1997 年上半年，國務(wù)院證券委員會(huì)聯(lián)合中國人民銀行和中國證監(jiān)會(huì)研究制定投資基金管理辦法。10 月，中國證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部成立，拉開了中國基金業(yè)發(fā)展的序幕。年底在廣東東莞舉辦了首期基金培訓(xùn)班，中國第一批基金從業(yè)人員誕生了。

11 月14 日，是中國基金發(fā)展史上具有里程碑意義的日子，這一天國務(wù)院證券委員會(huì)頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》，標(biāo)志著基金創(chuàng)設(shè)工作正式啟動(dòng)了。這部簡短的法規(guī)濃縮了現(xiàn)代基金業(yè)在歐美發(fā)達(dá)國家近百年發(fā)展積累起來的制度文明，對(duì)基金的設(shè)立、募集、交易、基金托管人和基金管理人的職責(zé)等作了詳細(xì)規(guī)定。12 月12 日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金管理公司有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券投資基金有關(guān)問題的通知》，就基金契約、托管協(xié)議、招募說明書、管理公司章程和信息披露、從業(yè)人員資格管理等制定了嚴(yán)格的規(guī)范。其間，亞洲金融危機(jī)愈演愈烈，上證綜指一改上半年單邊上揚(yáng)的走勢，維持1 100~1 200 點(diǎn)窄幅震蕩；1997 年12 月31 日，上證綜指報(bào)收1 194.09 點(diǎn)，全年上漲30.2% 。

盡管有了暫行辦法，但在亞洲金融危機(jī)籠罩下的1997 年底和1998 年初，設(shè)立基金并不是一件容易的事。按照規(guī)定，發(fā)起組建基金公司的股東只能是證券公司、信托公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)。其間適逢國內(nèi)證券業(yè)清理整頓，要求股東不得存在違規(guī)行為，不少被查出有挪用客戶保證金、私自發(fā)債等行為的證券公司、信托公司都失去了基金的股東資格，無形中增加了基金設(shè)立的難度。為了早日成立基金，籌備人員奔波于全國各地，尋找具備條件、愿意出資參與基金公司的股東。在管理層大力推動(dòng)下，中國基金誕生了。

1998 年3 月5 日，國泰基金管理公司在上海成立，注冊(cè)資本金6 000 萬元；3 月6 日，南方基金管理公司在深圳成立，注冊(cè)資本金5 000 萬元。兩家基金公司的成立標(biāo)志著中國基金業(yè)進(jìn)入了新紀(jì)元。3 月18 日，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)和中國人民銀行核準(zhǔn)，中國工商銀行擔(dān)任開元基金和金泰基金的托管銀行，在國內(nèi)商業(yè)銀行中首家獲得基金托管人資格、辦理基金托管業(yè)務(wù)。

19 日，國泰基金和南方基金發(fā)布基金招募公告，公開發(fā)售金泰基金和開元基金。兩只基金均為契約型封閉式，存續(xù)期15 年，發(fā)行規(guī)模各20 億元人民幣。

23 日，開元基金和金泰基金獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)在滬深證券交易所公開上網(wǎng)發(fā)行。很多投資者將基金當(dāng)作新股，紛紛搶購。認(rèn)購期間共凍結(jié)資金1 616 億元。兩只基金的中簽率2% 左右。27 日，兩只基金發(fā)行圓滿成功并宣告成立。期待已久的中國第一批證券投資基金誕生了。開元基金、金泰基金呱呱墜地，迎來市場一片喝彩。“真正意義上的投資基金”能否走好，成為社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)。