誠如《偉大的博弈》一書作者約翰?戈登所說：“在華爾街的這個偉大的博弈場中的博弈者，過去是，現(xiàn)在還是，既偉大又渺小，既高貴又卑賤，既聰慧又愚蠢，既自私又慷慨——他們都是，也永遠(yuǎn)是普通人?！?/p>

金融市場的有效運(yùn)作，首先是以人類本能的利己之心為基礎(chǔ)。正是人類強(qiáng)烈的賺錢欲望，才使一批批投資人愿意承擔(dān)風(fēng)險，積極參與交易活動，從而為金融市場提供流動性。但若任憑利己本性趨于極端，就不免自私貪婪而走向犯罪，這種必然的傾向性可謂人人與生俱來背負(fù)一世的“原罪”。杰弗遜主義者因此憎惡金融市場的投機(jī)活動，并且把這歸咎于漢密爾頓的錯誤政策，他們把投機(jī)客聚集的紐約稱為“人類本性墮落的大陰溝”。

擁有天賦特秉靈性創(chuàng)造能力的人類，悟出了利他之心（公眾利益）的調(diào)控作用的必要性，于是產(chǎn)生了唯“萬物之靈”獨(dú)有的道德觀。歷史經(jīng)驗證明，道德力量立足于自覺性，但自私貪婪的傾向性，或者說魔鬼撒旦的誘惑力如此強(qiáng)大，非常容易把高貴卻脆弱的自覺性打翻在地，變得一文不值。

光靠自覺性是萬萬不夠的。為了保障道德力量的有效性，必須建立一種有效的制衡機(jī)制。特別是對付有財有勢的權(quán)力階層，他們的自律能力幾乎總是同權(quán)力的增長成反比。

人們曾經(jīng)盛贊華爾街的自律表現(xiàn)。最早為華爾街建立游戲規(guī)則的不是政府，而是經(jīng)紀(jì)人自身。但一味依靠華爾街自己建立規(guī)則，特別是顯然于己不利的規(guī)則，是一種不負(fù)責(zé)任、脫離實際的太虛幻境式荒唐觀念。

華爾街登臨歷史舞臺以來，經(jīng)歷了一段缺乏監(jiān)管的跌宕年代，起起落落的故事，無不說明這一熠熠升起的巨星，既是福星，也是災(zāi)星。作為一個沒有監(jiān)管的自由市場在本質(zhì)上是不穩(wěn)定的，充滿著失控肇禍的危險。

隨著美國民主政治的演進(jìn)，政府在整肅官場貪瀆腐化現(xiàn)象的同時，也為“金融權(quán)力”與日俱增的華爾街配備了一整套具有“權(quán)力制衡”內(nèi)涵的游戲規(guī)則。

后“鍍金時代”，特別是羅斯福新政以來，美國政府為華爾街建立了一系列監(jiān)管法律，就那個時代而言，可以說大體完備。可是1981年入主白宮的里根政府，在建立“強(qiáng)大的美國”的口號下，應(yīng)對前所未有的滯漲危機(jī)（通脹率與失業(yè)率同時居高），決意改弦更張。從此開始，經(jīng)過老布什、克林頓、小布什歷屆政府大刀闊斧的“改革”，金融監(jiān)管名存實亡，華爾街進(jìn)入了唯自律是從的自由化運(yùn)行狀態(tài)。