本書第4章還介紹傳統(tǒng)的、經(jīng)典的，目前使用較為普遍的另一個股市分析理論——“波浪理論”。

這里之所以用較大篇幅介紹“波浪理論”，目的是使讀者了解這些理論，給讀者提供一種與“三段三階理論”可比較的股市理論，使讀者通過比較，對“三段三階理論”的科學(xué)性和可實現(xiàn)性有更深入的了解。因為“三段三階理論”的提出是建立在“道氏理論”、“波浪理論”和其他股市分析理論基礎(chǔ)上的，它決不是空穴來風(fēng)。

目前，在股市分析理論中有各種流派，波浪理論屬于其中的一大派，具有一定的用戶群。該理論多用于大市趨勢分析和預(yù)測，較少用于個股的分析。

波浪理論是美國的技術(shù)分析大師艾略特(R·Nelliott)于公元1934年發(fā)表的價格趨勢分析工具。

在20世紀(jì)20年代，當(dāng)理查德·沙卡貝克在研究道氏理論行情的圖形分類，理查德·韋克夫?qū)ふ疫@些圖形的建倉和出貨信號時，R·尼爾森·艾略特(RalphNelsonElliott，1871-1948)為市場的行情研究增加了第三方面的內(nèi)容。他觀察了市場波動或循環(huán)的形態(tài)，提出了對這些分類的基本原則。艾略特最初是一名道氏理論的忠實學(xué)生，他相信市場時機(jī)的選擇是成功的關(guān)鍵，何時買進(jìn)遠(yuǎn)比買什么更重要。

艾略特的大部分職業(yè)生涯是在國際鐵路公司度過的，他是一名會計師。在20世紀(jì)20年代到30年代，他長期臥病不起。在這段時間里，他開始深入研究市場行為，他的研究比道氏的研究工作細(xì)致得多。他于1934年研究出第一套原理，后來這套原理以“波浪理論”為名發(fā)表，他最終以艾略特波浪理論而馳名。

波浪理論的核心思想認(rèn)為，世界是有序的，人類社會是有序的，人們的投資行為也是有序的。跟隨人們投資行為的有序性，因而表現(xiàn)股票、期貨、債券、黃金、外匯市場上的行情當(dāng)然就是有序的。這種有序性表現(xiàn)在價格的波動與大自然的潮汐一樣，一浪跟著一浪，并且周而復(fù)始，展現(xiàn)出周期循環(huán)的必然性，任何波動都是有跡可循的。因此，投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動來預(yù)測未來的價格走勢，指導(dǎo)投資行為。

下面是美國技術(shù)分析大師史蒂芬·波瑟(StevenPoser，國際咨詢投資公司總裁，曾在1996年國際“金融之橋”股票交易大賽中獲得金獎)對艾略特波浪理論的評價。他談到：

●艾略特波浪理論是一種技術(shù)分析方法，它能遠(yuǎn)在價格到達(dá)你的止損位之前指出你的錯誤。

●它能讓你畫出最有可能的價格趨勢圖，你可以用它輕松地支持和取代其他技術(shù)性的，甚至是基礎(chǔ)性的指標(biāo)。

●它能讓你在分析失誤時仍有可能獲利。

●這種價格分析方法以公眾的心理學(xué)作為其技術(shù)分析的基礎(chǔ)而形成。

●這種分析工具如此有彈性，以至用于5分K線圖、日K線圖、周K線圖和月K線圖幾乎不存在任何差別。

●這種分析工具雖然復(fù)雜，但卻能完美地吻合傳統(tǒng)的趨勢線、形態(tài)分析和脆弱的道氏理論。

●這種分析方法可應(yīng)用于股票、債券、貨幣、商品或者說任何自由流動的市場上。

●這種分析方法已在市場上存在了70多年，它不是一種暗箱操作方法。它唯一的指標(biāo)就是價格，你的交易行為是以你當(dāng)初的交易價和現(xiàn)在的實際賣價之間的差價為基礎(chǔ)的。

●它是少數(shù)幾種可以預(yù)測股票價格的指標(biāo)中的一種。一個精明的交易者或投機(jī)者可以應(yīng)用這一原理精確地預(yù)測到股市的底部和頭部。這種預(yù)測不同于其他技術(shù)指標(biāo)，它是主動的，就是在行情還沒有到來之前就已知它的頭部和底部(中國人稱“事前諸葛亮”)。而絕大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)是被動的，就是說等到行情完成之后才知道頭部和底部(中國人稱“事后諸葛亮”)。

第6章中，本書引用了零風(fēng)險指導(dǎo)下的股市理論應(yīng)用的一些基本概念。如果讀者要深入了解這些方面的知識，應(yīng)當(dāng)通讀《零風(fēng)險炒股實戰(zhàn)策略》、《波動博弈理論炒股高級教程》和《波動博弈理論長線投資策略》。

在本書中，作者結(jié)合自已的實戰(zhàn)經(jīng)驗介紹了一些特殊的使用方法。其目的是避免與習(xí)慣的、流行的使用方法雷同和防止陷入莊家的技術(shù)陷阱。