我們知道，在2008年世界性大蕭條中，走在美國次級(jí)債大崩盤風(fēng)暴最中心的美國財(cái)政部長保爾森先生是美國高盛公司前董事長兼首席執(zhí)行官。20世紀(jì)90年代，在美國經(jīng)濟(jì)最繁榮的網(wǎng)絡(luò)科技時(shí)代，時(shí)任美國財(cái)政部長的魯賓先生曾從事律師工作，后也進(jìn)入美國高盛公司，并且從底層干到高盛董事長。美國的核心層金融實(shí)戰(zhàn)和世界視角極其強(qiáng)悍，而中國技術(shù)官員幾乎都是學(xué)院理論思維，嚴(yán)重缺乏金融實(shí)戰(zhàn)和世界視角，對(duì)于中美金融戰(zhàn)的結(jié)果會(huì)有相當(dāng)大的影響。

如果用索羅斯的金融理論——人們對(duì)于被考慮的對(duì)象，總是無法擺脫自己觀點(diǎn)的束縛——來看，人們的思維往往長期處于結(jié)構(gòu)性“短視”中。我認(rèn)為，長期以來，中國央行在海外的全球投資中屢戰(zhàn)屢敗，是因?yàn)橹袊胄兴季S長期處于結(jié)構(gòu)性“短視”中的結(jié)果。比如，美國兩房債券4 000億美元的問題，這個(gè)問題說明中國央行在全球追捧美國次級(jí)債中，其判斷能力和全球小型投資者沒有區(qū)別。更不可思議的是，在2007年美國大量金融公司破產(chǎn)前，中國中投公司以最高價(jià)格瘋狂買入大量美國金融公司。大家都知道，2003~2007年，美國金融公司杠桿從20倍極速上升到35倍，這就好比2003年一家美國金融公司負(fù)債100億美元經(jīng)營，到2007年這家美國金融公司負(fù)債2 000億美元經(jīng)營，這時(shí)，中國中投公司卻認(rèn)為這家美國金融公司負(fù)債經(jīng)營能力應(yīng)該在5 000億美元或1萬億美元，所以，中國中投公司2007年以最高價(jià)格瘋狂買入大量美國金融公司。

現(xiàn)在，中國央行開始了最大的鬧劇——瘋狂地大規(guī)模購買歐元。首先，大家應(yīng)該知道歐元是個(gè)設(shè)計(jì)有問題的貨幣。其次，如果中國某個(gè)地區(qū)財(cái)政出現(xiàn)問題，那最終要由中國財(cái)政部來掏錢出面解決，這是非常正常的事情；而如果，西班牙或希臘財(cái)政出現(xiàn)問題，最終讓德國和法國掏錢來出面解決是不可能的。正常情況下，歐元最終會(huì)在全球消失，而中國央行現(xiàn)在拼命搶購幾千億歐元，那倒霉的將是13億中國人。這就是人無遠(yuǎn)慮，必有近憂。

中國央行和美國央行理解經(jīng)濟(jì)和金融問題截然不同，活生生的例子就是，2010年本人通過出書和媒體呼吁，中國必須面對(duì)美元即將來臨的長期大幅上升，應(yīng)該100%將中國官方外匯儲(chǔ)備全部用美元短期國債儲(chǔ)備，而2010年中國央行卻全力將“中國官方外匯儲(chǔ)備多元化”，大幅增加非美元貨幣儲(chǔ)備，現(xiàn)在，中國央行手上有萬億非美元貨幣儲(chǔ)備。

美國聯(lián)邦基金委員會(huì)有一個(gè)重要宗旨——銀行應(yīng)該堅(jiān)決杜絕把一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的判斷建立在目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下一成不變的“線性思維”之上。因?yàn)槿诵缘募w性思維大部分時(shí)間，也就是的時(shí)間，認(rèn)為市場(chǎng)的所有風(fēng)險(xiǎn)都是可以同時(shí)規(guī)避的。當(dāng)?shù)臅r(shí)間人類處于集體性同步思維思考風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)，世界經(jīng)濟(jì)就會(huì)爆發(fā)大蕭條。自2008年世界經(jīng)濟(jì)大蕭條以來，全球政府以世界經(jīng)濟(jì)新增加負(fù)債20萬億美元為解決方式。但是，當(dāng)市場(chǎng)最終回到“市場(chǎng)價(jià)格”時(shí)，這新增加的背負(fù)20萬億美元負(fù)債中的大部分負(fù)債者將破產(chǎn)，那將是“第三次世界性大蕭條”。

現(xiàn)在，中國萬億美元外匯儲(chǔ)備分配如下——萬億是美元（其中有

4 000億美元是美國“兩房債券”），2 000億由中投公司投資，萬億是非美元貨幣。

讓我們演習(xí)一下，如果美元出現(xiàn)大幅上漲，中國官方外匯儲(chǔ)備的情況會(huì)怎樣。

美元出現(xiàn)大幅上漲后，中國萬億非美元貨幣出現(xiàn)40%虧損；萬億美元中4 000億美元的美國“兩房債券”是市場(chǎng)無法兌現(xiàn)的，也就是說，中國央行手上屆時(shí)只有8 000千億美元的流動(dòng)性。屆時(shí)，再扣除5 000億美元短期負(fù)債，美元大幅上升后，中國中央銀行手上將只有3 000億美元的流動(dòng)性?；蛟S，屆時(shí)萬億非美元貨幣可以認(rèn)賠40%平倉。可是，在全球市場(chǎng)處于做多美元的市場(chǎng)中，即使中國中央銀行想要認(rèn)賠平倉，可這么大的止損盤誰接手？屆時(shí)可能得以虧損70%或虧損80%去平倉。美國金融部門和美國跨國公司現(xiàn)在手上儲(chǔ)備了高達(dá)3萬億美元現(xiàn)金，這是史無前例的規(guī)模。而美國史無前例的美元現(xiàn)金規(guī)模，和中國央行手上新增加的史無前例的非美元貨幣儲(chǔ)備規(guī)模，是截然不同的思維的結(jié)果。

2001年，石油每桶25美元，黃金每盎司250美元，美元指數(shù)120時(shí)，本人曾呼吁中國應(yīng)該用全力購買石油、黃金、銅、農(nóng)田、森林、水資源和鐵礦等作為官方外匯儲(chǔ)備，應(yīng)該全力減少美元儲(chǔ)備。2010年，全球化的高速運(yùn)行開始出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性債務(wù)依賴。2001~2006年，全球經(jīng)濟(jì)依靠的是美國人的負(fù)債；2009~2010年，全球經(jīng)濟(jì)依靠的是中國人“搶購房地產(chǎn)”的歇斯底里精神。2011年4月，中國的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)開始突破5%，隨著市場(chǎng)力量的出現(xiàn)，人為推動(dòng)全球進(jìn)一步增加負(fù)債的可能性也將為“零”。在全球經(jīng)濟(jì)史無前例的債務(wù)規(guī)模的當(dāng)前，當(dāng)發(fā)現(xiàn)全球再?zèng)]有一個(gè)國家會(huì)像2009~2010年的中國人那樣瘋狂負(fù)債，來承擔(dān)世界經(jīng)濟(jì)責(zé)任時(shí)，持有美元，等待屆時(shí)滿大街的破產(chǎn)者，是美國現(xiàn)在必然的選擇。