1.  K線介紹

K線又稱為日本線或蠟燭線(Candle stick)，起源于200年前的日本，被當時日本米市的商人用來記錄米市的行情和價格波動，后來被引入股市及期貨市場。通過K線圖，每日或某一周期的市場變化情況就被完全記錄下來。

（１）K線的組成部分

K線是一條柱狀的線條，由實體和影線組成，中間的方塊為實體，影線在實體上方的部分為上影線，影線在實體下方的部分為下影線。實體分陰線和陽線，又稱為紅(陽)線和黑(陰)線。繪制每日K線需要四個價格：開盤價、收盤價、最高價、最低價。實體的陰陽是由開盤價和收盤價的關系決定的，收盤價高于開盤價，實體為陽；收盤價低于開盤價，實體為陰。在實體為陽時，上影線的長短是由最高價與收盤價的關系決定的，下影線的長短是由最低價與開盤價的關系決定的；在實體為陰時，上影線的長短是由最高價與開盤價的關系決定的，下影線的長短是由最低價與收盤價的關系決定的。實體的陰陽和長短、上下影線的長短都反映了市場上多空力量的對比，蘊含著推動市場變動的力量，我們得以從中判斷股價變動的趨勢。

下圖以常見的陽線圖和陰線圖說明K線圖與四個價格的關系。

（２）K線的基本形狀

除上述兩種常見形狀之外，根據(jù)四個價格相互之間不同的位置關系，K線還有其余10種形狀。

① 沒有影線(光頭光腳陽線、陰線)

② 只有上影線[開盤無影線(光腳陽線)、收盤無影線(光腳陰線)]

③ 只有下影線[收盤無影線(光頭陽線)、開盤無影線(光頭陰線)]

④ 沒有實體

2.  K線基本形狀的意義

實體的陰陽、長短和上下影線的長度表明了多空雙方優(yōu)勢的權(quán)衡。一般來說，上影線越長，下影線越短，陰線實體越長，說明空方力量更強，不利于多方占優(yōu)，即使股價當日曾爬升至較高價格，亦被空方在收盤時打壓下去；上影線越短，下影線越長，陽線實體越長，說明多方實力更強，不利于空方占優(yōu)，即使當日股價跌落幅度較大，亦被多方在收盤時拉升回來。上影線和下影下相比較的結(jié)果，也影響多方和空方取得優(yōu)勢。上影線長于下影線，利于空方；反之，下影線長于上影線，利于多方。上述原則僅為一般狀況，應根據(jù)K線所處位置的不同，視情況而定。

（１）長實體

實體的長度表明開盤價和收盤價的距離。如果是陽線，長實體就是長陽線或大陽線；如果是陰線，長實體就是長陰線或大陰線。實體越長，影線越不顯著，說明當天股票價格有大幅度的移動，買方(大陽線情形)或賣方(大陰線情形)整體看法比較一致。長實體是研究人員關注的重點之一。

判斷實體的長短，主要是根據(jù)相鄰日期K線的實體長度和價格變動幅度來確定。

（２）短實體

短實體一般發(fā)生在交易不活躍的時期，表明多空雙方的爭奪不激烈。判斷長短程度主要是同鄰近日期的K線相比較。

（３）光頭、光腳陽線和陰線

光頭陽線(收盤無影線)：收盤價與最高價接近，表明買方強勢。根據(jù)光頭陽線出現(xiàn)在上升行情途中、行情底部、調(diào)整結(jié)束的位置不同，參考意義也不一樣。若出現(xiàn)在低價位區(qū)域或行情底部，在分時走勢上表現(xiàn)為股價探底后逐浪走高且成交量同時放大，預示著可能成為一輪上升行情的開始；若出現(xiàn)在上升行情途中，表明后勢仍然看好。

光腳陽線(開盤無影線)：表明上升勢頭很強，但在高價位多空雙方有分歧。上影線越長表明上擋阻力越大，陽線實體越長，表明買方拉升能力越強。光腳陽線經(jīng)常出現(xiàn)在上漲途中、上漲末期或股價向上運行時遇到密集成交區(qū)，后期走勢很可能出現(xiàn)整理。

