官督商辦和官商合辦的試驗是想吸引商人投資于近代企業(yè)，但兩者都告失敗，這是由于官方提倡者如李鴻章和張之洞等人未能使投資戶相信他們的利益不會被官方的經(jīng)理所損害。大約在二十世紀(jì)頭十年商人們的回答既響亮又清楚：除非我們是不折不扣的合伙者，否則干脆散伙。但另一方面，個人和集體在這時也無力建立大規(guī)模企業(yè)，這表明商人他們自己仍然過于軟弱和不團結(jié)，不能領(lǐng)導(dǎo)中國走向工業(yè)化。由于官方提倡者不甘心或者不能夠放棄控制，結(jié)果在新安排中又出了歪門邪道，或者完全避開官辦，或者使它流于形式。
關(guān)鍵是出現(xiàn)了官僚企業(yè)家。晚清對工商業(yè)作用的重新評價已經(jīng)使近代企業(yè)在思想上受到尊重。官員們最初無非是實行一般的監(jiān)督，后來開始自己投資，承擔(dān)起管理職能，到最后又給企業(yè)做決策。從官員變?yōu)楣倭牌髽I(yè)家的最明顯的例子是盛宣懷。但是盛宣懷辦他的工業(yè)企業(yè)是次要的，他的主要關(guān)心是要在官場飛黃騰達。他喜歡搞官場上的權(quán)術(shù)而不惜犧牲健全合理的商業(yè)經(jīng)營方式。他在那些明顯地享受著壟斷或者大量官方津貼的企業(yè)中無往而不利；而在有競爭的企業(yè)中卻常常敗北。［1］
寧可要健全的商業(yè)經(jīng)營方式的主要原因是，到二十世紀(jì)頭十年，有些官僚企業(yè)家開始獨立出資或者靠朋友籌集大多數(shù)甚至全部資本，他們以民間身分籌資，并無官方的正式照顧。由于自負(fù)盈虧，所以他們比較容易地把自己的官守與企業(yè)家使命分開。作為又能直接負(fù)責(zé)政府政策、或者能夠影響政府政策的經(jīng)理和企業(yè)主，他們不再需要正式的官方照顧來保護企業(yè)而使之不受官方的剝削了。約在1890年，有兩名中級官員上海道臺悄悄地伙同商人向上海華新紗廠投資，他們看來在這種事業(yè)的發(fā)展中起了先鋒作用。李鴻章的上海機器織布局對上海整個地區(qū)擁有壟斷權(quán)，照理他應(yīng)給予抗議，但還是保持了緘默。他也許非正式地同意這樣做，因為與此事有關(guān)連的龔照瑗和聶緝椝兩道臺，連同一個紳商銀行家嚴(yán)信厚，都出自李鴻章的門下。［2］
華新紗廠在開辦階段有一些虧損以后，到了二十世紀(jì)頭十年就變成了一個贏利的企業(yè)。聶緝椝道臺已經(jīng)提升為巡撫，于是買下華新廠其他股東的全部股票，讓他的兩個兒子來辦廠?，F(xiàn)在有可靠的證據(jù)證明，聶緝椝曾利用公款而不是自己出資購買他最初的股票。官員挪用公款做私人資本，這在當(dāng)時是相當(dāng)普遍的。華新廠從官督或官商合辦的安排中徹底擺脫出來，這使“官”字有了新的意義：它現(xiàn)在指的是官員個人，不再有“政府”或者“官員集團”的意思了。因此，華新廠事實上是一個私營企業(yè)，官員股東和商人股東以個人身分在企業(yè)中合作共事。它不需要有正式的官方關(guān)系，因為官員是企業(yè)投資者的成員，他們能保證使企業(yè)得到官方的保護。
在以后十年期間，官僚企業(yè)家集投資者、經(jīng)理和官方贊助人的作用于一身，他們能夠給新企業(yè)提供國家的保護，而不再使它們受國家的那種荒謬的控制了。
作為官僚企業(yè)家的周學(xué)熙和張謇
周學(xué)熙的父親周馥原為山東巡撫，在二十世紀(jì)頭十年期間升任兩江總督，以后又當(dāng)兩廣總督。周學(xué)熙在1900年前后在袁世凱手下開始了他的官宦生涯。袁世凱對他的經(jīng)濟才能深為賞識，很快把他從候補道提升到實缺，然后任為鹽法道，最后在1907年任他為直隸省按察使。1906年，作為督察直隸工業(yè)發(fā)展的總職責(zé)的一部分，他領(lǐng)導(dǎo)一個委員會以組織一個煤礦公司，然后自任公司的總辦。［3］
灤州官礦有限公司是一個私營公司和官督企業(yè)的混合物。大概因為中國政府和附近英國控制的開平礦務(wù)局之間爭訟不息，周學(xué)熙決定稱該公司為官督商辦企業(yè)，由國家提供一部分資本。然而礦內(nèi)沒有督辦（這個頭銜是自十九世紀(jì)八十年代以來用來稱呼官督組織的主管的）。代替督辦的是一個十五人的董事會，其中兩人，一任總理，一任協(xié)理。為了保證有效的控制，總理或協(xié)理每個人至少必須持有兩千股股票，而其他十三個董事和兩名審計每人必須至少持有一千股股票。［4］ 每股股票合一百兩，這就意味著十七名高級職員持有至少一萬九千股股票，合銀一百九十萬兩。由于公司的資本在1908年開辦時是五百萬兩（其中五分之三已收到），所以這筆款約占全部股票的四成。當(dāng)增加官股五十萬兩，即資本的百分之十的時候，高級職員和政府兩者一起在股東會上在理論上就占多數(shù)了。
