(4)長陽后的十字線實(shí)戰(zhàn)案例四

圖2-43是深圳億安科技(0008)1999年12月到2000年4月的日K線和成交量走勢圖，這是長陽后的十字線實(shí)戰(zhàn)案例四。

圖2-43長陰或長陽后的十字線實(shí)戰(zhàn)案例四

●圖中的A處是一根長陽后的雙十字線(多十字線按一個(gè)十字線處理)預(yù)示行情結(jié)束，同時(shí)達(dá)到天價(jià)。該走勢與圖2-42有很大相似之處，莊家在天價(jià)處大量出貨。

●圖中的B處是一根上升途中的雙十字線。很顯然，這是一個(gè)多頭陷阱，是為了掩護(hù)莊家在頭部的雙十字線出貨而事先造成的一種假象。雙十字線后仍有行情。

●從圖2-42和圖2-43兩幅走勢圖形中均可看到莊家在拉升后期出貨的跡象，主要表現(xiàn)在成交量放大不正常。這種直線式拉升是莊家控制了絕大部分籌碼的情況下才可能發(fā)生的。

●拉升后期成交量不正常的放大是莊家出貨造成的。我們將在“三段三階理論”的介紹中加以分析。

4.紡錘線

前面已經(jīng)討論了長陽線與長陰線所代表的意義。長陽線代表多頭控制交易過程，長陰線則由空頭起主導(dǎo)作用。如果實(shí)體的長度很小，上下影線很長，多空雙方正處于拉鋸戰(zhàn)中，多空的力量大致維持均衡。

這種實(shí)體很小的線形稱為紡錘線，代表股票缺乏上升或下降的力量，表明市場正在休息或正在調(diào)整之中。

圖2-44紡錘線形態(tài)，它們有很長的上影線或下影線，但實(shí)體的部分很短。

圖2-44紡錘線形態(tài)

紡錘線是一種預(yù)警信號(hào)，表明市場正在喪失方向。如果紡錘線發(fā)生在股價(jià)高位附近，在急漲的走勢之后，表示多頭已經(jīng)后續(xù)乏力，先前的升勢可能因此停頓。

如果紡錘線發(fā)生在股價(jià)低位附近，在急跌的走勢之后，表示空頭已經(jīng)無下跌動(dòng)力，先前的跌勢可能因此停頓。

K線圖最重要的優(yōu)點(diǎn)之一是可以與其他的技術(shù)分析方法一起使用，能非常形象地說明股市所發(fā)生的一切。如果把單一紡錘線與成交量一起使用，就能判斷市場的內(nèi)部運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)莊家是在搜集籌碼還是在派發(fā)籌碼。

◆搜集籌碼與派發(fā)籌碼是價(jià)量關(guān)系中兩個(gè)重要的概念。

●搜集籌碼發(fā)生在低價(jià)區(qū)，成交量放大而價(jià)格停滯。如成交量放大，則代表買方不斷買進(jìn)籌碼，投入所有的資金。但是，停滯的價(jià)格顯示空頭無法壓低價(jià)格，空頭所投入的籌碼已被多頭承接，結(jié)果是一波的升勢。

●派發(fā)籌碼與搜集籌碼正好相反，出貨發(fā)生在高價(jià)區(qū)，成交量放大而價(jià)格停滯不動(dòng)。在這種盤勢中，莊家正將手中的籌碼轉(zhuǎn)交給其他買盤。由于賣方供給的籌碼足以應(yīng)付買盤的需求，所以價(jià)格無法挺進(jìn)。因此，在高價(jià)區(qū)出貨應(yīng)該視為頂部信號(hào)，結(jié)果是一波跌勢。

◆在搜集與派發(fā)的盤勢中，有一個(gè)共同的特征：

即價(jià)格幾乎停滯不動(dòng)。這時(shí)的紡錘線便是這種情況下的標(biāo)準(zhǔn)線形(開盤價(jià)與收盤價(jià)非常接近)。所以，在高價(jià)區(qū)紡錘線出現(xiàn)時(shí)，只要觀察成交量的變化，就可以判斷是在搜集籌碼還是派發(fā)籌碼。紡錘線無論是出現(xiàn)陰實(shí)體或陽實(shí)體，它們所代表的意義都是一樣的。

(1)紡錘線形態(tài)的實(shí)戰(zhàn)案例一

圖2-45是深圳江鈴汽車(0550)1996年6月至12月的日K線走勢和成交量走勢圖，這是紡錘線形態(tài)在日K線圖中作用的實(shí)戰(zhàn)案例一。