光頭光腳陽線(無影線)：表明最高價與收盤價相同，最低價與開盤價一樣，上下沒有影線。從一開盤，買方就積極進攻，中間也可能出現(xiàn)買方與賣方的斗爭，但買方發(fā)揮最大力量，一直到收盤。買方始終占優(yōu)勢，使價格一路上揚，直至收盤。光頭光腳陽線表示強烈的漲勢，股市呈現(xiàn)高潮，買方瘋買進，持有股票者，因看到買氣的旺盛，不愿拋售，出現(xiàn)供不應求的狀況，通常預示后市看漲，而實體越長，說明多頭力量越強。

光頭陰線(開盤無影線)：收盤價不是最低價，表明在股價下跌中受到低位盤承接，股價有所上揚，但最終還是收陰線。若光頭陰線出現(xiàn)在低價位區(qū)域，說明抄低盤的介入使股價有反彈跡象，但需要后市K線的確認；如出現(xiàn)在下跌途中或市場頂部，表明賣方力量強大，但是在下跌途中遇到買方的抵抗。

光腳陰線(收盤無影線)：說明股價在開盤后有所上升，但上檔拋壓沉重，空方趁勢打壓，使股價一陰線報收。光腳陰線的上影線和實體越長，表明空方勢力越強。光腳陰線經(jīng)常出現(xiàn)在階段性行情的頭部或股價加速下跌途中，預示后市行情看空。

光頭光腳陰線(無影線)：上影線和下影線均不顯著，表明最高價與收盤價接近，最低價與開盤價接近，交易區(qū)域比較集中，賣方占有優(yōu)勢。光頭光腳陽線預示著強烈的跌勢，實體越長，說明空頭力量越強。

（４）紡軸線

同時具備上影線和下影線，而且小實體比較短。在長度方面，影線比實體長，說明多空雙方的力量比較接近，沒有一方可以取得絕對優(yōu)勢，從中得到的關于后市的預示非常有限。

（５）無實體線

開盤價和收盤價比較接近，影線相對較長，表明投資者的看法分歧較大，買方或者賣方都沒有形成統(tǒng)一的力量。

（６）大無實體

大無實體有很長的上下影線，當天的實體在居中的部分，開盤價與收盤價幾乎相同，清楚地表明買賣雙方力量對比的不穩(wěn)定性。在全天的交易中，市場的波動非常大。

如果開盤價或者收盤價正好處于交易區(qū)域的正中，這被稱為“十字星”或“十字線”。 出現(xiàn)十字星走勢后，行情能否上升，并演變成真正具有一定動力的強勢行情，成交量是其中一個決定性因素。構(gòu)成十字星前后，若成交量能始終能保持溫和放大的，十字星將會演化成階段性底部形態(tài)，后市看漲；如果形成十字星走勢時成交量不能維持持續(xù)放量的，顯示市場增量資金入市多處于疑慮觀望狀態(tài)中的，下降趨勢很可能繼續(xù)。

（７）墓碑線和蜻蜓線

墓碑線是無實體的一種，當下影線不明顯的時候就會出現(xiàn)這種形態(tài)。如果上影線很長，墓碑線有強烈的下降含義，股價當天被拉升至高位，但在收盤時又被打壓回去，并回到開盤，清楚地表明反彈失敗。

蜻蜓線出現(xiàn)在開盤和收盤處在全天最高點的時候，通常出現(xiàn)在市場的轉(zhuǎn)折點。

（８）一字線

當開盤價、收盤價、最高價和最低價四個價格都很接近的時候，K線就會出現(xiàn)這種形態(tài)。當數(shù)據(jù)來源只有收盤價的時候，會出現(xiàn)這種K線，此外，開盤后直接達到漲跌停板也會出現(xiàn)這種K線。

3.  典型K線組合

在了解了單獨一根K線的基本形態(tài)后，我們需要進一步了解K線組合。從大的分類來看，K線的組合形態(tài)分為反轉(zhuǎn)組合形態(tài)和持續(xù)組合形態(tài)。