大投資戶也有重復(fù)投票權(quán)，即每五十股一票，直到總數(shù)二十五票。同時，只有已經(jīng)投資五股（合五百兩）者可以提出建議，而持有五十股（合五千兩）者可以投票表決。因此購買股票不到五股的投資戶就沒有發(fā)言權(quán)。周學(xué)熙的方案清楚地表明，大投資戶只能限于少數(shù)人，只有他們才可以決策和管理公司。雖然我們只有十七名最初的董事和職員的部分名單，但是從我們所掌握的九個人中可以看出，他們都是袁世凱的部下，又是周學(xué)熙的朋友，有的是周學(xué)熙的安徽同鄉(xiāng)，有的是袁世凱的河南同鄉(xiāng)。
啟新洋灰公司是周學(xué)熙的另一個主要工業(yè)，它的組織和管理在許多方面和灤州煤礦很相似。［5］ 但是，啟新這個私營公司沒有任何國家資本，只是向天津（直隸）官銀號貸款四十萬兩（以后被公司所償還）。公司不斷賺取厚利，從不感到經(jīng)濟匱乏。頭一年周學(xué)熙就籌集到批準(zhǔn)的一百萬兩。他得到的支持大部分來自支持他煤礦的那一批僚屬。在1912年，公司每股股票都一分為二，以設(shè)立分廠。公司于是要求增資一百五十萬兩，供發(fā)展和擴充之用。為了保證這一小批高級職員能繼續(xù)占支配地位，半數(shù)新股票保留給原先的股東認(rèn)購，他們根據(jù)所有股票的多寡有權(quán)在規(guī)定期間購進。另一半新股票不向普通公眾出售，而是賣給直隸省政府和使用該公司產(chǎn)品的各省鐵路公司。但是公司的檔案表明，在以后的幾年，這幾方面沒有向公司投資。很可能，這一百五十萬兩全被原來的股東和他們的朋友認(rèn)購。同樣，當(dāng)公司在此后不久另外要求增資三十萬兩以建立一個北方分廠的時候，它特別限定老股東認(rèn)購。老股東們顯然設(shè)法滿足了增加新資本的需求，因為他們把他們的大部分股息和紅利進行了再投資。
周學(xué)熙繼續(xù)興辦其他企業(yè)。1909年，他在北京組織了第一個自來水廠。在1911—1920年之間，他還賈其余勇經(jīng)營銀行業(yè)、玻璃廠和紡織業(yè)。灤州煤礦在與比它大的開平煤礦合并以后營業(yè)繼續(xù)蒸蒸日上，而啟新也發(fā)展不已，終于支配了全國的洋灰市場。
周學(xué)熙之所以取得成功是由于：管理有效率；大股東們所得的利潤不斷地進行再投資；以及他本人和其他主要股東們因為是袁世凱手下的官員，能夠?qū)咎峁┱伪Ｗo。1916年袁世凱死后，北洋系分裂，周學(xué)熙參加安福系，以他的經(jīng)濟資源換取繼續(xù)對他政治上的支持。
張謇則是另一種官僚企業(yè)家。在周學(xué)熙戀棧官位時，張謇已辭去了一切公職。這個決定不是輕易作出的。他的成年生活絕大部分花在伺機會試上面，終于經(jīng)過僅僅幾次落第之后在1894年中了令人艷羨的狀元。周學(xué)熙和張謇在他們尋求財政后盾和管理支援的方式上也大相徑庭。周學(xué)熙面向的是他的官場同寅，張謇則求助于商界。
1895年，張謇因丁憂從北京離職奔喪，被張之洞召見，要他辦一個現(xiàn)代紗廠。他的家鄉(xiāng)南通是一個重要的產(chǎn)棉區(qū)，有著從事手工紡織業(yè)的長期傳統(tǒng)。以前盛宣懷曾企圖在南通建立一個現(xiàn)代紗廠而遭到當(dāng)?shù)厝藗兊姆磳?。張之洞挑選張謇，不僅因為他是當(dāng)?shù)孛鳎葎e人更能應(yīng)付任何重新引起的反對，還因為張之洞正指望地方商人為新建工廠提供資金。［6］
張謇接受他的任務(wù)時，大概對如何組織和經(jīng)營一個近代企業(yè)毫無成竹在胸。他獲準(zhǔn)建立一個私營公司，兩名與他有交情的當(dāng)?shù)孛蘅椘飞倘藥椭M織了一個有六名商人董事的委員會來籌集資本。他最初計劃開辦的紗廠完全用私人資金，這并不意味著他在思想上反對國家提供資金。張謇曾在幾位官員手下當(dāng)過私人幕賓，有多年公共財政工作的經(jīng)驗；他也持有一般人的見解，即經(jīng)營近代工業(yè)必須有官方的支持和指導(dǎo)。張謇本人律身謹(jǐn)嚴(yán)，這確實使他產(chǎn)生了傳統(tǒng)的認(rèn)識，即只要負(fù)責(zé)的官員能干廉明，官方的監(jiān)督就會帶來好處。當(dāng)他的商人董事們發(fā)現(xiàn)他們無法籌足資金時，張謇乘機以官方提供的機器來彌補這個差額。當(dāng)有些商人抗議這會為官僚的干預(yù)開方便之門時，張謇自恃清白地回答說，他作為一個廉正的高級職員，“官有干涉，謇獨當(dāng)之。”［7］
