華爾街避之唯恐不及的定時(shí)炸彈在中國卻受到熱捧，隱藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜定價(jià)過程在一些中國企業(yè)家眼里卻成為“高端”的象征，在他們眼里，這些投資銀行是世界金融領(lǐng)軍者，其產(chǎn)品必然代表最前端的金融趨勢，卻忘記了這些金融領(lǐng)軍者并不是單純的學(xué)者，而是唯利是圖的商人。中信泰富有限公司作為香港老牌藍(lán)籌公司，只因2008年7月1日簽訂杠桿式澳元衍生品交易合約，在3個月后虧損億港元（已變現(xiàn)部分億，未變現(xiàn)部分147億），成為著名的“澳元巨虧”事件，而這僅是中國企業(yè)受害于復(fù)雜金融衍生產(chǎn)品的案例之一。

第三次“鴉片戰(zhàn)爭”：金融鴉片戰(zhàn)爭

近代中國在1840年與1856年曾先后爆發(fā)兩次鴉片戰(zhàn)爭，侵略者分別為英國及俄、美支持的英法聯(lián)軍。2007年8月起，席卷全球的次貸危機(jī)再次瞄準(zhǔn)中國巨額貿(mào)易順差，兩次鴉片戰(zhàn)爭過去一個半世紀(jì)后，金融鴉片戰(zhàn)爭針對中國硝煙再起。

一個半世紀(jì)前，外國侵略者眼紅于中國的巨額貿(mào)易盈余，用槍支大炮打開中國的大門，通過血腥戰(zhàn)爭巧取豪奪中國的巨額財(cái)富，使中國淪陷為半殖民地半封建國家。一個半世紀(jì)過去了，美國依然不平于自己的巨額貿(mào)易赤字，只不過這次他們沒有槍彈，而是加大馬力印制帶有“Washington”的紙張，然后便可坐視財(cái)富自中國源源不斷地涌來。

自1994年以來，中國一直實(shí)行強(qiáng)制性的銀行結(jié)售匯制度，在中央大力鼓勵出口的政策輔助下，央行代表國家儲備了巨額美元，其頭寸相對于其他貨幣占絕對優(yōu)勢。為避免外匯儲備貶值，中國購買了大量美國國債，這讓美國感到非常不安。2007年蔓延全球的金融危機(jī)恰好為美元提供了“理直氣壯”貶值的機(jī)會，外債成功實(shí)現(xiàn)大幅縮水。

美國因巨額貿(mào)易赤字而憂心不已，那么中國會因其所持的巨額貿(mào)易盈余而占絕對優(yōu)勢嗎?答案當(dāng)然是否定的。保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展需要貿(mào)易賬戶維持動態(tài)平衡，過大的盈余或赤字會迫使經(jīng)濟(jì)偏離正常運(yùn)行軌道，出現(xiàn)畸形發(fā)展，更何況當(dāng)今國際間貿(mào)易不再以真金白銀為支付手段，中國所持的美元實(shí)質(zhì)上只是經(jīng)過特制印刷機(jī)印刷的小紙片，瞬息多變的國際金融環(huán)境讓這些“資產(chǎn)”顯得無比脆弱。

以美元代替黃金與白銀作為國際通用支付手段，給中國帶來了怎樣的危害？黃金貨幣體系下，我們出口貨物換得黃金儲備，但是現(xiàn)在我們輸出貨物、服務(wù)等，僅換回虛擬的美元符號，而目前脆弱的金融環(huán)境完全不能為我們換回的美元提供保障。換句話說，我們今天擁有的財(cái)富明天就可能蒸發(fā)消失。如同人體日日勞累消耗能量，之前可以換回食物補(bǔ)充體力，而現(xiàn)在卻只能拿到一張張數(shù)額巨大的欠款條，長此以往，身體必然被拖垮。

在國際間貿(mào)易只能通過黃金白銀作為支付手段的年代，金銀兌現(xiàn)幾乎不費(fèi)吹灰之力，對外出口在變現(xiàn)方面幾乎沒有后顧之憂。而當(dāng)美元成為國際通用貨幣之后，出口換回的是紙幣美元。如果是在美國國內(nèi)，美元兌換實(shí)物當(dāng)然不存在障礙，但中國根本無法順利兌現(xiàn)美元的支付手段（尤其是對技術(shù)含量高的產(chǎn)品），只好轉(zhuǎn)投其他市場，如債券、股票等，這樣看來，我們實(shí)在無法茍同美元的國際貨幣地位！

