中國作為目前世界上第二大石油消費國，半數(shù)以上的石油依靠進口，但遺憾的是，在國際石油市場上，只有“中國需求”卻沒有“中國價格”。中國不但要承受能源安全的巨大壓力，而且在國際石油市場上處于嚴重的、被動的價格接受者的地位。由于能源市場化改革嚴重滯后于中國經(jīng)濟發(fā)展的進程，能源金融體系遲遲未能建立，加上亞太地區(qū)目前還沒有成熟的原油期貨市場，缺乏一個權威的競價基準，導致中東國家可以對銷往亞太和歐美地區(qū)的原油采取不同的計價公式，即所謂的“亞洲溢價”。中國進口原油的成本要比歐美國家高出1～3美元/桶，按目前日均400多萬桶的進口量來算，每年就要多付出30億～40億美元。需要特別指出的是，由于上海燃料油期貨市場的成功運行，逐漸形成了國際燃料油市場的“中國價格”，因此在燃料油方面，中國目前已經(jīng)初步掌握了話語權。這對未來中國能源市場化改革和能源金融體系的建立無疑提供了一個很好的示范和參照。

此外，由于能源的開發(fā)利用是溫室氣體產(chǎn)生的重要來源，而隨著全球氣候變暖帶來的生態(tài)環(huán)境危機，能源金融創(chuàng)新也就成為解決全球氣候問題的重要手段。《京都議定書》的簽訂，催生了國際碳交易市場，而隨著碳交易市場規(guī)模的擴大，碳排放額度的“金融屬性”也日益突顯，逐步演化成為具有投資價值和流動性的資產(chǎn)，即“碳信用”（carboncredit）。圍繞碳排放權交易，形成了碳期貨期權等一系列金融工具支撐的碳金融體系，其核心就是對碳排放額度定價權的爭奪。本書對京都機制下兩個不同但又相關的碳排放交易體系進行了全面深入的介紹，試圖為廣大讀者描繪一個完整的碳排放交易市場體系框架，并指出其中存在的認識誤區(qū)和國際氣候談判中相關爭端的焦點。

中國是世界上最大的碳排放國家，但是在國際碳交易市場中，中國仍處于價值鏈的低端，只能通過清潔發(fā)展機制（CDM）為歐美國家提供廉價的碳排放額度。由于對碳排放交易認識的不足和目前社會經(jīng)濟發(fā)展階段的客觀限制，雖然中國是目前全球CDM最大的碳排放額度提供者，但是在國際碳交易市場上卻毫無話語權。國內(nèi)金融機構(gòu)對與碳交易相關的金融產(chǎn)品開發(fā)不足，相關的服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢，整個碳減排行業(yè)參與國際碳交易市場程度相當?shù)?。未來，中國碳金融的發(fā)展方向主要為發(fā)展自己的碳交易市場，建立具有中國特色的涵蓋現(xiàn)貨、遠期和期貨的碳金融體系，推出包括各類碳排放額度的碳金融衍生產(chǎn)品，并通過這些碳金融衍生產(chǎn)品的交易來影響國際碳交易市場的價格形成，掌握國際碳交易市場定價的主動權，引導全球碳減排活動向有利于中國的方向發(fā)展。

本書在寫作過程中得到清華大學出版社的大力幫助，在此深表感謝。此外，在初稿完成后，廈門大學中國能源經(jīng)濟研究中心的李雪慧、王婷、張立和吳亞等四位博士研究生對本書進行了細致的校對，在此也表示感謝。

總之，本書為開辟中國能源金融領域的研究提供了一個切入點，并試圖構(gòu)建一個較為完整的理論框架體系，為今后相關研究活動的開展提供參考借鑒。因此，本書可作為碩士研究生和博士研究生相關專業(yè)課程的教材，對國內(nèi)能源界、金融界專業(yè)人士也有很好的借鑒意義。

林伯強黃光曉

2011年5月31日于廈門