幸虧這種對官商合辦的過分簡單化的態(tài)度在他身上沒有堅持太久。在以后的幾年，當(dāng)他不顧一切地要為大生紗廠籌集足夠的資本時，他認(rèn)識到他清白的名聲和善良的愿望都不足以保證取得商人們的信任。他還認(rèn)識到，他的官場朋友們所作的給予支持的許諾附有種種條件，或者常常不能兌現(xiàn)。張謇的兒子在為他寫的傳記中說：“上面的總督雖然贊助，而底下的官員沒有一個不拆臺?！雹蹚堝烙龅降睦щy，使他對商人和官員在設(shè)法興辦近代工業(yè)時所面臨的問題有了認(rèn)識。他們告訴他，他在慘淡經(jīng)營時會遇到社會和經(jīng)濟方面的限制。同時，他們還幫助他下決心完全同官場一刀兩斷。官僚的僵化和奴性使他作嘔；他開始認(rèn)識到，從某種程度說，企業(yè)活動如果進行得好，就更忠于儒家的號召，因為近代企業(yè)提供了就業(yè)機會，從而增進了人民的福利。這說明了他在轉(zhuǎn)變成一個卓有成就的企業(yè)家時從紗廠邁步而出，再去辦墾荒、水利、新式教育和漁業(yè)等事業(yè)的原因所在。
大生紗廠原來的計劃是籌資六十萬兩，建成一個中型的紡織廠。但是，在南通和上海的六名董事組成的董事會幾乎立即碰到了困難?？偠綇堉幢粍⒗ひ唤尤?，后者收回了以前關(guān)于免稅的諾言。中日甲午戰(zhàn)爭的結(jié)束使原棉價格猛漲。外國人在上海正興辦紗廠，這使財力較弱的中國紗廠瀕于破產(chǎn)。張謇的兩名董事辭職了，另外兩名勸他推遲建廠計劃。然而張謇的回答是另聘新董事，并接受劉坤一提供的價值五十萬兩的官方織布機和紗錠，把紗廠的原定資本增至一百萬兩。這樣，私營企業(yè)就轉(zhuǎn)成了一個可以設(shè)想成官商合辦的企業(yè)，這種轉(zhuǎn)變又使兩名董事離職而去。
最后作了妥協(xié)。張謇和留下的商人董事同意只接受政府機器的半數(shù)，折價二十五萬兩。私人資金將籌集另外二十五萬兩，建立一個規(guī)模將予以縮小的紡織廠。但是，商人們在籌集自己名下的資本額時依然很不順心。最后只籌集到十七、八萬兩，所以在1899年紗廠開辦以前，不得不仰政府貸款以補足缺額。這些貸款來之不易。張謇曾描述過他如何不斷地懇求他的官場朋友們的情形。只是在劉坤一總督個人批準(zhǔn)了追加的政府貸款之后，他才度過了不能清償債款的危機。
因此，張謇的經(jīng)驗不是讓人感到舒服的可效法的典型。大生紗廠最后之所以獲得成功，應(yīng)歸功于他健全的經(jīng)營管理和艱苦的工作。但甚至更重要的是，恐怕還得歸因于張謇在官場上的關(guān)系，這給他弄來了必需的、盡管是勉強獲得的資金，并且允許他繼續(xù)稱該廠為商辦企業(yè)，即使它的資金有半數(shù)以上來自官方（其形式有的是固定資本和流動資本，有的是貸款）。結(jié)果，官僚企業(yè)家張謇既能吸收政府的資本，又能在利用它時不受國家的監(jiān)督。
一點淺見
盡管許多進步官員懷有善良的意愿和機靈地順應(yīng)著近代管理技術(shù)的需要，但是中國在清末沒有建成一個堅強的工業(yè)基礎(chǔ)。到了1911年，中國已經(jīng)有了幾種近代工業(yè)——紡織、采礦、鑄鐵、航運和鐵路。但是它們十分分散，職能又不配套，有時又控制在互相扯皮的地方集團手中。官員對企業(yè)的支配和國家對企業(yè)的控制常被視為中國失敗的唯一原因。但是關(guān)鍵不只這兩個因素，并且還有國家如何進行控制和官員如何起支配作用的問題。明治時期的日本在工業(yè)發(fā)展的同樣階段中，是極力依靠強有力的國家推動的，但是在十九世紀(jì)八十年代初期，日本政府把大多數(shù)國營工廠賣給了私人企業(yè)家。［8］ 相反，中國官員則不愿意放棄控制，甚至參預(yù)工業(yè)的管理而不能自拔，因為他們把官方的名義和個人的私利糾纏在一起了。
最初，李鴻章的官督商辦方式要求商人自己投資，并且讓他們在他的全面監(jiān)督之下自己冒風(fēng)險去經(jīng)營近代工業(yè)。李鴻章認(rèn)為這種安排是挖掘必需的私人資本的一種手段，如果中國要開始全面建設(shè)近代工業(yè)的話。商人們對此表示贊成，這種反應(yīng)表明，他們認(rèn)為李鴻章的倡議是一種公平交易，它可以免除官員的過分壓榨，但以接受官方的全面監(jiān)督為代價?？墒?，甚至李鴻章的權(quán)勢也不足以保護他的企業(yè)不受其他官僚機構(gòu)的影響。與此同時，他本人在這些企業(yè)中的代表，如盛宣懷等人，愈來愈陷進了在國家目標(biāo)和個人利益之間形成的利害沖突之中。他們越來越厲害地侵犯地道商人出身的經(jīng)理人員的權(quán)利。在當(dāng)時，由于商人在許多情形下不愿意或者不能夠湊足資本，省政府的資金就日益頻繁地被他們所利用。這就為官方的監(jiān)督人如盛宣懷之流提供了機會，使他們自己變成真正的經(jīng)理，同時也把國家的監(jiān)督變成了官僚的控制。