●圖中A處出現(xiàn)一根長長的上下影線的紡錘線，股價(jià)達(dá)到天價(jià)，成交量放出天量。大成交量代表多頭傾巢而出，但長長的上影線代表空頭足以壓制多頭的攻勢，是典型莊家出貨盤。

●圖中B處也出現(xiàn)了一根紡錘線，這是股價(jià)拉升初期。在低價(jià)區(qū)，價(jià)格停滯而成交量放大，是典型的莊家吸進(jìn)籌碼。

●有人會(huì)問：第一根紡錘線出現(xiàn)在低價(jià)，第二根紡錘線出現(xiàn)在高價(jià)，為什么第一根是出貨，第二根是吸貨呢？這是因?yàn)榍f家采用兩次拉升法(1996年大部分莊家采用此法)。當(dāng)?shù)谝桓忓N線出現(xiàn)時(shí)，股價(jià)從低位已漲了200％，此時(shí)莊家大量拋貨，換取現(xiàn)金，保住利潤。

圖2-45紡錘線形態(tài)的實(shí)戰(zhàn)案例一

●從周線圖可以看出，莊家在很短的時(shí)間內(nèi)拋出手中的大部分籌碼，在拋完籌碼后又打壓股價(jià)，很快股價(jià)被打壓到3.4元處，這時(shí)莊家又開始吸貨，吸貨價(jià)格始終在4元以下，莊家的利潤被鎖定在每股一元左右(這是一個(gè)很多人會(huì)弄錯(cuò)的案例，在“三段三階”中有更進(jìn)一步的詳細(xì)分析)。

(2)紡錘線形態(tài)的實(shí)戰(zhàn)案例二

圖2-46是深南光(0043)1996年4月至1996年10月的日K線和成交量的走勢圖，這是紡錘線形態(tài)在日K線圖中作用的實(shí)戰(zhàn)案例二。

●1996年7月15日出現(xiàn)了一根紡錘線，此時(shí)的股價(jià)已經(jīng)漲至近250％，伴隨著一個(gè)516萬股的天量成交量，上下影線加實(shí)體的長度增達(dá)20％，這時(shí)成交量雖然放大但股價(jià)滯漲。這是莊家在高位派發(fā)籌碼的典型走勢。

●在出現(xiàn)紡錘線后的5天內(nèi)，在高位成交量放量403萬股、319萬股、243萬股、452萬股和546萬股。6天的成交量總和為2479萬股，換手率達(dá)95％。如此高的換手率，說明莊家在高位大量派貨。

圖2-46紡錘線形態(tài)的實(shí)戰(zhàn)案例二

(3)紡錘線形態(tài)的實(shí)戰(zhàn)案例三

圖2-47是深圳深天地(0023)1998年10月至1999年12月的周K線和成交量走勢圖，這是紡錘線形態(tài)在K線圖中作用的實(shí)戰(zhàn)案例三。

●圖中有一根長陽和兩根紡錘線。長陽的成交量僅有613萬股，但股價(jià)升幅達(dá)51％。這就說明了莊家已控制了大部分籌碼，股價(jià)在很小的成交量情況下能自由拉高，且沒有太多的獲利籌碼涌出，證明散戶手中的籌碼已不多，大部分籌碼集中在莊家手中。

圖2-47紡錘線形態(tài)的實(shí)戰(zhàn)案例三

●兩根紡錘線又說明什么問題呢？第一根紡錘線放出天量5199萬股，第二根放出天量3775萬股，但股價(jià)停滯。正如我們在前面談到的，在股價(jià)高價(jià)區(qū)，當(dāng)在成交量放大而價(jià)格停滯不動(dòng)的盤勢中，莊家正將手中的籌碼轉(zhuǎn)交給其他的散戶買盤。由于賣方供給的籌碼足以應(yīng)付買盤的需求，所以價(jià)格無法挺進(jìn)。

●前面一根長陽已經(jīng)證明莊家手中控制了大量的籌碼，因此，這兩根高位放量紡錘線是莊家正在出貨，此時(shí)應(yīng)視為頂部信號(hào)，投資者應(yīng)盡早離場，不能買進(jìn)股票。否則，凡在此時(shí)購進(jìn)股票的投資者都掉進(jìn)了莊家的多頭陷阱之中。