規(guī)劃領(lǐng)域與現(xiàn)金流量管理的結(jié)合

　　保險規(guī)劃提供保險成本，或為意外事件提供設(shè)立準備金投資規(guī)劃確定每年可用于投資的金額，并確定投資收益，以算入現(xiàn)金流量之中教育規(guī)劃定期提供儲蓄以支付未來的教育成本，并減少用于支付目前教育成本的年現(xiàn)金流量所得稅規(guī)劃提供支付所得稅的資金，并根據(jù)所得稅計劃增加或減少現(xiàn)有的現(xiàn)金流量退休規(guī)劃定期提供儲蓄以便為退休提供資金以及提供退休收入遺產(chǎn)規(guī)劃在遺產(chǎn)規(guī)劃中，確定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所導致的現(xiàn)金流量損失，并在被繼承者過世后，為其繼承人提供現(xiàn)金收入和變現(xiàn)

　　保險要避免導致財務(wù)損失的各種風險，購買保險是最普通的一種方式。要降低風險，人們必須將風險成因減至最少，或者從根本上清除造成風險的成因，這些因素會增加損害、受傷、危險以及毀滅的幾率。保險可以通過兩種方法減少或清除這些因素：第一，將風險由個人承受轉(zhuǎn)為集體承受；第二，賠償損失。

　　客戶購買保險的目的是獲得必要的資金，例如，在家人過世之后，仍能保持其現(xiàn)有生活方式不變（壽險），替代所得收益（傷殘險），支付醫(yī)療費用（健康險）或是重置、修復有形物品（房主險和汽車險）。如果客戶無法用自身財力彌補損失，這時候就應該購買保險。

　　你的工作是幫助客戶確認那些妨礙其實現(xiàn)個人理財目標的風險，并制訂一個行動計劃，為其提供足以抵御風險的保險。客戶綜合理財計劃中的信息，包括資產(chǎn)及負債清單、現(xiàn)金流量來源以及理財目標，這些都有助于為客戶制定并執(zhí)行正確的保險計劃。

　　理財規(guī)劃師一般注重評估客戶的保險需求，以及確定哪種保單最為完善。保險合同可能令客戶難以理解，而在這方面你的專業(yè)知識可以給客戶很大的幫助。

　　保險可以分為兩類：一類是人壽保險和健康險；另一類是財產(chǎn)及意外傷害險。

　　一、人壽保險

　　壽險保單要求保單所有人（他可能是被保險人，也可能不是）將資金投入保險公司，而該公司同意在被保險人死亡后，將賠償金付給受益人。無論是企業(yè)還是個人，都需要購買人壽保險。

　　壽險的規(guī)則非常簡單。其主要目的是為受益人購買充足的人壽保險，使其能夠保持被保險人死亡前的生活方式。由于許多類保單都可以積累現(xiàn)金價值，因此壽險也可被當作一種強制儲蓄方式。

　　客戶需要購買多少壽險呢？理財規(guī)劃師需要確定的是，如果被保險人死亡，其導致的經(jīng)濟損失是多少。表44是一份用于評估客戶壽險需求的工作表。

　　表44壽險工作表　　

　　壽險需求分析如果下面每一類需求都填上了數(shù)額，則該結(jié)果估算就應該被看作是最高保額，它可以滿足生者所有的可預見性需求。

　　壽險需求（單位：美元）　　

　　目前具有的家庭支撐資產(chǎn)

　　從已有壽險獲得的收益

　　現(xiàn)金及儲蓄

　　不動產(chǎn)產(chǎn)權(quán)（如果生者想要出售的話）

　　證券

　　個人退休賬戶和基奧計劃（續(xù)）　　

　　目前具有的家庭支撐資產(chǎn)