張之洞用了“官商合辦”這種新名詞，倡議要與商人建立更加公平的伙伴關(guān)系，但這并沒有改變?nèi)找婕觿〉墓倭鸥深A(yù)的趨勢。不象李鴻章那樣，張之洞對于商人的企業(yè)精神及其對國家幸福的關(guān)心，并不虛心體察。他也不輕易授權(quán)給部屬或干練的商人領(lǐng)袖。他主持的各種工業(yè)項目，得到商人支持者甚至比李鴻章得到的還要少。
大約在1900年，工業(yè)發(fā)展中這種明顯的失敗，加上它完全被各省官員所支配，這一事實促使中央政府試圖帶頭制訂全國性的工商業(yè)政策。所有重大企業(yè)都已由各省高級官員主辦，這是有許多原因的。十九世紀(jì)末在典型的改朝換代形勢下王朝日就衰落，這時國內(nèi)混亂和總的趨勢給地方領(lǐng)導(dǎo)提供了擁有金錢、軍力和人才的機會。同時，他們也能更多地接觸到西方技術(shù)和實踐，更能領(lǐng)略它的奧秘。但是發(fā)展既是以地方為基礎(chǔ)，必然存在許多內(nèi)在的缺陷。第一，既無政策的配合，又無一套統(tǒng)一的原則。第二，省級官員經(jīng)常調(diào)來調(diào)去，許多掙扎求存的公司終因接任官員不再支持它們而歸于失敗。第三，只有兩三個“地區(qū)”，因為能得西方風(fēng)氣之先，因為有干員派駐，因為有比較充裕的商業(yè)財富，所以才能參加發(fā)展近代企業(yè)的活動。
中央政府為反對由各省支配企業(yè)所作的努力，其方向是正確的。但是，它在重大制度改革方面的努力，例如成立在各省設(shè)分局的中央集權(quán)的商部這一措施，卻遇到了不僅來自各省官員、紳士和紳商，而且也來自中央政府本身一部分官僚機構(gòu)的強烈反對。好幾個部彼此都為爭奪管轄權(quán)而爭吵不休。
結(jié)果，發(fā)展工業(yè)依然只停留在省一級進行。但是它面臨著風(fēng)靡一時的商人思想，即重商業(yè)輕工業(yè)的思想。因為絕大多數(shù)中國商人是真正的生意人，不懂得工業(yè)企業(yè)是比商業(yè)發(fā)展較慢的一種類型。市場價格時漲時落，可以使他們迅速獲致短期的利潤，所以他們很容易迷戀于商業(yè)。
在清末，私營鐵路成為唯一有機會能爭取到有廣泛基礎(chǔ)的財政支持的重大實驗。在1906—1908年期間，有幾條省辦鐵路獲得成功，因為它們能夠激起真正的民眾運動來支持它們。在廣州、香港、杭州、上海和寧波，確實有成千上萬的工人、學(xué)生和店員拿出自己的數(shù)百萬銀元來組織以省為基礎(chǔ)的鐵路公司。他們由于恢復(fù)利權(quán)運動（內(nèi)容是要求外國銀行家退還各該省的鐵路理財權(quán)和筑路權(quán)）的興起而在政治上活躍起來。由于人們普遍認(rèn)為中國政府因需要外債而與西方列強相勾結(jié)，所以要求私營也就成了這個運動的一個組成部分。
但是這些鐵路公司也紛紛歸于失敗。到1911年在清王朝快要滅亡之際，國家再一次企圖搞國家控制。但無論如何，即使清朝中央政權(quán)更為強大，它是否能從國民那里集中足夠的巨額資金來全面興辦近代化工業(yè)，也是值得懷疑的，因為國民們還只是剛剛認(rèn)識到要利用這些機會。此外，鐵路公司的歷史表明，被政治原因驅(qū)使而進行投資的商人和紳士股東往往容易搞派別活動，而對于有效的企業(yè)管理來說，這種商業(yè)政治的為害程度不下于官僚的控制。政府和商人的關(guān)系，當(dāng)他們合伙而又處于不平等地位和商人并無法律保證的時候，是很難和諧的。中國在1911年，盡管有西方的挑戰(zhàn)和影響，仍然缺乏制度的基礎(chǔ)，以使近代工業(yè)能借私人主動性和私人資本之力而發(fā)展起來。
（黃巨興譯）
?。?］ 關(guān)于盛宣懷重官輕商的抉擇的不同解釋，見中村義：《清末政治和官僚資本：盛宣懷所起的作用》，載《中國近代化的社會構(gòu)造》，第34頁。
?。?］ 關(guān)于華新紗廠和聶氏家庭的情況，見根據(jù)公司檔案和目擊者記述所編的《恒豐紗廠的發(fā)生、發(fā)展與改造》，及聶曾紀(jì)芬：《崇德老人八十自訂年譜》。
?。?］ 關(guān)于周學(xué)熙的傳記，見周叔楨：《周止庵先生別傳》；包華德編：《中華民國人物傳記辭典》，卷1第409—413頁。
?。?］ 卡爾遜：《1877—1912年的開平煤礦》。周叔楨：《周止庵先生別傳》，第33—40頁。
［5］ 關(guān)于啟新的原始材料見公司檔案的資料匯編，見南開大學(xué)經(jīng)濟系：《啟新洋灰公司史料》，及甘厚慈編：《北洋公牘類纂續(xù)編》，卷19。最近用英文寫的研究有費維愷的《二十世紀(jì)中國的企業(yè)：啟新洋灰公司》，載《中國近代史考察》，第304—341頁。
?。?］ 關(guān)于大生紗廠的建立有張謇本人的記述，見他的《通州興辦實業(yè)之歷史：大生紗廠》和《張季子九錄·實業(yè)錄》，卷1第14—18頁。最近的一篇研究是朱昌峻的《張謇和大生紗廠的建立》，載《清華學(xué)報》，卷2第1期（1960年）第301—317頁。
