根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2012年二季度世界黃金需求結(jié)構(gòu)為990.8噸：首飾工業(yè)用量為418.3噸，電子工業(yè)用量為80.5噸，牙科醫(yī)用量為10.1噸，其他行業(yè)用量為21.6噸，金幣及獎(jiǎng)?wù)掠昧繛?02.8噸，各國央行持有量為157.5噸。在黃金的開采量中，用于投機(jī)的比重超過了72%，而黃金投機(jī)的多發(fā)地就是中國（2011年中國黃金消費(fèi)量761.05噸，只占當(dāng)年全球黃金開采量2.812噸的27%，就算全部用于黃金投機(jī)，離72%這個(gè)數(shù)字也有巨大距離，那么當(dāng)時(shí)黃金投機(jī)的發(fā)生地就絕不止中國一家了）。

黃金吸納了多少人民幣呢？如果按照黃金現(xiàn)價(jià)357元/克來算，1噸黃金=1.000千克黃金=1.000×1.000克×357元/克=3.57億元。這5年，也就是自2008年黃金價(jià)格暴漲以來，按照每年平均700噸黃金的消費(fèi)量來計(jì)算，5年共消費(fèi)3.500噸黃金，而總體消費(fèi)中有72%是投機(jī)性購買，變成“死”錢的人民幣可能高達(dá)8.996億元。如果黃金跌到1.045美元每盎司，這些錢等于100%被蒸發(fā)，誰賺走了這些錢？答案只有一個(gè)，那就是美元。也就是說，人民幣的超發(fā)是在給美元送錢，因?yàn)辄S金投機(jī)源于人民幣的大量超發(fā)，而將終結(jié)于美元的走強(qiáng)。別的概念，都是用于投機(jī)炒作的。中國人的觀念是，商品只有漲價(jià)才能賺錢，所以才有“房價(jià)萬年漲”一說（講到房價(jià)又扯遠(yuǎn)了，我們還是回到黃金吧）。而在國際金融市場(chǎng)上，商品價(jià)格下降同樣也能賺大錢，這叫做“做空機(jī)制”。美元資本將通過做空黃金賺到大錢。

無論是不動(dòng)產(chǎn)還是黃金，從歷史上看，只要投機(jī)發(fā)生，往往都會(huì)導(dǎo)致大蕭條。為什么？一個(gè)簡單的道理，現(xiàn)代貨幣最大的特點(diǎn)是流通靈活、快捷，發(fā)行成本極為低廉，只有不動(dòng)產(chǎn)或者黃金投機(jī)過盛，才會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性枯竭。不動(dòng)產(chǎn)和黃金的投機(jī)活動(dòng)越是猖獗，就有越多的貨幣變成“死”錢，政府就可能不斷地發(fā)行紙幣。這直接導(dǎo)致貨幣貶值，而貨幣貶值最終將引發(fā)通脹，結(jié)果是人們的實(shí)際購買力不斷降低。任何不動(dòng)產(chǎn)和黃金的投機(jī)，最后都將回歸原形。

這是市場(chǎng)的永恒法則，是人力所不可改變的。

關(guān)于黃金投機(jī)的歷史，我將在后面詳細(xì)講述。我們先看看這一輪黃金投機(jī)大潮是如何發(fā)生的，為什么會(huì)發(fā)生，最后的結(jié)果是什么——?dú)v史的發(fā)展將會(huì)告訴我們什么？

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[1]①.本書截稿于2012年12月，書中涉及的黃金現(xiàn)價(jià)均指當(dāng)時(shí)的價(jià)格。