　　雇主儲蓄計劃

　　一次付清型雇主養(yǎng)老退休金

　　其他來源

　　資產(chǎn)合計

　　費用（單位：美元）　　

　　1最后費用（遭遇死亡時的一次性費用）

　　a最后疾病費用（醫(yī)藥費很可能會超過健康險和聯(lián)合保險的免賠額，

　　因此假設(shè)客戶至少要負擔免賠額以下的那部分費用）

　　b喪葬費

　　c遺囑驗證費（如果不確定，可假設(shè)為檢驗過程中的資產(chǎn)價值的4%）

　　d聯(lián)邦遺產(chǎn)稅（價值超過150萬，饋贈對象為配偶以外的他人）

　　e國家遺產(chǎn)稅（各州不同）

　　f法律服務(wù)費，遺產(chǎn)監(jiān)管費

　　g其他

　　h最后費用合計

　　2未付債務(wù)（要在死亡時付清）

　　a信用卡/消費債務(wù)

　　b汽車

　　c抵押貸款（如果要在死亡時付清；否則將付款算入終生年金）

　　d其他

　　e未付債務(wù)合計

　　3重新調(diào)整費用（已涵蓋即時危機的過渡時期）

　　a子女撫養(yǎng)費

　　b額外持家助手聘請費

　　c職業(yè)咨詢/教育培訓費（以便使無工作或未充分就業(yè)的配偶尋找有償就業(yè)機會）

　　d其他

　　e重新調(diào)整費用合計

　　4受撫養(yǎng)人費用（直到子女自立）

　　a家庭當前年度支出估算值

　　b去除故去者的費用，將數(shù)值乘以下面的系數(shù)

　　若生者家庭中故去1人，則乘以070

　　若生者家庭中故去2人，則乘以074

　　若生者家庭中故去3人，則乘以078

　　若生者家庭中故去4人，則乘以080

　　若生者家庭中故去5人，則乘以082

　　（第4項的a）×（系數(shù)）=

　　c扣除生者年度就業(yè)收入的估算值

　　d當前所具有的資產(chǎn)與保險所能保證的當前年度支出等值

　?。ɡm(xù)）　　

　　e要確定受撫養(yǎng)人費用總額近似值，則要將b中得出的數(shù)值乘以最小子女自立所需年數(shù)：

　?。ǖ?項的d）×（年數(shù)）=

　　f如果需要贍養(yǎng)父母，將每年的資助費用乘以需要資助的預期年數(shù)

　　×（年數(shù)）=

　　g撫養(yǎng)費用合計（第4項的e加上f）

　　5教育費用

　　a每年的私立學校學費的現(xiàn)值美元金額（如果有這個愿望的話）

　　b乘以子女需要上學的年數(shù)

　　（第5項的a）×（年數(shù)）=

　　c每年大學費用的現(xiàn)值美元金額

　　d乘以子女需要上學的年數(shù)

　?。ǖ?項的c）×（年數(shù)）=

　　e教育費用合計（第5項的b加上d）

　　6生活收入（在世配偶在所有子女獨立后）

　　a希望獲得的年度收入額（現(xiàn)值美元）

　　b減去該配偶工作所得收入的估算值

　　c當前所具有的資產(chǎn)與保險所能保證的當前年度支出等值

　　d乘以自最小的子女自立之后，到該配偶得到社會保障福利或其他退休

　　收入（如果有的話）之前這段時間的年數(shù)：

　　（第6項的c）×（年數(shù)）=

　　7在世配偶的退休收入

　　a希望獲得的年度收入額（現(xiàn)值美元）

　?。p去社會保障和任何年金收入）

　　b乘以壽命平均年數(shù)（從退休后算起）：

　　（第7項的a）×（年數(shù)）=

　　8付這些費用所需的資金合計

　?。▽⒌?項的h、第2項的e、第3項的e、第4項的g、

　　第5項的e、第6項的d、第7項的b加在一起）

　　9具有的資產(chǎn)

　　所需的壽險補充

　　10從支付這些費用所需的總資金（第8項）減去具有的資產(chǎn)（第9項）。不足的部分代表需要壽險承保的估計金額

　　一旦確定了需求，下一個重要步驟就是確定客戶滿足這一需求的財力。根據(jù)得出的結(jié)果，規(guī)劃師確定客戶可以承受哪種保單。規(guī)劃師與客戶一起討論各種保單的優(yōu)點，客戶可以從中選擇一種。

　　◆定期人壽

　　保險定期人壽保險是為某一特定時期設(shè)置的暫時保險，如1年、5年、10年或是某個特定年齡，如65歲。當特定時期結(jié)束時，保險合同就過期了。完善的定期保單有兩個重要特點：其一是續(xù)約擔保，它意味著只要客戶支付保費，被保險人就不必提供可保證明；其二是自由變換性，它的意思是，在合同有效期內(nèi)，定期保單可以自由變換成具有現(xiàn)金價值的保單，如終身壽險。