讓我們回顧一下次貸危機(jī)的發(fā)生過程：信用程度較差的低收入家庭在誘人的政策驅(qū)使下，紛紛從銀行貸款購買房產(chǎn)，從而產(chǎn)生了次貸債券，全球金融機(jī)構(gòu)漸漸持有數(shù)額龐大的該類證券的同時(shí)，金融危機(jī)的隱患悄悄潛伏下來。2007年，持續(xù)低迷的房地產(chǎn)市場終于引發(fā)了這枚不定時(shí)炸彈，次貸危機(jī)波及全球金融業(yè)，“手忙腳亂”的美國金融界在憂心忡忡的面孔下卻在暗自偷笑—其巨額債務(wù)終于成功縮水！這時(shí)美元的貶值顯得尤為“名正言順”。手中巨額美元（次貸危機(jī)第二年頭寸過3萬億）的實(shí)際價(jià)值一天天縮水，中國政府卻只能搖頭嘆息、無可奈何。

次貸危機(jī)引起全球金融業(yè)動蕩，并使得全球經(jīng)濟(jì)至今復(fù)蘇緩慢且疲軟，美國的債務(wù)危機(jī)成功讓全世界為其買單。第三次“鴉片戰(zhàn)爭”沒有戰(zhàn)火、沒有硝煙，卻同樣讓中國輸給美國巨額的財(cái)富！

當(dāng)然，這次“戰(zhàn)場”并不僅僅局限在中國，但當(dāng)今美國最大債主的身份卻讓中國較為尷尬。雖然美國部分基金倒閉，各大銀行遭受巨額損失，雷曼兄弟公司也遭遇破產(chǎn)，但這相對于該危機(jī)為美國解決的問題來講，實(shí)在不算什么。

表面上看，現(xiàn)在美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疲軟，而中國仍保持較為穩(wěn)定的高速增長，但實(shí)際上中國卻對其所受的內(nèi)傷有口難言。中國所持美元外債的購買力大幅縮水，相當(dāng)于免費(fèi)送給美國巨額出口貨物，而這種縮水還在繼續(xù)，要恢復(fù)元?dú)膺€有漫長的路要走；相反，美國不僅因該危機(jī)成功使實(shí)際財(cái)政赤字大大減小，而且獲得了全球的同情與救助，理直氣壯地邁向下一次繁榮。

第三次“鴉片戰(zhàn)爭”與前兩次的區(qū)別不僅在于是否使用武力造成流血犧牲，更體現(xiàn)在被掠奪者對金融衍生產(chǎn)品的盲目崇拜—僅僅因?yàn)槿A爾街富麗堂皇的外表與各種衍生產(chǎn)品復(fù)雜難懂的原理，一些中國的投資者便心甘情愿地將財(cái)富雙手奉上。

為避免在接下來的國際金融戰(zhàn)爭中再次被強(qiáng)國掠奪財(cái)富，中國應(yīng)當(dāng)重新審視現(xiàn)有的金融狀態(tài)，強(qiáng)制結(jié)匯條件適當(dāng)放寬；適度調(diào)整國家外匯儲備（保持多元化），同時(shí)調(diào)整資產(chǎn)儲備形式的多樣化；重視強(qiáng)調(diào)改變現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，弱化對產(chǎn)品出口的依賴性；努力爭取在國際市場上的話語權(quán)，擴(kuò)大本國影響力；做好風(fēng)險(xiǎn)方法措施，有力應(yīng)對國際信用危機(jī)、金融危機(jī)的沖擊。

在我們以為“侵略”、“掠奪”等詞語只會出現(xiàn)在歷史的落后年代時(shí)，今天我們又親眼目睹了第三次“鴉片戰(zhàn)爭”從中國奪取巨額財(cái)富，無論我們承認(rèn)與否，這次“戰(zhàn)爭”規(guī)模大、影響深遠(yuǎn)，其帶給我們的教訓(xùn)，足夠我們進(jìn)行長久反思。