根據(jù)大部分投資者的投資實踐來看，同樣的K線組合，月線的可信度最大，周線次之，然后才是日線。月線出現(xiàn)看漲的組合上漲的概率最大，周線上漲的組合可信度也很高，而日線為假線的概率較大，莊家傾向于在短期內(nèi)做出有利于自己的日K線圖來迷惑散戶。因此，在運用K線組合預測后市行情時，日線必須配合周線和月線使用效果才能更佳。

需要特別強調(diào)的是，股價運行的不同階段出現(xiàn)同樣的K線組合代表含義不相同。比如，同樣是孕線，在下跌段尾聲出現(xiàn)就比震蕩階段出現(xiàn)的見底信號更可信。所以，我們不能一見到孕線或者啟明星線就認為是底部到來，必須結(jié)合整個趨勢綜合來看。 我們下面的分析均考慮上升趨勢和下降趨勢兩種情況。

同時，K線組合必須配合成交量來看。成交量代表的是力量的消耗，是多空雙方博弈的激烈程度，而K線是博弈的結(jié)果。只看K線組合，不看成交量，其效果要減半。所以成交量是動因，K線形態(tài)是結(jié)果。

上升線勢行情：

* 二顆星

上升行情中出現(xiàn)極線的情形即稱為二顆星、三顆星，此時股價上漲若再配合成交量放大，即為可信度極高的買進時機，股價是必再出現(xiàn)另一波漲升行情。

* 跳空上揚

在上漲行情中，某日跳空拉出一條陽線后，即刻出現(xiàn)一條下降陰線，此為加速股價上漲的前兆，投資人無須驚慌拋出持股，股價必將持續(xù)前一波漲勢繼續(xù)上升。

* 下降陰線

在漲升的途中，出現(xiàn)三條連續(xù)下跌陰線，為逢低承接的大好時機。當?shù)谒奶斓年柧€超越前一天的開盤價時，表示買盤強于賣盤，應立刻買進以期股價揚升。

* 上檔盤旋

股價隨著強而有力的大陽線往上漲升，在高檔將稍做整理，也就是等待大量換手，隨著成交量的擴大，即可判斷另一波漲勢的出現(xiàn)。上檔盤整期間約6日至11日，若期間過長則表示上漲無力。

* 并排陽線

持續(xù)漲勢中，某日跳空現(xiàn)陽線，隔日又出現(xiàn)一條與其幾乎并排的陽線，如果隔日開高盤，則可期待大行情的出現(xiàn)。

* 超越覆蓋線

行情上漲途中若是出現(xiàn)覆蓋線，表示已達天價區(qū)，此后若是出現(xiàn)創(chuàng)新天價的陽線，代表行情有轉(zhuǎn)為買盤的跡象，股價會繼續(xù)上漲。

* 上漲插入線

在行情震蕩走高之際，出現(xiàn)覆蓋陰線的隔日，拉出一條下降陽線，這是短期的回檔，股價必上漲。

* 三條大陰線

在下跌行情中出現(xiàn)三條連續(xù)大陰線，是股價隱入谷底的征兆，行情將轉(zhuǎn)為買盤，股價上揚。

* 上升三法

行情上漲中，大陽線之后出現(xiàn)三根連續(xù)小陰線，這是蓄勢待發(fā)的征兆，股價將上升。

* 向上跳空陰線

此圖形雖不代表將有大行情出現(xiàn)，但約可持續(xù)七天左右的漲勢，為買進時機。

反彈線勢行情

* 反彈線

在低價位上，行情出現(xiàn)長長的下影線時，往往即為買進時機。出現(xiàn)買進信號之后，投資人即可買進，或為了安全起見，可待候行情反彈回升之后再買進，若無重大利空出現(xiàn)，行情必定反彈。

* 舍子線

在大跌行情中，跳空出現(xiàn)十字線，這暗示著筑底已經(jīng)完成，為反彈之征兆。

* 陰線孕育陽線

在下跌行情中，出現(xiàn)大陰線的次日行情呈現(xiàn)一條完全包容在大陰線內(nèi)的小陰線，顯示賣盤出盡，有轉(zhuǎn)盤的跡象，股價將反彈。

* 五條陰線后一條大陰線

當陰陽交錯拉出五條陰線后，出現(xiàn)一條長長的大陰線，可判斷“已到底部”，如果隔日開高盤，則可視為反彈的開始。