本章導(dǎo)讀

違約等于支付“白條”，欺騙善良的人們。世界近代800年的歷史（即從1200年到2010年），其實(shí)也是一部國際金融的違約史。歐美等國家一次又一次用金融“白條”欺騙了善良的人民，尤其是近200年以來，而這是之前人們都沒有關(guān)注到的，也是西方主流媒體刻意回避和隱瞞的。在近代200年間，有5次大違約潮，而每次違約潮都意味著西方主要發(fā)達(dá)國家支付的貨幣變成了“白條”，而持有這些貨幣“白條”的國家遭受了巨大的損失，尤以美元的幾次大危機(jī)為甚。

1934年1月31日，羅斯福使美元貶值40%。第二次貶值是1971年8月15日，美國關(guān)閉黃金兌換窗口。美國總統(tǒng)尼克松發(fā)表電視講話，關(guān)閉黃金兌換窗口，停止各國政府或中央銀行持有美元前來兌換黃金。1972年，倫敦市場的金價(jià)從每盎司46美元漲到64美元。1973年，每盎司金價(jià)沖破100美元。

美聯(lián)儲(chǔ)那幫技術(shù)官僚們是不是在實(shí)施搶劫財(cái)富的貨幣政策？美聯(lián)儲(chǔ)標(biāo)榜自己是反貨幣貶值的斗士。歷屆美聯(lián)儲(chǔ)主席沒有一位號(hào)稱自己的目標(biāo)僅僅是為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，相反，他們大多會(huì)高調(diào)宣稱自己優(yōu)先考慮的是穩(wěn)定通貨，做自由資本主義和自由企業(yè)制度的衛(wèi)士。這是美國的傳統(tǒng)，一個(gè)讓美國人引以為自豪的傳統(tǒng)。從歷史的角度看，美國的貨幣貶值絕不像美國人自我標(biāo)榜的那樣“不是一個(gè)嚴(yán)重的問題”，我們絕不可掉以輕心。如果我們考察1913年美聯(lián)儲(chǔ)成立以來貨幣貶值的發(fā)展情況，就會(huì)產(chǎn)生一種觸目驚心的感覺。1913年時(shí)你持有100美元的購買力，到2013年就只剩下4美元的購買力，其中96美元都成了美元“白條”，永遠(yuǎn)消失了。想一想，這有多么的可怕！

800年國際金融違約史與美元“白條”

在近代200年間，有5次大違約潮，而每次違約潮都意味著西方主要發(fā)達(dá)國家支付的貨幣變成了“白條”，而持有這些貨幣“白條”的國家遭受了巨大的損失，近代尤以美元的4次大危機(jī)為甚。

自1800年以來的200多年里，出現(xiàn)了5次大規(guī)模違約潮。第一次違約潮出現(xiàn)在19世紀(jì)1815~1820年，金融違約的國家達(dá)到了25%以上。第二次違約潮出現(xiàn)在19世紀(jì)30年代和40年代，違約的國家百分比一度上升到48%左右，并居高不下，直到19世紀(jì)50年代中后期比重才開始逐漸下降。金融違約國家的百分比在20%以下維持了不到20年，19世紀(jì)80年代又爆發(fā)了第三次違約潮，違約百分比一度接近40%。在度過了19世紀(jì)末和20世紀(jì)初相對(duì)較穩(wěn)定的40年之后，第四次金融違約潮在20世紀(jì)30年代末爆發(fā)，違約百分比達(dá)到45%以上，違約規(guī)模和持續(xù)時(shí)間逼近第二次違約潮，直到20世紀(jì)50年代中后期，違約率才逐漸平緩。第五次違約潮出現(xiàn)在20世紀(jì)80年代末90年代初，金融違約國家百分比達(dá)到38%，規(guī)模接近第四次金融違約潮。

美國政府可能會(huì)讓美元一次性大幅度貶值，來緩解債務(wù)成本的壓力，這種情況在歷史上至少出現(xiàn)過兩次。一次是1934年1月31日，羅斯福使美元貶值40%。當(dāng)日， 羅斯福發(fā)布公告說，美元的價(jià)值已降到美分，政府收購黃金的價(jià)格定為每盎司35美元。他是根據(jù)國會(huì)的授權(quán)行事的，并說采取這些步驟是為了保護(hù)國家外貿(mào)免受其他國家貨幣貶值的影響，政府對(duì)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的一切現(xiàn)存黃金擁有所有權(quán)。美國政府從新舊金券兌換中為國庫創(chuàng)利約28億美元，公告說，如果必要的話，其中20億美元將用來穩(wěn)定美元的國際兌換和支持政府的債券市場。

第二次貶值是1971年8月15日，美國總統(tǒng)尼克松發(fā)表電視講話，關(guān)閉黃金兌換窗口，停止各國政府或中央銀行持有美元前來兌換黃金。美元掙脫黃金的牢獄，自由浮動(dòng)于外匯市場。

1972年，倫敦市場的金價(jià)每盎司從46美元漲到64美元。

1973年，每盎司金價(jià)沖破100美元。

1974~1977年，金價(jià)在每盎司130美元到180美元之間波動(dòng)。

1978年，原油飆升達(dá)一桶30美元，金價(jià)漲到每盎司244美元。

1979年，金價(jià)漲到每盎司500美元。10月，美國通貨膨脹率沖破12％。

1980年1月的頭兩個(gè)交易日，金價(jià)達(dá)到每盎司634美元，美國財(cái)政部部長米勒宣布財(cái)政部不再出售黃金，之后不到30分鐘，金價(jià)大漲30美元達(dá)每盎司715美元，1月21日創(chuàng)每盎司850美元新高。

如果按1913年100美元能買到100美元的實(shí)物產(chǎn)品計(jì)算的話，1914年，同樣100美元只能買到美元的實(shí)物產(chǎn)品。而如果持有美元到1923年的話，100美元就只能買到美元的實(shí)物產(chǎn)品了。再按照美國實(shí)際發(fā)生的通貨膨脹率累計(jì)計(jì)算，到1973年的時(shí)候，原來的100美元就只能買到22美元的實(shí)物產(chǎn)品，相當(dāng)于貶值了80%。貨幣濫發(fā)，貶值十分驚人，如果按著上述過程繼續(xù)持有美元現(xiàn)鈔，到2013年可能只剩4%左右的購買力了，而2015年后原來100美元的購買力可能就消失殆盡。

一個(gè)人在美國這種民主社會(huì)（有比較健全的法律和比較正常的貨幣發(fā)行），一生中所需要忍受的通貨膨脹是巨大的，通貨膨脹這個(gè)惡魔一直在侵吞著他的財(cái)富。

在上面的表格中，筆者假定有這么一個(gè)人恰好出生在1913年，與美聯(lián)儲(chǔ)同歲。那么，他的經(jīng)歷就可以記錄下一個(gè)典型的美國人與通貨膨脹作斗爭的歷程。

表中的數(shù)據(jù)一目了然。所以，跟通貨膨脹作斗爭是一個(gè)人一輩子的事情。美國尚且如此，其他習(xí)慣于實(shí)行寬松貨幣政策的國家就更不用說了。有些國家可能會(huì)做得好一點(diǎn)或者隱蔽一點(diǎn)，但是中央銀行搞通貨膨脹是毋庸置疑的，沒有一個(gè)國家、沒有一個(gè)人可以例外。