到了八月份去摩根銀行調(diào)研的時(shí)候，時(shí)間一下子變得非常緊迫。BIS銀行監(jiān)管委員會(huì)這時(shí)出了一份調(diào)查問卷表(questionnaire)，要求各大監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)所屬大銀行所采用的信用風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行調(diào)研，填寫問卷表，匯總到BIS，再由BIS公布問卷結(jié)果，并商討下一步的行動(dòng)方案。我們當(dāng)時(shí)曾經(jīng)協(xié)助BIS設(shè)計(jì)這份問卷表，用我們掌握的知識(shí)(當(dāng)時(shí)也可能就是我們所掌握的信息量最大、最全面)把該要考慮的信用風(fēng)險(xiǎn)模型的要素都列總出來，用最淺顯的語言把模型設(shè)計(jì)的不同方法都?xì)w納進(jìn)去。最后定型的問卷表與我們提議的相差不大，這可能也與當(dāng)時(shí)在BIS主管這項(xiàng)工作的要員就是紐約聯(lián)儲(chǔ)派去的有關(guān)。但我們沒想到的是，這份問卷表要得這么急，給我們的截止期限這么短，我們雖有大通銀行的資料，但卻少了另一大旗艦單位——摩根銀行的資料。

摩根內(nèi)部所用的信用風(fēng)險(xiǎn)模型，與他們外銷的《信貸算法》并不一致，這點(diǎn)我們?cè)缭诙路菁~約聯(lián)儲(chǔ)開會(huì)的時(shí)候就已知道，當(dāng)時(shí)這兩個(gè)組都來作關(guān)于它們模型的描述。但根據(jù)摩根向來在模型設(shè)計(jì)上前衛(wèi)的傳統(tǒng)，我們預(yù)計(jì)它的內(nèi)部模型不會(huì)簡(jiǎn)單，得費(fèi)時(shí)耗力。由于時(shí)間緊迫，我們當(dāng)時(shí)要求領(lǐng)導(dǎo)人物臨時(shí)從紐約聯(lián)儲(chǔ)的研究部門挖了一個(gè)能文能武、有理論有技術(shù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家來協(xié)助我們完成工作。

果不出所料，摩根的模型不是一般的復(fù)雜，而是相當(dāng)?shù)膹?fù)雜，我們費(fèi)了很多周折。究其原因主要有兩點(diǎn)：一是它的模型本身就很復(fù)雜。摩根總是想方設(shè)法囊括所有能囊括進(jìn)去的參數(shù)，把模型做得精致細(xì)膩。這樣做的目的，無非是為了得出較為精確的結(jié)果，使模型在運(yùn)用于信貸定價(jià)和資本金配置時(shí)，讓業(yè)務(wù)部門心悅誠(chéng)服，不會(huì)產(chǎn)生過多的非議和指責(zé)。但這樣做的必然結(jié)果是模型變得相當(dāng)復(fù)雜，環(huán)環(huán)相套，盤根錯(cuò)節(jié)，不容易一下子看懂看穿。第二個(gè)，也是更重要的原因，是它沒有完整的技術(shù)文件來說明模型的來龍去脈。因?yàn)檫@是摩根的內(nèi)部模型，不需要像外銷產(chǎn)品那樣，有詳細(xì)清晰的說明書，更何況它幾經(jīng)修改，幾撥工作人員前赴后繼，最終的模型可能與前幾輪的模型大相徑庭，即便有個(gè)別說明文件，也語言簡(jiǎn)單、文字晦澀、數(shù)字符號(hào)一大堆，恍恍乎，不知其所以然。我們也就只能跟著折騰來折騰去，想方設(shè)法從現(xiàn)成的資料里琢磨出個(gè)原委。

經(jīng)過幾周的加班加點(diǎn)、冥思苦想，還有與摩根的幾輪來回，我們最后總算恍然大悟，弄清了它的來龍去脈。因?yàn)橼s著要給巴塞爾交問卷表，也因?yàn)槟Ｐ偷膹?fù)雜性，我們沒能作出一個(gè)數(shù)字實(shí)例來說明模型的運(yùn)作，也沒有寫出像大通那樣系統(tǒng)的報(bào)告。后來在向領(lǐng)導(dǎo)人物匯報(bào)的時(shí)候，也就根據(jù)巴塞爾問卷作描述。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)，最后收集了成員國(guó)26個(gè)銀行的調(diào)研問卷表。所有資料都是匿名的，用英文填寫，最后的總結(jié)歸納工作由巴塞爾掌管。1999年，巴塞爾出了一篇長(zhǎng)達(dá)65頁的調(diào)研總結(jié)報(bào)告，題為《信用風(fēng)險(xiǎn)模型：當(dāng)今的實(shí)踐與運(yùn)用》(CreditRiskModeling:CurrentPracticesandApplications)。其中心結(jié)論為：信用風(fēng)險(xiǎn)模型，作為計(jì)算監(jiān)管資本的基礎(chǔ)，尚為時(shí)過早。同市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型作對(duì)比，信用風(fēng)險(xiǎn)模型的數(shù)據(jù)質(zhì)量不可靠、數(shù)據(jù)庫(kù)有限、資產(chǎn)的價(jià)值不是按市定價(jià)、模擬的持有期長(zhǎng)、難以通過回溯檢驗(yàn)來驗(yàn)證模型的可信度，等等。

現(xiàn)在所推行的舉世矚目的巴塞爾第二協(xié)議(BaselII)，或稱新巴塞爾協(xié)議，基本定稿于2004年，經(jīng)歷了艱難曲折、曠日持久的過程。它在巴塞爾I的基礎(chǔ)上有了顯著的進(jìn)展，尤其在明文強(qiáng)調(diào)第二支柱“銀行監(jiān)管”和第三支柱“市場(chǎng)懲律”方面，有了質(zhì)的飛躍。

第二支柱的“銀行監(jiān)管”，其方式方法和政策步驟，同美聯(lián)儲(chǔ)銀行監(jiān)管的原則規(guī)范如出一轍，為此，美聯(lián)儲(chǔ)為全世界充當(dāng)了經(jīng)典、模范(本書第四、五章會(huì)作詳細(xì)描述)。

第三支柱的“市場(chǎng)懲律”，意在調(diào)動(dòng)一切積極因素，團(tuán)結(jié)一切有生力量，“不管白貓黑貓，抓住老鼠就是好貓”，來共同完成監(jiān)督、管轄、獎(jiǎng)懲銀行的職責(zé)。這其中的積極因素和有生力量包括：銀行的股東、債券投資者、信用評(píng)級(jí)公司、審計(jì)公司、各種金融分析機(jī)構(gòu)、國(guó)內(nèi)國(guó)際各類監(jiān)管機(jī)構(gòu)，等等。銀行經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)品越來越市場(chǎng)化，對(duì)市場(chǎng)的依賴程度越來越高；監(jiān)管部門也可以通過市場(chǎng)機(jī)制，來助自己一臂之力，增加銀行監(jiān)管的深度、廣度和力度。