一定要知道的理財方法

2007年，政府官方公布的統(tǒng)計項目有了一個標志性的變化，在居民家庭收入中的工資性收入、轉(zhuǎn)移性收入（養(yǎng)老金）和經(jīng)營性收入（經(jīng)商）之外，又增加了“財產(chǎn)性收入”。

財產(chǎn)性收入是“錢生錢”所得。擁有這部分收入的人群有另一個稱呼——“食利者”。歷史上，關(guān)于食利者的經(jīng)濟利益和道德關(guān)系問題，在經(jīng)濟學(xué)學(xué)術(shù)研究中一直爭論不休。十九世紀，英國經(jīng)濟學(xué)家馬歇爾是維護食利者群體的戰(zhàn)士，其論點是：食利者是“財富所有者，他們借款給生意人并從貸款利息中獲得他們的收入”，并不存在道德爭議。馬克思在《剩余價值理論》一書中以批判性的觀點主張：這部分人“不創(chuàng)造社會價值，反而消耗社會價值，與癡呆人、植物人一樣，純粹為社會的附贅懸疣”。

美國當代頂級理財經(jīng)理埃里克·泰森在其《錢生錢》一書中，將這個話題壓縮到家庭層面來討論，認為這只不過“是一個關(guān)于如何成功管理家庭財務(wù)的問題，是一個關(guān)于家庭理財方法和習(xí)慣的問題?！爆F(xiàn)實中，家庭通過各種投資獲得的利息收入受到政府倡導(dǎo)和保護。原因是，財產(chǎn)性收入是富裕社會中中等收入家庭財富的重要組成部分，而中等收入階層是社會穩(wěn)定的根基。

重視“錢生錢”問題的另一個理由是：財富是現(xiàn)實的購買力，是抽象的。財富需要通過貨幣、黃金和股票等具體的物質(zhì)形態(tài)承載，但是這些物質(zhì)形態(tài)的市場價值是隨時間變化的，意味著家庭財富也會隨時間增減。因此，維持家庭財富不貶值，是家庭財富管理的自衛(wèi)戰(zhàn)，理應(yīng)受到尊重。

現(xiàn)實中，家庭財富“錢生錢”以金融市場投資為主，如何運用好投資技術(shù)？人們需要面對兩個問題：

第一，“錢生錢”哪種投資技術(shù)更好？

現(xiàn)實經(jīng)驗給人們的提示是：“錢生錢”技術(shù)存在多樣性，無絕對的優(yōu)劣可言。支持這個觀點的一個理論解釋是：投資收益是本金（Capital）、時間（Time）和收益率（Rate，也可以理解為產(chǎn)品的差價）的函數(shù)，即：投資收益= C×R×T。這個公式可以說明一個現(xiàn)象：富人持有大額資金（C）更容易賺錢；不太富裕的人，如果有足夠投資天賦，擅長發(fā)現(xiàn)價格變化（R）大的投資產(chǎn)品，也能賺錢；而那些有耐心的投資者，如果長期（T）投資，也能賺到可觀的收益。

第二，財富投資原則：提高成功率，在不虧的前提下賺錢。

上面的公式忽略了一個重要的因素，那就是沒有把未來投資成功的概率（Probability）加入公式，即：投資收益= C×R×T×P。含義是：一項投資，雖然有龐大的本金C，預(yù)期收益率R較高，如果失敗的概率很大（P＜0），那么投資者高收益的希望很可能會被血本無歸所取代。