?。?］ 陳真和姚洛：《中國近代工業(yè)史資料》，第1卷第353頁。
?。?］ 托馬斯·史密斯：《1868—1880年日本的政府企業(yè)：其政局變化和工業(yè)發(fā)展》。
關(guān)鍵是出現(xiàn)了官僚企業(yè)家。晚清對工商業(yè)作用的重新評價已經(jīng)使近代企業(yè)在思想上受到尊重。官員們最初無非是實行一般的監(jiān)督，后來開始自己投資，承擔(dān)起管理職能，到最后又給企業(yè)做決策。從官員變?yōu)楣倭牌髽I(yè)家的最明顯的例子是盛宣懷。但是盛宣懷辦他的工業(yè)企業(yè)是次要的，他的主要關(guān)心是要在官場飛黃騰達。他喜歡搞官場上的權(quán)術(shù)而不惜犧牲健全合理的商業(yè)經(jīng)營方式。他在那些明顯地享受著壟斷或者大量官方津貼的企業(yè)中無往而不利；而在有競爭的企業(yè)中卻常常敗北。［1］
寧可要健全的商業(yè)經(jīng)營方式的主要原因是，到二十世紀(jì)頭十年，有些官僚企業(yè)家開始獨立出資或者靠朋友籌集大多數(shù)甚至全部資本，他們以民間身分籌資，并無官方的正式照顧。由于自負(fù)盈虧，所以他們比較容易地把自己的官守與企業(yè)家使命分開。作為又能直接負(fù)責(zé)政府政策、或者能夠影響政府政策的經(jīng)理和企業(yè)主，他們不再需要正式的官方照顧來保護企業(yè)而使之不受官方的剝削了。約在1890年，有兩名中級官員上海道臺悄悄地伙同商人向上海華新紗廠投資，他們看來在這種事業(yè)的發(fā)展中起了先鋒作用。李鴻章的上海機器織布局對上海整個地區(qū)擁有壟斷權(quán)，照理他應(yīng)給予抗議，但還是保持了緘默。他也許非正式地同意這樣做，因為與此事有關(guān)連的龔照瑗和聶緝椝兩道臺，連同一個紳商銀行家嚴(yán)信厚，都出自李鴻章的門下。［2］
華新紗廠在開辦階段有一些虧損以后，到了二十世紀(jì)頭十年就變成了一個贏利的企業(yè)。聶緝椝道臺已經(jīng)提升為巡撫，于是買下華新廠其他股東的全部股票，讓他的兩個兒子來辦廠?，F(xiàn)在有可靠的證據(jù)證明，聶緝椝曾利用公款而不是自己出資購買他最初的股票。官員挪用公款做私人資本，這在當(dāng)時是相當(dāng)普遍的。華新廠從官督或官商合辦的安排中徹底擺脫出來，這使“官”字有了新的意義：它現(xiàn)在指的是官員個人，不再有“政府”或者“官員集團”的意思了。因此，華新廠事實上是一個私營企業(yè)，官員股東和商人股東以個人身分在企業(yè)中合作共事。它不需要有正式的官方關(guān)系，因為官員是企業(yè)投資者的成員，他們能保證使企業(yè)得到官方的保護。
在以后十年期間，官僚企業(yè)家集投資者、經(jīng)理和官方贊助人的作用于一身，他們能夠給新企業(yè)提供國家的保護，而不再使它們受國家的那種荒謬的控制了。
作為官僚企業(yè)家的周學(xué)熙和張謇
周學(xué)熙的父親周馥原為山東巡撫，在二十世紀(jì)頭十年期間升任兩江總督，以后又當(dāng)兩廣總督。周學(xué)熙在1900年前后在袁世凱手下開始了他的官宦生涯。袁世凱對他的經(jīng)濟才能深為賞識，很快把他從候補道提升到實缺，然后任為鹽法道，最后在1907年任他為直隸省按察使。1906年，作為督察直隸工業(yè)發(fā)展的總職責(zé)的一部分，他領(lǐng)導(dǎo)一個委員會以組織一個煤礦公司，然后自任公司的總辦。［3］
灤州官礦有限公司是一個私營公司和官督企業(yè)的混合物。大概因為中國政府和附近英國控制的開平礦務(wù)局之間爭訟不息，周學(xué)熙決定稱該公司為官督商辦企業(yè)，由國家提供一部分資本。然而礦內(nèi)沒有督辦（這個頭銜是自十九世紀(jì)八十年代以來用來稱呼官督組織的主管的）。代替督辦的是一個十五人的董事會，其中兩人，一任總理，一任協(xié)理。為了保證有效的控制，總理或協(xié)理每個人至少必須持有兩千股股票，而其他十三個董事和兩名審計每人必須至少持有一千股股票。［4］ 每股股票合一百兩，這就意味著十七名高級職員持有至少一萬九千股股票，合銀一百九十萬兩。由于公司的資本在1908年開辦時是五百萬兩（其中五分之三已收到），所以這筆款約占全部股票的四成。當(dāng)增加官股五十萬兩，即資本的百分之十的時候，高級職員和政府兩者一起在股東會上在理論上就占多數(shù)了。
大投資戶也有重復(fù)投票權(quán)，即每五十股一票，直到總數(shù)二十五票。同時，只有已經(jīng)投資五股（合五百兩）者可以提出建議，而持有五十股（合五千兩）者可以投票表決。因此購買股票不到五股的投資戶就沒有發(fā)言權(quán)。周學(xué)熙的方案清楚地表明，大投資戶只能限于少數(shù)人，只有他們才可以決策和管理公司。雖然我們只有十七名最初的董事和職員的部分名單，但是從我們所掌握的九個人中可以看出，他們都是袁世凱的部下，又是周學(xué)熙的朋友，有的是周學(xué)熙的安徽同鄉(xiāng)，有的是袁世凱的河南同鄉(xiāng)。
