“次貸”危機(jī)是怎么產(chǎn)生的

美國(guó)的次級(jí)抵押貸款簡(jiǎn)稱(chēng)“次級(jí)貸款”，有人簡(jiǎn)化稱(chēng)其為“次級(jí)貸”，也有人干脆就叫它“次貸”。所謂“次貸”，顧名思義，就是向那些信用不好的用戶發(fā)放利息較高、風(fēng)險(xiǎn)較大的貸款。相比于給信用好的人放出的最優(yōu)利率按揭貸款，次級(jí)按揭貸款的利率更高。

2005 年美國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到高點(diǎn)，房地產(chǎn)市場(chǎng)內(nèi)的投機(jī)氣氛強(qiáng)烈，抵押貸款公司和投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)減弱。投資者關(guān)注的只是如何擴(kuò)大投資規(guī)模以獲取更大的利潤(rùn)，而抵押貸款公司想的則是如何吸引更多的客戶，發(fā)放更多的貸款。于是，抵押貸款公司不斷降低貸款的門(mén)檻，他們給出的條件優(yōu)惠得讓你難以置信，卻又是千真萬(wàn)確：

“想過(guò)中產(chǎn)階級(jí)的生活嗎？買(mǎi)房吧！”

“積蓄不夠嗎？貸款吧！”

“首付也付不起？我們提供零首付！”

“沒(méi)有收入？我們可以幫忙！”

“擔(dān)心利息太高？頭兩年我們提供3％的優(yōu)惠利率！”

“每個(gè)月還是付不起？沒(méi)關(guān)系，頭24 個(gè)月你只需要支付利息，貸款的本金可以?xún)赡旰笤俑?！兩年后，你肯定已?jīng)找到工作，或者已經(jīng)是經(jīng)理了，還怕付不起嗎？！”

“擔(dān)心兩年后還是還不起？你的擔(dān)心真是多余了，看看現(xiàn)在的房子比兩年前漲了多少，到時(shí)候你轉(zhuǎn)手賣(mài)給別人，不僅白住兩年，還可能賺一筆呢！再說(shuō)了，又不用你出錢(qián)，我敢貸，難道你還不敢借？”

……不管怎樣，事實(shí)顯示，美國(guó)人可以不付任何定金和頭款，甚至在實(shí)際上沒(méi)有錢(qián)的情況下買(mǎi)房子，再窮的人都能擁有自己的房子了。于是，越來(lái)越多的人開(kāi)始冒險(xiǎn)申請(qǐng)次級(jí)抵押貸款，期望房產(chǎn)升值帶來(lái)的利潤(rùn)會(huì)一直遠(yuǎn)超次級(jí)抵押貸款的利息成本，甚至期望無(wú)本萬(wàn)利?？梢韵胂?，美國(guó)次貸市場(chǎng)的景象曾是多么的繁榮。這就是次貸的產(chǎn)生。

次貸的產(chǎn)生，使得窮人像白撿了一個(gè)大便宜一樣歡呼雀躍；如果房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)繁榮，那么，抵押貸款機(jī)構(gòu)也就不擔(dān)心他們還不起貸款，因?yàn)樗麄冞€不起貸款，就利用抵押房屋來(lái)還，借拍賣(mài)或者出售后收回銀行貸款。在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)一片大好的情況下，房子是增值的，所以對(duì)抵押貸款機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，這是非常劃算的買(mǎi)賣(mài)。