序言后記

第一節(jié) 市場結構理論概要-- B 技術分析體系劃分(2)

股市技術分析實戰(zhàn)技法 作者:雪峰著


  結構型技術體系

  結構型技術體系是指以市場時間空間幾何關系為著眼點,研判趨勢發(fā)展狀態(tài)的技術方法體系。結構型技術體系包括:江恩理論、波浪理論、畫線分析和形態(tài)分析四類;其中江恩理論和波浪理論是最典型的結構型技術,形成了完整的結構型技術體系。結構型技術屬于非線性分析方法。

   結構型技術特點

  結構型技術的主要特點包括以下六個方面(圖1-1-B1):

  

 ?。?)結構型技術以自然法則為市場哲學基礎,相信市場行為嚴格遵循自然法則,市場的趨勢變化是自然法則的必然結果。

  江恩指出:"偉大的波動法則的基礎是相同的事物產生相同的事物,相同的原因產生相同的結果。經過長期的研究,我發(fā)現(xiàn)波動法則助我準確地預測股票及期貨特定的時間中的特定的價位。"艾略特指出:"自然法則永遠在每一種人類活動中起作用。不論記錄工具是否存在。既然自然法則的真正的特征是秩序,或者說是恒定不變,那可以得出:所有發(fā)生過的事將會重演,而且如果我們知道這種法則,還能夠預測它們。"(2)結構型技術相信各種趨勢結構之間存在著時間或空間上的數(shù)學幾何關系,這些數(shù)學幾何關系反映了市場的未來趨勢。

  江恩指出,他所有的預測是建立在數(shù)學幾何基礎之上,只要給他足夠的資料,他便可以根據(jù)數(shù)學幾何配合周期理論預測將會發(fā)生的事情。在介紹市場分析理論時,江恩指出:"圓形的三百六十度,與九個位的數(shù)字,是所有數(shù)學的根源。在一個圓形里面,可設置一個四方形及三角形,但在其內,又可設置四方形及圓形,而在其外,也一樣可以設置一個四方形及圓形,上述證明了市場運行的四個面向。"江恩認為,只要給予他市場從前的頂部或底部的時間及價格,他便可以應用三角幾何的各種關系,以預測市場未來的走勢。"我們擁有一切天文學及數(shù)學上的證明,以決定市場的幾何角度為什么及如何影響市場的走勢。"成為江恩經典名言之一。

  波浪理論認為,市場的運動遵循著推動五浪和調整三浪的結構模式,各種類型的波浪之間存在著數(shù)學幾何關系;這些數(shù)學幾何關系的消長和變化決定了波浪結構的變動狀態(tài),從而通過波浪的運動預測市場未來走勢。

  (3)結構型技術試圖以精確的自然數(shù)學定義市場運行的內在規(guī)則。這也是結構型技術自然法則基礎的重要表現(xiàn)之一。精確的自然數(shù)學定義的最經典的表現(xiàn)為費波納茨數(shù)列在結構型技術中的廣泛運用。

  1228年,意大利數(shù)學家費波納茨在《算盤書》的修訂本中提出「兔子問題」,并由此導致費波納茨數(shù)列的產生。費波納茨數(shù)列就是當前數(shù)值等于前二項數(shù)值之和,即:1,1,2,3,5,8,13,21,34,……,它的每一項與后一項比值的極限就是黃金分割數(shù),即黃金分割形成的線段與全線段的比值。

  在費波納茨比例中,標準的比率是38.2%、61.8%和100%。所有這些源于費波納茨數(shù)列。由費波納茨數(shù)列導出的黃金分割比率在江恩理論和波浪理論中得到了深入的應用。黃金分割線、費波納茨時間周期線、費氏圓等成了最常用的畫線分析工具。

  (4)結構型技術強調趨勢形態(tài)的預測性,認為趨勢形態(tài)是市場行為的結果;同時每一種形態(tài)類型具有不同的市場和技術內涵,通過趨勢形態(tài)分析可以有效地預測市場未來走勢。

  形態(tài)分析理論將市場趨勢劃分為不同的形態(tài)類型。如三角形、旗形、W底、M頭等。這些特定的形態(tài)是趨勢運行狀態(tài)的真實反映,并能夠對趨勢未來的發(fā)展產生有效的預測。

  (5)結構型技術以價格圖表為分析對象,弱化成交量對趨勢變化的影響。結構型技術認為,價格是趨勢變化的客觀結果,成交量是趨勢變化的原因之一。結構型技術以趨勢結構的數(shù)學幾何關系的變化為分析視角,僅對既成事實的價格結構展開分析,并以此得出趨勢變化和發(fā)展的結論。

  (6)結構型技術是建立在預測式方法論基礎之上的技術體系。這也是結構型技術市場哲學最重要的本質屬性。

  預測式方法論的市場主旨是試圖精確地預測趨勢的發(fā)展和變化,相信市場趨勢必將遵循特定的法則展開特定的市場行為,產生特定的市場結果。從本質上說,預測式方法論是一種試圖比市場更聰明的認識論。

   結構型技術缺失

  傳統(tǒng)結構型技術作為一種最古老的技術分析體系,在技術分析的歷史中占據(jù)極為重要的位置,并經久不衰地顯示了其強大的生命力。

  必須指出,傳統(tǒng)結構型技術發(fā)展至今仍無法回避地存在著的重大的理論缺失。這主要表現(xiàn)在以下兩個方面:

 ?。?)傳統(tǒng)結構型技術對自然法則的認知和運用存在著重大誤區(qū)。

  (2)傳統(tǒng)結構型技術預測式方法論是市場哲學層面的重大誤區(qū)。

  ☉ 傳統(tǒng)結構型技術對自然法則的認知和運用存在著重大誤區(qū)。

  證券市場究竟是一個有序的市場,還是一個無序的市場--是所有的市場哲學中最高層面的本質課題。


上一章目錄下一章

Copyright ? 讀書網(wǎng) m.ranfinancial.com 2005-2020, All Rights Reserved.
鄂ICP備15019699號 鄂公網(wǎng)安備 42010302001612號