啟新洋灰公司是周學(xué)熙的另一個主要工業(yè)，它的組織和管理在許多方面和灤州煤礦很相似。［5］ 但是，啟新這個私營公司沒有任何國家資本，只是向天津（直隸）官銀號貸款四十萬兩（以后被公司所償還）。公司不斷賺取厚利，從不感到經(jīng)濟匱乏。頭一年周學(xué)熙就籌集到批準(zhǔn)的一百萬兩。他得到的支持大部分來自支持他煤礦的那一批僚屬。在1912年，公司每股股票都一分為二，以設(shè)立分廠。公司于是要求增資一百五十萬兩，供發(fā)展和擴充之用。為了保證這一小批高級職員能繼續(xù)占支配地位，半數(shù)新股票保留給原先的股東認(rèn)購，他們根據(jù)所有股票的多寡有權(quán)在規(guī)定期間購進。另一半新股票不向普通公眾出售，而是賣給直隸省政府和使用該公司產(chǎn)品的各省鐵路公司。但是公司的檔案表明，在以后的幾年，這幾方面沒有向公司投資。很可能，這一百五十萬兩全被原來的股東和他們的朋友認(rèn)購。同樣，當(dāng)公司在此后不久另外要求增資三十萬兩以建立一個北方分廠的時候，它特別限定老股東認(rèn)購。老股東們顯然設(shè)法滿足了增加新資本的需求，因為他們把他們的大部分股息和紅利進行了再投資。
周學(xué)熙繼續(xù)興辦其他企業(yè)。1909年，他在北京組織了第一個自來水廠。在1911—1920年之間，他還賈其余勇經(jīng)營銀行業(yè)、玻璃廠和紡織業(yè)。灤州煤礦在與比它大的開平煤礦合并以后營業(yè)繼續(xù)蒸蒸日上，而啟新也發(fā)展不已，終于支配了全國的洋灰市場。
周學(xué)熙之所以取得成功是由于：管理有效率；大股東們所得的利潤不斷地進行再投資；以及他本人和其他主要股東們因為是袁世凱手下的官員，能夠?qū)咎峁┱伪Ｗo。1916年袁世凱死后，北洋系分裂，周學(xué)熙參加安福系，以他的經(jīng)濟資源換取繼續(xù)對他政治上的支持。
張謇則是另一種官僚企業(yè)家。在周學(xué)熙戀棧官位時，張謇已辭去了一切公職。這個決定不是輕易作出的。他的成年生活絕大部分花在伺機會試上面，終于經(jīng)過僅僅幾次落第之后在1894年中了令人艷羨的狀元。周學(xué)熙和張謇在他們尋求財政后盾和管理支援的方式上也大相徑庭。周學(xué)熙面向的是他的官場同寅，張謇則求助于商界。
1895年，張謇因丁憂從北京離職奔喪，被張之洞召見，要他辦一個現(xiàn)代紗廠。他的家鄉(xiāng)南通是一個重要的產(chǎn)棉區(qū)，有著從事手工紡織業(yè)的長期傳統(tǒng)。以前盛宣懷曾企圖在南通建立一個現(xiàn)代紗廠而遭到當(dāng)?shù)厝藗兊姆磳?。張之洞挑選張謇，不僅因為他是當(dāng)?shù)孛鳎葎e人更能應(yīng)付任何重新引起的反對，還因為張之洞正指望地方商人為新建工廠提供資金。［6］
張謇接受他的任務(wù)時，大概對如何組織和經(jīng)營一個近代企業(yè)毫無成竹在胸。他獲準(zhǔn)建立一個私營公司，兩名與他有交情的當(dāng)?shù)孛蘅椘飞倘藥椭M織了一個有六名商人董事的委員會來籌集資本。他最初計劃開辦的紗廠完全用私人資金，這并不意味著他在思想上反對國家提供資金。張謇曾在幾位官員手下當(dāng)過私人幕賓，有多年公共財政工作的經(jīng)驗；他也持有一般人的見解，即經(jīng)營近代工業(yè)必須有官方的支持和指導(dǎo)。張謇本人律身謹(jǐn)嚴(yán)，這確實使他產(chǎn)生了傳統(tǒng)的認(rèn)識，即只要負(fù)責(zé)的官員能干廉明，官方的監(jiān)督就會帶來好處。當(dāng)他的商人董事們發(fā)現(xiàn)他們無法籌足資金時，張謇乘機以官方提供的機器來彌補這個差額。當(dāng)有些商人抗議這會為官僚的干預(yù)開方便之門時，張謇自恃清白地回答說，他作為一個廉正的高級職員，“官有干涉，謇獨當(dāng)之。”［7］
幸虧這種對官商合辦的過分簡單化的態(tài)度在他身上沒有堅持太久。在以后的幾年，當(dāng)他不顧一切地要為大生紗廠籌集足夠的資本時，他認(rèn)識到他清白的名聲和善良的愿望都不足以保證取得商人們的信任。他還認(rèn)識到，他的官場朋友們所作的給予支持的許諾附有種種條件，或者常常不能兌現(xiàn)。張謇的兒子在為他寫的傳記中說：“上面的總督雖然贊助，而底下的官員沒有一個不拆臺?！雹蹚堝烙龅降睦щy，使他對商人和官員在設(shè)法興辦近代工業(yè)時所面臨的問題有了認(rèn)識。他們告訴他，他在慘淡經(jīng)營時會遇到社會和經(jīng)濟方面的限制。同時，他們還幫助他下決心完全同官場一刀兩斷。官僚的僵化和奴性使他作嘔；他開始認(rèn)識到，從某種程度說，企業(yè)活動如果進行得好，就更忠于儒家的號召，因為近代企業(yè)提供了就業(yè)機會，從而增進了人民的福利。這說明了他在轉(zhuǎn)變成一個卓有成就的企業(yè)家時從紗廠邁步而出，再去辦墾荒、水利、新式教育和漁業(yè)等事業(yè)的原因所在。