　　對于那些有短期保險需求（一般是14年或者更短）的人而言，定期人壽保險是個非常明智的選擇。

　　◆終身人壽

　　保險終身人壽保險是指收取均衡保費的保單，其有效期持續(xù)至被保險人終身。最初幾年要求繳納的保費，要高于單純承保死亡可能性的保單。最初幾年多收的這部分費用，會投資到長期債券或抵押貸款內(nèi)，從而使保單具有現(xiàn)金價值。該現(xiàn)金價值用于支付后幾年（那時被保險人已經(jīng)年老，因此其死亡的可能性較大）的保險成本。現(xiàn)金價值和/或分紅可以抵消部分或全部保費。

　　保單所有人也可以得到現(xiàn)金價值，方法有兩種：第一種是從被保險人處借取；第二種是退保。退?，F(xiàn)金價值是要納稅的。保單的利率一般很低，保費的給付要持續(xù)被保險人一生，或是到被保險人100歲，保單到期時止。到期日要根據(jù)國家法律和保險公司的條律而定。被保險人死亡時，要對指定受益人支付死亡賠償金，如果沒有指定受益人，則該賠償金將歸國家所有。對于希望將投資負擔轉(zhuǎn)移至保險公司身上的客戶，以及希望獲得固定投資收益的客戶，終身壽險保單是個正確選擇。

　　◆萬能人壽

　　保險萬能人壽保險是一種現(xiàn)金價值保單。它提供靈活的保費和靈活的賠償金；它的利率和短期貨幣市場賬戶的利率聯(lián)系在一起。這類保單單獨披露其營業(yè)費用以及保單所有人繳納的死亡費用。與所有現(xiàn)金價值保單一樣，萬能壽險保單也允許保單持有人通過貸款和退保的方式獲得現(xiàn)金價值。

　　第一年只收取萬能壽險保單所要求的保費。一年之后，保單持有人可以根據(jù)自己的愿望決定增加、減少甚至省略保費支付，只要保單含有的現(xiàn)金足以使其有效。（美國財政部）國內(nèi)收入署根據(jù)法規(guī)第7702款確立了萬能壽險保單的保費上限。其下限是定期人壽保險的成本，即維持保單有效的必要保費金額。

　　萬能壽險保單在提供死亡賠償金方面有兩種選擇。其一是提供相當于其票面金額的死亡賠償金；其二是所提供的死亡賠償金，相當于保單的現(xiàn)金價值加上票面價值。兩種選擇的保費都是一樣的。但是，由于在第二種選擇中，死亡賠償金的增長速度更快，因此可以投入到現(xiàn)金價值賬戶中的資金較少。與第二種選擇相比，第一種選擇可得到更多的現(xiàn)金價值，并且其保單的持續(xù)時間也更長。對于年齡在50歲或50歲以上的被保險人而言，第一種選擇更有利，因為第二種選擇的死亡費用會隨著年齡的增長而增加。

　　對于那些希望靈活增減保費的客戶，以及希望其投資能與短期貨幣市場聯(lián)系在一起的客戶，萬能壽險保單是個正確的選擇。

　　◆變額人壽

　　保險變額人壽保險類似于終身人壽保險，它也提供固定的保費，以及死亡賠償金的最低保障。不同的是投資風險和收益轉(zhuǎn)移到了保單所有人身上。保險公司會提供一組單獨投資賬戶，保單所有人從中選擇一個或多個，將其保單資金投入其中。保單所有人可以在股票基金、債券基金及貨幣市場基金中分配資產(chǎn)。由于投資組合是由保單所有人選擇的，因此沒有最低現(xiàn)金價值保障。

　　如果投資組合成績很好，那么變額壽險保單的現(xiàn)金價值和死亡賠償金都會相應增加。如果投資組合成績低于預期，死亡賠償金額會減少，但是如果所有人一直繳納保費的話，那么死亡賠償金不會少于承保的金額。那些希望自己來選擇證券進行壽險保單投資，以及愿意承受投資風險和相應責任的客戶，適合選擇變額壽險保單。