中國(guó)銀行業(yè)全面對(duì)外開(kāi)放，狼來(lái)了怎么辦？練好本領(lǐng)再打狼。馬蔚華率領(lǐng)招商銀行雙重出擊，在海外以成長(zhǎng)贏得喝彩，在本土以實(shí)力獲得空間。

外資來(lái)了，中國(guó)銀行有戲嗎？

如果說(shuō)黨的十一屆三中全會(huì)后所實(shí)行的改革開(kāi)放是中國(guó)的“第一次大開(kāi)放”，那么加入WTO，則是中國(guó)的“第二次大開(kāi)放”，而且是一次全方位的開(kāi)放。按中國(guó)向世貿(mào)組織承諾的金融服務(wù)業(yè)“準(zhǔn)入”時(shí)間表，從2004年起，在北京地區(qū)注冊(cè)的外資銀行分行經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)，可以“向中國(guó)企業(yè)提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)”。從2006年起，中國(guó)政府將取消地域限制，允許外資金融機(jī)構(gòu)向所有中國(guó)客戶(hù)提供服務(wù)。

和國(guó)際上著名的銀行相比，國(guó)有銀行的差距是相當(dāng)明顯的。根據(jù)巴塞爾協(xié)議，商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%，世界上最大的20家銀行的資本充足率平均為。按照2000年9月統(tǒng)計(jì)，工商銀行的資本充足率為，農(nóng)業(yè)銀行為，建設(shè)銀行為，只有中國(guó)銀行達(dá)到。

除了在資產(chǎn)質(zhì)量和信譽(yù)上的差距之外，外資銀行的商業(yè)服務(wù)功能也全面超過(guò)國(guó)有銀行。外資銀行大多實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，集商業(yè)銀行、投資、證券、保險(xiǎn)于一身。與嚴(yán)格分業(yè)管理的中資銀行相比，它們可以為客戶(hù)提供更為全面的金融服務(wù)，滿(mǎn)足客戶(hù)多元化的業(yè)務(wù)要求。由于外資銀行在信譽(yù)和服務(wù)質(zhì)量上都比國(guó)有銀行高出一籌，一旦允許他們經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)必然會(huì)與中資銀行展開(kāi)激烈的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)爭(zhēng)奪戰(zhàn)。招行有些所謂創(chuàng)新的東西在國(guó)外已用了幾十年，門(mén)戶(hù)開(kāi)放以后在國(guó)際大市場(chǎng)中就稱(chēng)不上創(chuàng)新。

中資銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行的歷史包袱沉重，不良貸款比例較高，盈利能力較低，在貸款規(guī)模、投向、投量、結(jié)構(gòu)以及時(shí)限控制等方面都會(huì)受到非市場(chǎng)因素的限制和壓力。相反，外資銀行沒(méi)有行政干預(yù)，沒(méi)有債務(wù)負(fù)擔(dān)，資金后備力量雄厚，許多外資大銀行信譽(yù)良好，能夠按照市場(chǎng)規(guī)律靈活運(yùn)作，必然會(huì)對(duì)中資銀行形成很大的壓力。

困境中的國(guó)有銀行在艱難地實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。天文數(shù)字的不良資產(chǎn)仍在繼續(xù)剝離，但是缺乏資金。1998年國(guó)家剝離了四家銀行近萬(wàn)億元的不良貸款，結(jié)果這個(gè)數(shù)目的不良資產(chǎn)在剝離了不到四年后又回來(lái)了。2001年，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的不良貸款占總資產(chǎn)比例，官方表述是25%，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)少則40%，多則在50%以上。2003年末，境內(nèi)銀行的主要金融機(jī)構(gòu)平均不良率為％，其中國(guó)有獨(dú)資銀行和政策性銀行分別是和％，股份制銀行也達(dá)到了％，和發(fā)達(dá)國(guó)家差距甚大。有人說(shuō)，中國(guó)的大型銀行就技術(shù)上而言早已破產(chǎn)。

中國(guó)的金融改革關(guān)起門(mén)來(lái)自己能不能改好？對(duì)于這個(gè)問(wèn)題目前還沒(méi)有絕對(duì)的答案。對(duì)持贊成觀(guān)點(diǎn)的人來(lái)說(shuō)，最有利的例子就是招商銀行。招行沒(méi)有引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，但它的績(jī)效各方面都很好。這沒(méi)有錯(cuò)，但是個(gè)案或者特例并不能夠代表整體的情況。

依靠政府財(cái)政繼續(xù)注資幾乎沒(méi)有多大可能，這個(gè)黑洞已經(jīng)吞噬了大量的資金。另一條途徑是通過(guò)國(guó)內(nèi)股市補(bǔ)充資本金，但一來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)的容量太小，二來(lái)中國(guó)股市已經(jīng)被過(guò)度投機(jī)折騰得奄奄一息。所以只剩下一條唯一途徑，即通過(guò)引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者來(lái)注資，達(dá)到在海外上市獲得新生存空間的目的。