大生紗廠原來的計劃是籌資六十萬兩，建成一個中型的紡織廠。但是，在南通和上海的六名董事組成的董事會幾乎立即碰到了困難?？偠綇堉幢粍⒗ひ唤尤?，后者收回了以前關(guān)于免稅的諾言。中日甲午戰(zhàn)爭的結(jié)束使原棉價格猛漲。外國人在上海正興辦紗廠，這使財力較弱的中國紗廠瀕于破產(chǎn)。張謇的兩名董事辭職了，另外兩名勸他推遲建廠計劃。然而張謇的回答是另聘新董事，并接受劉坤一提供的價值五十萬兩的官方織布機和紗錠，把紗廠的原定資本增至一百萬兩。這樣，私營企業(yè)就轉(zhuǎn)成了一個可以設(shè)想成官商合辦的企業(yè)，這種轉(zhuǎn)變又使兩名董事離職而去。
最后作了妥協(xié)。張謇和留下的商人董事同意只接受政府機器的半數(shù)，折價二十五萬兩。私人資金將籌集另外二十五萬兩，建立一個規(guī)模將予以縮小的紡織廠。但是，商人們在籌集自己名下的資本額時依然很不順心。最后只籌集到十七、八萬兩，所以在1899年紗廠開辦以前，不得不仰政府貸款以補足缺額。這些貸款來之不易。張謇曾描述過他如何不斷地懇求他的官場朋友們的情形。只是在劉坤一總督個人批準(zhǔn)了追加的政府貸款之后，他才度過了不能清償債款的危機。
因此，張謇的經(jīng)驗不是讓人感到舒服的可效法的典型。大生紗廠最后之所以獲得成功，應(yīng)歸功于他健全的經(jīng)營管理和艱苦的工作。但甚至更重要的是，恐怕還得歸因于張謇在官場上的關(guān)系，這給他弄來了必需的、盡管是勉強獲得的資金，并且允許他繼續(xù)稱該廠為商辦企業(yè)，即使它的資金有半數(shù)以上來自官方（其形式有的是固定資本和流動資本，有的是貸款）。結(jié)果，官僚企業(yè)家張謇既能吸收政府的資本，又能在利用它時不受國家的監(jiān)督。
一點淺見
盡管許多進步官員懷有善良的意愿和機靈地順應(yīng)著近代管理技術(shù)的需要，但是中國在清末沒有建成一個堅強的工業(yè)基礎(chǔ)。到了1911年，中國已經(jīng)有了幾種近代工業(yè)——紡織、采礦、鑄鐵、航運和鐵路。但是它們十分分散，職能又不配套，有時又控制在互相扯皮的地方集團手中。官員對企業(yè)的支配和國家對企業(yè)的控制常被視為中國失敗的唯一原因。但是關(guān)鍵不只這兩個因素，并且還有國家如何進行控制和官員如何起支配作用的問題。明治時期的日本在工業(yè)發(fā)展的同樣階段中，是極力依靠強有力的國家推動的，但是在十九世紀(jì)八十年代初期，日本政府把大多數(shù)國營工廠賣給了私人企業(yè)家。［8］ 相反，中國官員則不愿意放棄控制，甚至參預(yù)工業(yè)的管理而不能自拔，因為他們把官方的名義和個人的私利糾纏在一起了。
最初，李鴻章的官督商辦方式要求商人自己投資，并且讓他們在他的全面監(jiān)督之下自己冒風(fēng)險去經(jīng)營近代工業(yè)。李鴻章認(rèn)為這種安排是挖掘必需的私人資本的一種手段，如果中國要開始全面建設(shè)近代工業(yè)的話。商人們對此表示贊成，這種反應(yīng)表明，他們認(rèn)為李鴻章的倡議是一種公平交易，它可以免除官員的過分壓榨，但以接受官方的全面監(jiān)督為代價?？墒?，甚至李鴻章的權(quán)勢也不足以保護他的企業(yè)不受其他官僚機構(gòu)的影響。與此同時，他本人在這些企業(yè)中的代表，如盛宣懷等人，愈來愈陷進了在國家目標(biāo)和個人利益之間形成的利害沖突之中。他們越來越厲害地侵犯地道商人出身的經(jīng)理人員的權(quán)利。在當(dāng)時，由于商人在許多情形下不愿意或者不能夠湊足資本，省政府的資金就日益頻繁地被他們所利用。這就為官方的監(jiān)督人如盛宣懷之流提供了機會，使他們自己變成真正的經(jīng)理，同時也把國家的監(jiān)督變成了官僚的控制。
張之洞用了“官商合辦”這種新名詞，倡議要與商人建立更加公平的伙伴關(guān)系，但這并沒有改變?nèi)找婕觿〉墓倭鸥深A(yù)的趨勢。不象李鴻章那樣，張之洞對于商人的企業(yè)精神及其對國家幸福的關(guān)心，并不虛心體察。他也不輕易授權(quán)給部屬或干練的商人領(lǐng)袖。他主持的各種工業(yè)項目，得到商人支持者甚至比李鴻章得到的還要少。
