美國(guó)政府剛出手救市，金融風(fēng)暴就刮到歐洲，把歐洲各國(guó)沖得稀里嘩啦。第一個(gè)被“放倒”的竟是北極圈內(nèi)只有32萬人口的冰島。這個(gè)小國(guó)在10年前放開金融后，雷克雅未克的銀行家們就跑到倫敦忽悠：“你們英國(guó)人真不開竅，英鎊存你們自己的銀行利息這么低？趕快轉(zhuǎn)存冰島銀行，馬上給10%的利息?！庇秩グ⒛匪固氐ご碉L(fēng)：“你們荷蘭人還這么膽小？給這么少的利息你們也干？趕快轉(zhuǎn)存冰島銀行，馬上給10%的利息?！苯Y(jié)果，保守的英國(guó)人和謹(jǐn)慎的荷蘭人都是見錢眼開，悄悄把錢取出來存到冰島銀行。金融海嘯一來他們?nèi)帕?，趕快到冰島銀行取錢。冰島銀行說：“你們存的都是定期，還沒到時(shí)候呢，回家等著去。”第二天冰島銀行就宣布銀行破產(chǎn)，外國(guó)人的存款全成了壞賬。

下一個(gè)是希臘。2009年10月希臘爆發(fā)主權(quán)債務(wù)危機(jī)，政府欠了一屁股債沒錢還，引燃了歐債危機(jī)的導(dǎo)火索。希臘是歐元區(qū)國(guó)家，流通貨幣是歐元，如果希臘倒下，其他歐元區(qū)國(guó)家也會(huì)被一個(gè)一個(gè)拖下水，當(dāng)時(shí)歐元區(qū)國(guó)家陷入一片恐慌。于是，歐元區(qū)各國(guó)商量是否要大家湊錢先救希臘。當(dāng)?shù)聡?guó)政府準(zhǔn)備掏錢的時(shí)候，德國(guó)人不答應(yīng)：“我們德國(guó)人每星期工作五天、休息兩天，他們希臘人每星期休息五天、工作兩天，還好意思占這兩天時(shí)間上街游行。希臘人躺在愛琴海邊曬太陽，德國(guó)人在車間里埋頭苦干，憑什么拿錢養(yǎng)他們？不給，堅(jiān)決不給！”

但是，歐元區(qū)由17個(gè)國(guó)家組成，歐盟這條大船就是用歐元綁起來的，問題是弱國(guó)順便也把強(qiáng)國(guó)綁了。同舟共濟(jì)的好處是抗風(fēng)浪能力更強(qiáng)，坐上面大家都穩(wěn)當(dāng)，還能大大降低貿(mào)易成本，增強(qiáng)本國(guó)本地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)力。壞處是掉頭不易，一旦出事誰也別想溜，無論哪塊船板進(jìn)水，大家都要撲上去堵漏，否則會(huì)一起玩完。你想，各國(guó)都使用同一種貨幣，人能跑得過錢嗎？當(dāng)然一榮俱榮，一損俱損。希臘人更霸氣：當(dāng)初是你們拉我來壯門面的，我這輩子不吃定你們還能吃誰？現(xiàn)在捅這么大個(gè)窟窿，你們居然還敢裝蒜？小心到時(shí)候大家一起“壯烈”！

希臘債務(wù)危機(jī)每況愈下，不救還真不行。歐元區(qū)國(guó)家和國(guó)際貨幣基金組織（International Monetary Fund, IMF）決定共同出資1 100億歐元救助希臘，但要求希臘政府必須減少開支，降低公務(wù)員薪酬。結(jié)果希臘人一次次上街游行，抗議縮減福利開支，抗議降低他們的工資，這筆資金注入希臘后并沒有壓住險(xiǎn)情。一星期后，歐盟又聯(lián)合IMF推出7 500億歐元的救助機(jī)制。盡管如此，歐元區(qū)國(guó)家債務(wù)危機(jī)接踵而來，到2010年5月危機(jī)擴(kuò)散開來，先是愛爾蘭，之后是葡萄牙、西班牙，還有意大利，甚至波及法國(guó)，從歐元區(qū)邊緣國(guó)家向歐元區(qū)核心國(guó)家蔓延，而且有向銀行業(yè)蔓延的趨勢(shì)。歐元遭遇問世以來最嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

當(dāng)市場(chǎng)對(duì)一國(guó)政府的償債能力產(chǎn)生懷疑時(shí)，該國(guó)在國(guó)債市場(chǎng)的籌資能力就會(huì)急劇下降，有的國(guó)家根本就搞不到資金，造成國(guó)債滾動(dòng)中斷，債務(wù)危機(jī)由此爆發(fā)。到了2011年8月危機(jī)越發(fā)嚴(yán)重，希臘有可能脫離歐元區(qū)，這個(gè)問題反復(fù)刺激了市場(chǎng)的神經(jīng)。這時(shí)，大批資金開始撤離歐洲，市場(chǎng)流動(dòng)性減少，也就是說市場(chǎng)上不容易找到錢了。市場(chǎng)對(duì)歐元區(qū)是否崩潰的質(zhì)疑越來越強(qiáng)，歐債危機(jī)愈演愈烈。