民國(guó)時(shí)期的時(shí)局不穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)起伏大，商業(yè)放款也存在著很多風(fēng)險(xiǎn)，陳光甫深刻地認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)，所以，對(duì)于商業(yè)放款一向要求嚴(yán)格。在他的指導(dǎo)下，上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行形成了自己的放款特色——抵押放款為主，信用放款為輔。

放款和存款的利潤(rùn)差異是銀行收入的主要來源。對(duì)于銀行來說，存款相對(duì)來說沒有風(fēng)險(xiǎn)，要做的只是盡量提高利率等優(yōu)惠政策，以吸收大量閑散資金；而放款就沒有這么簡(jiǎn)單了，這里存在著一個(gè)放出的貸款能否收回的問題。收不回的貸款稱為壞賬、呆賬，它會(huì)導(dǎo)致銀行虧損，甚至破產(chǎn)。所以，放款的策略是銀行興衰的關(guān)鍵。

當(dāng)時(shí)，放款有兩種形式。一種是人們普遍接受的信用放款，一種是遭人排擠的抵押放款。信用放款，是以人的信用作為抵押，風(fēng)險(xiǎn)較大。雖然存在很多不合理因素，但因?yàn)樵S多錢莊都采取這種形式，所以逐漸沿襲下來成為銀行主要的放款形式。而抵押放款，顧名思義是靠抵押企業(yè)的固定資產(chǎn)來獲取款項(xiàng)，這是一種對(duì)物的信任。當(dāng)貸款企業(yè)無力償還自己的款項(xiàng)時(shí)，銀行可以通過變賣抵押物來周轉(zhuǎn)資金、維持經(jīng)營(yíng)，所以抵押放款的風(fēng)險(xiǎn)較小。民國(guó)時(shí)期，大部分銀行家都因循守舊，他們把抵押放款看做是一種恥辱，認(rèn)為抵押放款表現(xiàn)不出銀行家大度的風(fēng)范，表現(xiàn)出的是對(duì)于放款商家的不信任。因此，他們非常推崇信用放款，所以一時(shí)間，信用放款成為內(nèi)地金融行業(yè)的主流選擇。

而陳光甫不受行業(yè)內(nèi)這種言論的影響，他認(rèn)為信用放款只是基于對(duì)放款人的信任，衡量放款人是否值得信任，一般是以他的固定資產(chǎn)、家庭背景以及對(duì)他的熟悉程度作為判斷依據(jù)的。而陳光甫認(rèn)為這些依據(jù)都不可靠，“東家資產(chǎn)雖多，并不足恃，蓋有10萬元資產(chǎn)者，彼可以其資產(chǎn)為號(hào)召，負(fù)債或已達(dá)20萬元”。

事實(shí)證明陳光甫的想法是正確的。奚東曙是當(dāng)時(shí)北京政府內(nèi)閣總理段祺瑞的女婿，他憑借著與段祺瑞的關(guān)系，受到許多想要得到政策上支持的商人的巴結(jié)，這些商人經(jīng)常給奚東曙送禮，并稱贊他有著超乎常人的商業(yè)才能。奚東曙經(jīng)不住夸，以為自己真的是一位經(jīng)商天才，于是也開始組建自己的公司。公司剛剛起步，需要投入大量資金，奚東曙沒經(jīng)過詳細(xì)的思考便決定貸款。由于奚東曙和段祺瑞的關(guān)系，奚東曙的公司一上市，便得到商業(yè)界的極大關(guān)注。聽說奚東曙想貸款，很多銀行都紛紛主動(dòng)送錢過去，而且數(shù)額巨大。而陳光甫對(duì)奚東曙作了一番調(diào)查之后，知道他為人作風(fēng)不正，總愛干投機(jī)倒把的勾當(dāng)，所以要求上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行貸款給他時(shí)一定要謹(jǐn)慎，而且數(shù)量越少越好。其他幾家銀行的經(jīng)理都覺得陳光甫傻，到眼前的機(jī)會(huì)都不抓，陳光甫知道后也只是微微一笑。果然沒多久，奚東曙的公司就因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不慎而倒閉了，奚東曙本人也因無力償還巨額債務(wù)而躲了起來。這時(shí)，曾給過他巨額貸款的銀行都損失慘重，但又因?yàn)槎戊魅鸬年P(guān)系而不敢上告，可謂是“啞巴吃黃連，有苦說不出”，而上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行卻因?yàn)殛惞飧Φ挠⒚鳑Q策損失甚少。

在放款政策上，陳光甫首先極力提倡抵押放款，上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行一直遵照他的指示進(jìn)行。無論企業(yè)的大小、權(quán)勢(shì)如何，只要經(jīng)過調(diào)查認(rèn)為企業(yè)有能力還貸，就可以同意給予他們抵押放款。例如，面粉廠只要把小麥、面粉等原材料或機(jī)器、房屋等固定資產(chǎn)作為抵押，便可以申請(qǐng)到貸款。

其次，以短期放款為主，一般不超過3個(gè)月。其實(shí)抵押放款不是完全沒有風(fēng)險(xiǎn)，隨著市場(chǎng)行情的變化，抵押物品的價(jià)值也會(huì)發(fā)生改變，這也有可能給銀行帶來損失。因此，上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行自開業(yè)以來就主要從事短期放款業(yè)務(wù)，這種放款方式由于時(shí)間短，企業(yè)和市場(chǎng)的變化都不大，從而風(fēng)險(xiǎn)更小。陳光甫把期限定為3個(gè)月，是因?yàn)闀r(shí)間太長(zhǎng)，變數(shù)太大，風(fēng)險(xiǎn)也太大；而時(shí)間太短，企業(yè)就很難有所作為，也不能很好地還上貸款。