貨幣，毫無疑問是導(dǎo)演這次金融危機(jī)的主角。當(dāng)新興經(jīng)濟(jì)體開始崛起，當(dāng)歐洲“大一統(tǒng)”趨勢越來越明顯的形勢下，美利堅(jiān)合眾國的核心利益集團(tuán)不會(huì)容忍這種態(tài)勢繼續(xù)發(fā)展下去，因?yàn)槟菢訒?huì)刺激他們最敏感的神經(jīng)——壟斷資本利益。而壟斷資本在第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后則主要表現(xiàn)為金融資本。

金融是以貨幣為載體的，金融資本為了掠奪資源和利益，為了掩飾資本的嗜血性，為了掩護(hù)其民主的面具，作為金融資本幕前演員的政治家不得不配合幕后資本在新的時(shí)代發(fā)動(dòng)一種難以察覺的“貨幣戰(zhàn)爭”，來重新演義一場“羊吃人” 的歷史。

似乎美國的核心利益集團(tuán)已經(jīng)意識(shí)到自己昔日工業(yè)強(qiáng)國的名號已經(jīng)名存實(shí)亡，政治背后的資本開始不斷尋找新的出路。資本的嗜血性決定了其終將“不甘寂寞”，在強(qiáng)大的政治力量做后盾的情況下，落寞的資本必然困獸猶斗，做最后的掙扎，哪怕不惜一切代價(jià)、魚死網(wǎng)破。當(dāng)資本主義的資本不能再從工業(yè)發(fā)展中獲得利益時(shí)，就會(huì)自然而然地演變成金融資本。

由于金融資本是一種虛擬資本，它本身并不創(chuàng)造價(jià)值，當(dāng)金融資本的投機(jī)走向高潮，毀滅也就不期而至了。似乎今天的事實(shí)開始印證馬克思的論斷：金融資本和工業(yè)資本的沖突必然導(dǎo)致資本主義的崩潰，而這其中的矛盾又是不可調(diào)和的，是其固有的、內(nèi)在的矛盾。

黔驢技窮的金融資本

自從布雷頓森林體系解體以來，世界進(jìn)入了浮動(dòng)匯率時(shí)代，也就是說真正進(jìn)入了“貨幣戰(zhàn)爭”時(shí)代。匯率可以影響一個(gè)國家的商品在全球貿(mào)易市場上的競爭力，而貿(mào)易對本國工農(nóng)業(yè)發(fā)展的貢獻(xiàn)在任何時(shí)候都是不可忽略的。影響匯率的因素有很多，其中一國貨幣基礎(chǔ)利率是影響該國貨幣的主要因素之一。利率上升，則該國貨幣表現(xiàn)堅(jiān)挺；反之，則會(huì)疲軟。而國內(nèi)不同的利益集團(tuán)又會(huì)要求不同的匯率政策，如工農(nóng)業(yè)需要一個(gè)弱勢貨幣政策，以此來刺激出口、增加就業(yè)，而以華爾街為代表的金融資本則會(huì)要求本國貨幣強(qiáng)勢以更多地吸收外來資本使其繁榮。這樣，就會(huì)形成一個(gè)相互博弈的局面，匯率也會(huì)因此而上下波動(dòng)。

根據(jù)國際收支平衡原理，任何一個(gè)國家的貨幣都不能在浮動(dòng)匯率下保持永遠(yuǎn)的強(qiáng)勢或者弱勢，因?yàn)槟菢訒?huì)損壞該國的長遠(yuǎn)利益。當(dāng)一國貨幣匯率在國際市場上保持強(qiáng)勢時(shí)，該國的商品就會(huì)失去國際競爭力，外貿(mào)出口量會(huì)萎縮，進(jìn)而影響該國相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，影響就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長；而當(dāng)一國貨幣長期處于弱勢時(shí)，說明該國的競爭力不強(qiáng)，投資環(huán)境不好，從而影響了該國吸引外資的競爭力，該國的長久發(fā)展會(huì)受影響。上面兩個(gè)問題也證明了在無政策限制的情況下匯率會(huì)自動(dòng)恢復(fù)平衡，但在實(shí)際的“貨幣戰(zhàn)爭”中，情況要遠(yuǎn)比教科書上的理論復(fù)雜得多。

在美國，由于受盎格魯—撒克遜文化的影響以及政府政策的刺激，國內(nèi)儲(chǔ)蓄不足以支持美國自身的投資需求，因此需要大量的借貸國外資本，并且華爾街也需要不斷地吹大自己的泡沫，需要大量的資金來支撐這個(gè)游戲玩下去。從這個(gè)角度看，這就要求美元幣值堅(jiān)挺，讓國外的投資者對美元有信心，愿意把大量的對美貿(mào)易盈余重新借給美國，從而支持美國的消費(fèi)?？墒?，美國是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國和工業(yè)大國，需要大量的出口商品，這又要求其貨幣價(jià)格要有一定的國際競爭力。在二戰(zhàn)結(jié)束后，由于美國制定了支持歐洲復(fù)興的 “馬歇爾計(jì)劃”，大量的商品不愁沒有銷路，此時(shí)匯率價(jià)格相對比較剛性?？墒?，盛極必衰，當(dāng)歐洲開始復(fù)興，日本開始強(qiáng)勢崛起時(shí)，美國一統(tǒng)天下的局面開始搖搖欲墜，農(nóng)業(yè)和工業(yè)都面臨著極其嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，此時(shí)美國需要新的政策來挽回這一頹勢。美聯(lián)儲(chǔ)，這個(gè)“貨幣戰(zhàn)爭”的機(jī)器終于開動(dòng)了。