選擇一種合法的企業(yè)結(jié)構(gòu)

　　選擇一種適合自己的合法企業(yè)結(jié)構(gòu)極為重要。你所作出的選擇將直接影響到企業(yè)的方方面面。你管理企業(yè)的方式、你愿意承擔(dān)的責(zé)任、你在家庭成員之間轉(zhuǎn)移收入的能力、企業(yè)進行收入分配的方式、你給員工提供的福利金類別以及你的企業(yè)所需遵守的所得稅法規(guī)，所有這些都會受到你所選擇的企業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。

　　以下兩種趨勢拓寬了企業(yè)法人對于實體選擇的范圍：

　?。?）出現(xiàn)有限責(zé)任合伙企業(yè)(LLPs)。

　?。?）州級法律允許建立有限責(zé)任公司（LLCs）。

　　傳統(tǒng)的獨資、職業(yè)集團企業(yè)模式再加上以上兩項，使得企業(yè)結(jié)構(gòu)的選擇更為復(fù)雜，但是對于個人需求而言，這種選擇也具有更高的靈活性。無論你選擇哪種企業(yè)結(jié)構(gòu)，你的收費結(jié)構(gòu)（見第六章）都不應(yīng)該受到影響。這意味著，你所傾向的報酬模式應(yīng)該能夠適用于以上任何一種結(jié)構(gòu)。需要注意的一點是你要確定，你為自己所從事的具體業(yè)務(wù)（理財規(guī)劃、保險、投資或任何你可能選擇的專業(yè)）所選擇的企業(yè)結(jié)構(gòu)，在你想要開展業(yè)務(wù)的那個州，是否得到許可。你還要考慮這種結(jié)構(gòu)在該州是否能夠注冊為非獨立法人實體以及該類別是否仍舊允許收取傭金。關(guān)于這些問題，你需要向該州的管理機構(gòu)或法律顧問尋求答案。

　　一、獨資企業(yè)

　　由于獨資企業(yè)的管理方式相對簡單，因此它是一種最常見的企業(yè)所有權(quán)形式。顧名思義，它是一種個人所有的、非股份制商業(yè)模式。獨資企業(yè)不是一個與所有者分離的獨立法人實體。

　　對于企業(yè)的債務(wù)，其所有者的個人資產(chǎn)將承擔(dān)無限償債風(fēng)險。這種無限償債風(fēng)險，是獨資企業(yè)與其他企業(yè)結(jié)構(gòu)的最大不同之處。但是，如果你是該企業(yè)的唯一所有人，除了獨資企業(yè)以外，你所能選擇的企業(yè)結(jié)構(gòu)只有C公司和S公司，以及單一成員的有限責(zé)任公司（如果所在州許可這種結(jié)構(gòu)的話）。

　　建立獨資企業(yè)非常簡單，不需要進行特殊的州級或聯(lián)邦及注冊。除了個人納稅申請表之外，獨資人只需要提交一份一覽表。獨資者可以以這種企業(yè)結(jié)構(gòu)雇用家庭成員，從而分散其收益和納稅責(zé)任。由于獨資者負有無限償債責(zé)任，因此企業(yè)必須購買過失與疏忽（責(zé)任）保險，以保護獨資者的個人財產(chǎn)。另外，在獨資模式下，企業(yè)沒有靈活的所有權(quán)、企業(yè)壽命延續(xù)性或資本結(jié)構(gòu)，這是因為這種企業(yè)是不能轉(zhuǎn)讓的，盡管其資產(chǎn)可以出售。

　　總起來說，一個企業(yè)剛開始可能以獨資方式起步，但隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，常常會考慮采用更為靈活的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

　　◆何時建立獨資企業(yè)——只有一位所有人和一位成員，法律不允許其建立有限責(zé)任公司。

　　——所有人可以承受購買充足責(zé)任險的費用。

　　——企業(yè)處于初級階段，應(yīng)用較復(fù)雜的結(jié)構(gòu)為時過早，而且成本過高。

　　——所有人短期內(nèi)不考慮權(quán)益轉(zhuǎn)讓問題。

　　◆何時不該建立獨資企業(yè)——業(yè)務(wù)開始為所有人帶來大量收入和財富，而這些收入和財富在無限責(zé)任結(jié)構(gòu)下都要承受償債風(fēng)險。

　　——所有人開始擔(dān)心在無限責(zé)任結(jié)構(gòu)下，其大量個人資產(chǎn)將要承受償債風(fēng)險。

　　——從業(yè)者試圖提供的理財服務(wù)本身，具有引發(fā)客戶進行過失與疏忽索賠的風(fēng)險。

　　——企業(yè)擁有一位或多位雇員，而所有人擔(dān)心他們的獨立行為，會對企業(yè)或客戶造成影響。

　　二、普通合伙企業(yè)

