在有了一定的投資意向后，如果有可能，索羅斯總是會(huì)盡可能的去實(shí)地調(diào)查。他渴望自己在現(xiàn)實(shí)的環(huán)境里驗(yàn)證自己的理論，一切邏輯上的推演和所謂的數(shù)學(xué)公式都是靠不住的。就像鷹在發(fā)動(dòng)致命一擊的前夜一樣，索羅斯的觀察總是非常謹(jǐn)慎的。

所以當(dāng)1990年索羅斯觀察到英國(guó)加入新的西歐貨幣體系后，他欣喜若狂，他一直在搜尋的機(jī)會(huì)已經(jīng)到來(lái)了。索羅斯認(rèn)為英國(guó)加入?yún)R兌機(jī)制是一個(gè)失誤，英國(guó)的經(jīng)濟(jì)本身就不強(qiáng)大，加入?yún)R兌機(jī)制會(huì)把英國(guó)拖入統(tǒng)一新德國(guó)的利益共同體。德國(guó)正值國(guó)內(nèi)百業(yè)待興，如果英國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問(wèn)題，要德國(guó)伸出援手則非常值得懷疑了。

因此，索羅斯篤信英國(guó)的金融市場(chǎng)有利可圖。市場(chǎng)的普遍反應(yīng)是人們認(rèn)為柏林墻的倒塌，伴隨而來(lái)的將是一個(gè)新的聯(lián)邦德國(guó)的東山再起與繁榮昌盛。但善于捕捉時(shí)機(jī)的索羅斯認(rèn)為新德國(guó)在統(tǒng)一后將要渡過(guò)一段困難時(shí)期。為顧及本國(guó)的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，德國(guó)會(huì)將金融的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)并同時(shí)解除次要的對(duì)外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。

當(dāng)英國(guó)犯了一個(gè)錯(cuò)誤時(shí)，索羅斯認(rèn)為適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)已經(jīng)到來(lái)。他毫不猶豫地出擊了。他拋售了70億美元的英鎊并購(gòu)進(jìn)了60億美元的馬克和少量法國(guó)法郎；購(gòu)入價(jià)值5億美元的英國(guó)股票（假定一個(gè)國(guó)家的股票會(huì)隨著其貨幣貶值而升值）；投資于長(zhǎng)期的德國(guó)和法國(guó)債券市場(chǎng)，同時(shí)賣空德國(guó)和法國(guó)的股票（德國(guó)的馬克升值將損害其股票，但對(duì)債券有益，因?yàn)槔蕦⒔档停?。索羅斯在這場(chǎng)賭博中運(yùn)用杠桿手法投入了100億美元，迫使英鎊退出了歐洲匯率體系，并最終利用賣空英鎊的方法擊潰英格蘭銀行。穩(wěn)賺20多億美元不說(shuō)，同時(shí)還宣告了“金融大鱷”時(shí)代的到來(lái)。

1997年7月2日，索羅斯的量子基金再次發(fā)起對(duì)泰銖的猛烈沖擊，泰銖兌美元匯率當(dāng)天下跌20%，創(chuàng)下有史以來(lái)的最低紀(jì)錄，亞洲金融危機(jī)序幕由此拉開(kāi)。

為偷襲亞洲貨幣，索羅斯進(jìn)行了精心的準(zhǔn)備和周密的部署。索羅斯當(dāng)年亞洲戰(zhàn)營(yíng)里最主要的操盤手之一羅德里·瓊斯（RodneyJones），在10年后回憶起當(dāng)年情景時(shí)，仍然長(zhǎng)吸了一口氣，緩緩地說(shuō)：“那十幾個(gè)月，歷歷在目！”

瓊斯是索羅斯基金的高管之一，亞洲金融危機(jī)之前他以中國(guó)香港為中心，并深入到東南亞各國(guó)研究該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的真實(shí)狀況。為了獲取第一手?jǐn)?shù)據(jù)，瓊斯和他的團(tuán)隊(duì)經(jīng)常往來(lái)于東南亞各國(guó)，他們?cè)煸L房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商，接觸操盤手，甚至也跟當(dāng)?shù)氐你y行以及記者溝通。

索羅斯發(fā)現(xiàn)，泰國(guó)股市在1996年依舊低迷，房地產(chǎn)市場(chǎng)則風(fēng)生水起，但房產(chǎn)的興起更多是源于海外資金和國(guó)內(nèi)的銀行推波助瀾之功。整個(gè)樓市泡沫已經(jīng)很多，部分開(kāi)發(fā)商支付利息都有困難，但銀行還是幫開(kāi)發(fā)商找來(lái)很多美元貸款。

資產(chǎn)泡沫堆積、外資不斷涌入、銀行短期外債高筑、開(kāi)發(fā)商勉力支撐但已開(kāi)始搖搖欲墜，“這些信號(hào)綜合起來(lái)后，我們花了很長(zhǎng)一段時(shí)間仔細(xì)研究，到底會(huì)出現(xiàn)什么樣的情況？局勢(shì)如何發(fā)展？”

基于他的第一手研究資料和數(shù)據(jù)，索羅斯開(kāi)始注意到又一個(gè)令他心馳神往的攻擊目標(biāo)。機(jī)不可失，時(shí)不再來(lái)，因?yàn)槟悴蝗ス羲?，有更多稍后醒悟過(guò)來(lái)的投機(jī)商也會(huì)毫不猶豫地選擇它的。而為了確定做空泰銖，索羅斯和量子基金團(tuán)隊(duì)整整提前準(zhǔn)備了6個(gè)月，逐步建立起空頭倉(cāng)位。

1997年1月，索羅斯基金聯(lián)合其他國(guó)際對(duì)沖基金開(kāi)始對(duì)覬覦已久的東南亞金融市場(chǎng)發(fā)動(dòng)攻擊，一開(kāi)始就是大肆拋售泰銖，泰銖匯率直線下跌。在對(duì)沖基金氣勢(shì)洶洶的進(jìn)攻面前，泰國(guó)央行入市干預(yù)，動(dòng)用約120億美元吸納泰銖，一方面禁止本地銀行拆借泰銖給離岸投機(jī)者，另一方面大幅提高息率，三管齊下，泰銖匯率暫時(shí)保持穩(wěn)定。