn)，而且房價一直在上漲。事實上，這也是一種認識上的誤區(qū)。政策的調(diào)整會對土地價格產(chǎn)生影響，導致房產(chǎn)價格可能出現(xiàn)較大變動。房產(chǎn)價格最終還是會受到市場供需關(guān)系的影響，如果大多數(shù)人已經(jīng)沒有能力承擔高企的房價，則需求必然會減弱。1997年亞洲金融危機后的香港，就出現(xiàn)了房地產(chǎn)價格大幅跳水的情況。時至今日，香港仍然有大量的房地產(chǎn)價格沒能回到1997年的高點。
　　
　　“負資產(chǎn)”的出現(xiàn)會令人備受困擾，如果持有資產(chǎn)，并且繼續(xù)履行債務(wù)，會遭受損失；如果終止履行債務(wù)，則會面臨違約和信用危機等多方面問題。貸款的過程，是契約形成與履行的過程，雖然資產(chǎn)成為“負資產(chǎn)”會使所有者產(chǎn)生不平衡的心理，但只要還可以履約，就理應(yīng)遵守貸款協(xié)議。很多時候，市場在經(jīng)過過度的虛假繁榮和大規(guī)模的非理性消費之后，會出現(xiàn)嚴重的蕭條。此時經(jīng)濟有可能出現(xiàn)明顯的衰退，不少行業(yè)的從業(yè)人員的收入水平會大幅降低，在這種情況下，就有可能出現(xiàn)無力繼續(xù)履行貸款契約的情況。按照協(xié)議，貸款者的資產(chǎn)會被收回，這樣一來，原本價值高昂的資產(chǎn)，就變成了吸走消費財富的“黑洞”。