大約在1900年，工業(yè)發(fā)展中這種明顯的失敗，加上它完全被各省官員所支配，這一事實促使中央政府試圖帶頭制訂全國性的工商業(yè)政策。所有重大企業(yè)都已由各省高級官員主辦，這是有許多原因的。十九世紀(jì)末在典型的改朝換代形勢下王朝日就衰落，這時國內(nèi)混亂和總的趨勢給地方領(lǐng)導(dǎo)提供了擁有金錢、軍力和人才的機會。同時，他們也能更多地接觸到西方技術(shù)和實踐，更能領(lǐng)略它的奧秘。但是發(fā)展既是以地方為基礎(chǔ)，必然存在許多內(nèi)在的缺陷。第一，既無政策的配合，又無一套統(tǒng)一的原則。第二，省級官員經(jīng)常調(diào)來調(diào)去，許多掙扎求存的公司終因接任官員不再支持它們而歸于失敗。第三，只有兩三個“地區(qū)”，因為能得西方風(fēng)氣之先，因為有干員派駐，因為有比較充裕的商業(yè)財富，所以才能參加發(fā)展近代企業(yè)的活動。
中央政府為反對由各省支配企業(yè)所作的努力，其方向是正確的。但是，它在重大制度改革方面的努力，例如成立在各省設(shè)分局的中央集權(quán)的商部這一措施，卻遇到了不僅來自各省官員、紳士和紳商，而且也來自中央政府本身一部分官僚機構(gòu)的強烈反對。好幾個部彼此都為爭奪管轄權(quán)而爭吵不休。
結(jié)果，發(fā)展工業(yè)依然只停留在省一級進行。但是它面臨著風(fēng)靡一時的商人思想，即重商業(yè)輕工業(yè)的思想。因為絕大多數(shù)中國商人是真正的生意人，不懂得工業(yè)企業(yè)是比商業(yè)發(fā)展較慢的一種類型。市場價格時漲時落，可以使他們迅速獲致短期的利潤，所以他們很容易迷戀于商業(yè)。
在清末，私營鐵路成為唯一有機會能爭取到有廣泛基礎(chǔ)的財政支持的重大實驗。在1906—1908年期間，有幾條省辦鐵路獲得成功，因為它們能夠激起真正的民眾運動來支持它們。在廣州、香港、杭州、上海和寧波，確實有成千上萬的工人、學(xué)生和店員拿出自己的數(shù)百萬銀元來組織以省為基礎(chǔ)的鐵路公司。他們由于恢復(fù)利權(quán)運動（內(nèi)容是要求外國銀行家退還各該省的鐵路理財權(quán)和筑路權(quán)）的興起而在政治上活躍起來。由于人們普遍認(rèn)為中國政府因需要外債而與西方列強相勾結(jié)，所以要求私營也就成了這個運動的一個組成部分。
但是這些鐵路公司也紛紛歸于失敗。到1911年在清王朝快要滅亡之際，國家再一次企圖搞國家控制。但無論如何，即使清朝中央政權(quán)更為強大，它是否能從國民那里集中足夠的巨額資金來全面興辦近代化工業(yè)，也是值得懷疑的，因為國民們還只是剛剛認(rèn)識到要利用這些機會。此外，鐵路公司的歷史表明，被政治原因驅(qū)使而進行投資的商人和紳士股東往往容易搞派別活動，而對于有效的企業(yè)管理來說，這種商業(yè)政治的為害程度不下于官僚的控制。政府和商人的關(guān)系，當(dāng)他們合伙而又處于不平等地位和商人并無法律保證的時候，是很難和諧的。中國在1911年，盡管有西方的挑戰(zhàn)和影響，仍然缺乏制度的基礎(chǔ)，以使近代工業(yè)能借私人主動性和私人資本之力而發(fā)展起來。
（黃巨興譯）
?。?］ 關(guān)于盛宣懷重官輕商的抉擇的不同解釋，見中村義：《清末政治和官僚資本：盛宣懷所起的作用》，載《中國近代化的社會構(gòu)造》，第34頁。
?。?］ 關(guān)于華新紗廠和聶氏家庭的情況，見根據(jù)公司檔案和目擊者記述所編的《恒豐紗廠的發(fā)生、發(fā)展與改造》，及聶曾紀(jì)芬：《崇德老人八十自訂年譜》。
?。?］ 關(guān)于周學(xué)熙的傳記，見周叔楨：《周止庵先生別傳》；包華德編：《中華民國人物傳記辭典》，卷1第409—413頁。
?。?］ 卡爾遜：《1877—1912年的開平煤礦》。周叔楨：《周止庵先生別傳》，第33—40頁。
［5］ 關(guān)于啟新的原始材料見公司檔案的資料匯編，見南開大學(xué)經(jīng)濟系：《啟新洋灰公司史料》，及甘厚慈編：《北洋公牘類纂續(xù)編》，卷19。最近用英文寫的研究有費維愷的《二十世紀(jì)中國的企業(yè)：啟新洋灰公司》，載《中國近代史考察》，第304—341頁。
?。?］ 關(guān)于大生紗廠的建立有張謇本人的記述，見他的《通州興辦實業(yè)之歷史：大生紗廠》和《張季子九錄·實業(yè)錄》，卷1第14—18頁。最近的一篇研究是朱昌峻的《張謇和大生紗廠的建立》，載《清華學(xué)報》，卷2第1期（1960年）第301—317頁。
?。?］ 陳真和姚洛：《中國近代工業(yè)史資料》，第1卷第353頁。
?。?］ 托馬斯·史密斯：《1868—1880年日本的政府企業(yè)：其政局變化和工業(yè)發(fā)展》。
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