　　普通合伙企業(yè)包含兩名或更多的所有人，他們共同經(jīng)營業(yè)務(wù)，分享收益、利潤，分擔(dān)費用。普通合伙企業(yè)受各州級合伙人法規(guī)的管理，其中大部分條款遵從于聯(lián)邦統(tǒng)一合伙法和統(tǒng)一有限合伙法修正版。法律規(guī)定，合伙人對其合伙企業(yè)的所有債務(wù)及義務(wù)負有連帶責(zé)任和個人責(zé)任（無限責(zé)任）。普通合伙人也為彼此以合伙企業(yè)名義所做的事情互相承擔(dān)法律（財務(wù)）責(zé)任。由于某個合伙人的行為，會令其他合伙人的個人資產(chǎn)面臨償債責(zé)任，因此普通合伙企業(yè)這種企業(yè)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險極高。每個普通合伙人都能夠擔(dān)任合伙企業(yè)的代理，他們簽訂的合同，對其合伙企業(yè)具有法律約束力，而這種約束力最終也會轉(zhuǎn)至其合作伙伴身上。如果一個合伙人所承擔(dān)的責(zé)任超過其應(yīng)有的責(zé)任比重，該合伙人可以根據(jù)其他合伙人從合伙資金中給予補償?shù)哪芰?，對其合伙關(guān)系尋求法律上的補償追索權(quán)。合伙人必須彼此保持高度的信任感，盡管有時這種信任是錯誤的。許多合伙人直到幻想破滅，災(zāi)難降臨后，才發(fā)現(xiàn)他們根本不了解自己的合伙人。

　　與公司不同的是合伙企業(yè)沒有企業(yè)壽命延續(xù)性、管理控制權(quán),也不能進行所有權(quán)轉(zhuǎn)讓。在以下情況下，建立普通合伙人企業(yè)是有利的：①規(guī)劃師尋求單層征稅權(quán)。②某些或全部準(zhǔn)所有人都不具備成為S公司的股東的資格。③S公司的單種股票發(fā)行規(guī)定使企業(yè)所有人不能得到更多的所有者權(quán)益。除了法律上的限制，理財規(guī)劃業(yè)務(wù)的企業(yè)計劃水平，也決定了合伙企業(yè)的優(yōu)勢是否高于其承受的風(fēng)險。

　　◆何時建立普通合伙企業(yè)——新企業(yè)起步階段會產(chǎn)生大量虧損，這些虧損可以分?jǐn)偨o各個合伙人，而S公司對此有各種限制，相比之下，普通合伙企業(yè)就更有優(yōu)勢。這種企業(yè)的付稅實體不是企業(yè)本身，而是其所有人。因此，企業(yè)的收益、利潤、虧損、課稅扣減和抵減額都通過合伙關(guān)系轉(zhuǎn)給企業(yè)所有人，由他們在其個人稅單上填報這些數(shù)據(jù)。

　　——單層征稅的優(yōu)點（用一定比例的企業(yè)利潤為所有人交稅）可以與獨特的所有者權(quán)益（反映每個所有人對企業(yè)的出資情況）相結(jié)合。

　　——合伙人之間的現(xiàn)金分配會降低所有人的納稅標(biāo)準(zhǔn)，只有分配額超過所有人納稅標(biāo)準(zhǔn)的那部分才被征收收益稅。

　　◆何時不該建立普通合伙企業(yè)——多個所有人都不愿為彼此的行為相互承擔(dān)共同責(zé)任。

　　——所有人擔(dān)心自己的所有個人資產(chǎn)都會面臨債務(wù)賠償?shù)娘L(fēng)險。

　　——企業(yè)想要提供的理財服務(wù)本身，具有引發(fā)過失與疏忽索賠的風(fēng)險。

　　三、公司

　　公司可以為任何實體提供最好的企業(yè)及個人資產(chǎn)保護。公司分兩種：S公司和C公司。對理財規(guī)劃師而言，這些實體比我們上面討論的幾種選擇都復(fù)雜。公司能提供延期付稅和減稅機會，但同時也限制了所有人的經(jīng)營靈活性。

　　S公司。聯(lián)邦所得稅法規(guī)定，S公司是一種享有單層征稅資格的小企業(yè)。S公司的股東可以選擇收取企業(yè)利潤作為股息。合股者只需為這些股息繳納一次所得稅，不像C公司那樣繳納兩次（即企業(yè)和所有人都要為同一份收益納稅）。

　　S公司既有廣泛的優(yōu)點，又有大量的缺點。從積極方面看，其優(yōu)點包括有限責(zé)任制、所有者權(quán)益轉(zhuǎn)讓免稅制（只要所有人人數(shù)不超過75人）以及通過股份制進行集中管理和延續(xù)企業(yè)壽命。缺點包括其所要提交的聯(lián)邦納稅（2553號表格）有時比較復(fù)雜、納稅優(yōu)惠福利金不太令人滿意、會計年度選擇的靈活性受到限制、費用確定方式以及保護收益不被征稅的方法受到限制，另外，S公司還要遵守嚴(yán)格的資格條件。這些條件有：S公司必須只發(fā)行一種股票，必須是國內(nèi)的公司，股東人數(shù)不能多于100人，股東必須是美國公民，或是擁有不動產(chǎn)或某類信托的外國常住居民。除了S公司、具體的合伙企業(yè)和獨資企業(yè)外，理財規(guī)劃業(yè)的其他企業(yè)結(jié)構(gòu)都要面臨雙重征稅的風(fēng)險。有限責(zé)任以及法律許可的股息單一稅制，這兩大優(yōu)點使得S公司這種企業(yè)結(jié)構(gòu)極受歡迎。

　　◆何時應(yīng)該建立S公司——認(rèn)為所有人的有限責(zé)任是個重要問題。

　　——希望獲得單層征稅資格。

　　——目前的所有人或潛在的所有人能滿足嚴(yán)格的資格要求。

　　——由于只有一位所有人，因此不能建立有限責(zé)任公司，而與獨資公司相比，所有人認(rèn)為S公司有更強大的優(yōu)越性。

　　◆何時不該建立S公司——可以建立一人有限責(zé)任公司，這一實體與S公司相比有更明顯的納稅優(yōu)勢。

　　——所有人希望獲得高額的福利金（支出）和高額收益。而S公司的福利金和所有人的其他額外補貼會遭遇避稅限制，因此其凈收益會大大降低。

　　C公司。

　　C公司是最傳統(tǒng)的公司實體。與S公司相比，它有許多重要優(yōu)勢。這些優(yōu)點包括：有限責(zé)任、靈活的所有權(quán)和資本結(jié)構(gòu)、企業(yè)壽命可延續(xù)性、集中管理以及所有者權(quán)益轉(zhuǎn)讓免稅制（受購買-銷售協(xié)議限制的情況除外）。與個人稅率相比，C公司的稅率較低：收益中的第一筆5萬美元的稅率為15%，下一筆25 000美元收益的稅率為25%。這樣做的結(jié)果是C公司能夠?qū)⒁粋€企業(yè)的留存收益最大化。如果一個企業(yè)想要保留其所有收益，以便在不確定的未來為其發(fā)展融資的話，那么C公司在稅率上的區(qū)別，就使其優(yōu)于股息單層征稅結(jié)構(gòu)，因為股息單層征稅企業(yè)必須要拿出其業(yè)務(wù)收益的396%用于支付所有人的個人所得稅。C公司的優(yōu)點還有：對于支付給雇員的福利金享有更多納稅優(yōu)惠，擁有選擇納稅年度的能力及從合格退休計劃借貸的能力。

　　C公司的局限就是對其利潤的雙重征稅制——首先對公司征稅，然后再對個人分配到的收益征收個人所得稅。但是，由于其相對低的公司稅率，以及股東—雇員（擁有公司股份的雇員）的薪水和費用支出對公司收益的抵消作用，C公司的雙重征稅負擔(dān)已經(jīng)減輕了。另外，C公司可以經(jīng)常通過將公司的收益“清除”的方式解決雙重征稅問題，其方法是將收益以扣除費用的形式支付給股東及雇員。這些費用可以是薪水、福利金、股東貸款利息以及股東財產(chǎn)的租金。與S公司或獨資企業(yè)不同的，是C公司的股東不能在其家庭成員之間轉(zhuǎn)移其收入。因此，C公司這種結(jié)構(gòu)適用于那些想要經(jīng)營大規(guī)模、多領(lǐng)域、非家族式企業(yè)的理財規(guī)劃師。

　　◆何時應(yīng)該建立C公司——所有人非常重視保護個人資產(chǎn)，不想讓其承受企業(yè)債務(wù)的償還責(zé)任。

　　——其企業(yè)計劃假設(shè)該州法律不允許建立單一所有人及單一成員的有限公司。

　　——利潤的單層征稅制對所有人而言并不重要。

　　——所有人預(yù)見到可能需要向其合格退休計劃賬戶借款。

　　——所有人希望使其留存收益最大化，以便為企業(yè)擴展和資本項目融資。

　　◆何時不該建立C公司——所有人預(yù)見到在雙重征稅和企業(yè)費用抵扣之間進行選擇是不利的。雙重征稅的對象可以是股息分配、股票銷售或資產(chǎn)（如不動產(chǎn)）的清算或增值。如果讓某個單層征稅實體擁有該不動產(chǎn)，然后轉(zhuǎn)至C公司的股東名下，那么，該不動產(chǎn)可以以出租的形式回到C公司。通過這種方式，C公司可以從應(yīng)稅收益中扣除支付給股東的租金，從而減少該公司所得稅的納稅額。而最終銷售該單層征稅實體的增值資產(chǎn)所得的任何收益，都不在雙重征稅的范圍內(nèi)。

　　——如果企業(yè)的所有人希望將企業(yè)的那部分收益分配給自己，那么該企業(yè)應(yīng)該以單層征稅實體的形式經(jīng)營。