“會(huì)買(mǎi)的是徒弟，會(huì)賣(mài)的是師傅，會(huì)空倉(cāng)的是祖師爺?！笨梢赃@么說(shuō)，一個(gè)人是否可以成為一個(gè)成功的證券投資者，其必備的基本素質(zhì)不是頭腦聰明、思維敏銳，而是要有割肉的勇氣。

還有就是，許多人不明白久漲必跌的道理，總以為行情會(huì)一漲再漲，股價(jià)會(huì)一升再升，忽視上漲后下跌的風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)及時(shí)止贏，落袋為安，最后落得個(gè)虧本出局的下場(chǎng)。

（7）沒(méi)有操作體系，操作比較隨意?？梢哉f(shuō)，大多數(shù)散戶(hù)都沒(méi)有形成自己一套比較完整的操作體系，并嚴(yán)格運(yùn)用和遵守。這套體系應(yīng)該包括戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)思想體系、操作原則、操作紀(jì)律、資金管理體系、風(fēng)險(xiǎn)控制體系等。大部分散戶(hù)沒(méi)有這套體系，或者是有這套體系但不執(zhí)行，隨意操作，以聽(tīng)消息、聽(tīng)股評(píng)為主，自己的判斷為輔，或者雖然是自己的判斷，但沒(méi)有經(jīng)過(guò)深思熟慮，而是沖動(dòng)的產(chǎn)物。這正是導(dǎo)致散戶(hù)虧損的緣由之一。

（8）頻繁換股。本來(lái)通過(guò)基本面、技術(shù)面已經(jīng)選了一只好股，走勢(shì)也可以，只是漲得慢些或者正在作強(qiáng)勢(shì)整理，便耐不住性子，換成另一只看起來(lái)更強(qiáng)勢(shì)的股。這種慢車(chē)換快車(chē)的操作必然要冒兩種風(fēng)險(xiǎn)：“快車(chē)”被你發(fā)現(xiàn)時(shí)必定已有一定漲幅，隨時(shí)會(huì)回落；“慢車(chē)”在經(jīng)過(guò)小幅上漲或強(qiáng)勢(shì)整理后，隨時(shí)會(huì)拉長(zhǎng)陽(yáng)，拋出后容易踏空。

還有，很多人都認(rèn)識(shí)到高拋低吸、滾動(dòng)操作可以獲得比較大的利潤(rùn)，也決心這么做?？梢荒晗聛?lái)，卻沒(méi)滾動(dòng)起來(lái)，原因就是拋出后沒(méi)有耐心靜等其回落，便經(jīng)不住誘惑又換了股，結(jié)果得不償失。

因此，頻繁換股是不可取的做法，散戶(hù)最好操作自己比較熟悉的股票。因?yàn)槟銓?duì)這些股票的股性比較熟悉，對(duì)其漲跌規(guī)律就比較清楚，更容易把握買(mǎi)入賣(mài)出的時(shí)機(jī)。比如在金融股里面，筆者就最喜歡東北證券（000686）。它在金融股里盤(pán)子最小，很容易被資金拉起來(lái)，股性最活躍。因此，最近這兩年它是金融股里面漲得相對(duì)較好的股票，2008年操作它，筆者獲利豐厚，2010年5月、6月波段操作它，筆者又有獲利。

（9）不知疲倦，一年到頭總滿(mǎn)倉(cāng)。就年度來(lái)講，股市一年中總是有相對(duì)的升、跌、盤(pán)三個(gè)階段。在盤(pán)整和下跌期間，應(yīng)空倉(cāng)或輕倉(cāng)，可很多股民就是不信這個(gè)邪，看著盤(pán)面上飄紅的股票就手癢，總抱著僥幸心理，以為自己也可以買(mǎi)到逆勢(shì)走強(qiáng)的股票打短差，天天滿(mǎn)倉(cāng)。本想提高資金利用率，可往往一買(mǎi)就套，又不會(huì)止損，結(jié)果被深度套牢。

其實(shí)，能逆勢(shì)走強(qiáng)的股票是少數(shù)，而且在大勢(shì)不好的情況下，經(jīng)常是今天強(qiáng)明天就弱，因?yàn)樗鼤?huì)補(bǔ)跌，所以很難操作。特別是熊市，就一個(gè)“跌”字，盤(pán)整的機(jī)會(huì)都很少，更別說(shuō)升了。你老是滿(mǎn)倉(cāng)，不是自尋死路嗎？因此，凡是這種喜歡滿(mǎn)倉(cāng)的股民，不論大戶(hù)、散戶(hù)，無(wú)不損失慘重。

另外，常滿(mǎn)倉(cāng)會(huì)使人身心疲憊，失去敏銳的市場(chǎng)感覺(jué)，錯(cuò)過(guò)真正的良機(jī)。

其實(shí)每年只要抓住幾次機(jī)會(huì)，一個(gè)時(shí)期下來(lái)收益就相當(dāng)可觀了，碰上牛市，你抓住一只股票就不得了，幾倍收益就到手了！

巴菲特年平均收益才30%就成為了大師，作為普通股民的我們，要求不要太高，或者說(shuō)不要太貪心。

三、散戶(hù)虧損的根源

通過(guò)以上對(duì)人性弱點(diǎn)和對(duì)散戶(hù)操盤(pán)特點(diǎn)的分析，散戶(hù)虧損的真正根源已經(jīng)不言自明了。

1．功夫不到家卻急于求成，盲目頻繁操作短線(xiàn)。

短線(xiàn)操作，某些時(shí)段的確可以比中長(zhǎng)線(xiàn)操作來(lái)錢(qián)快，還可以隔三差五抓個(gè)漲停享受快感，但那是只有頂尖高手才能搞得定的活兒！當(dāng)然，誰(shuí)都可以短線(xiàn)操作，但只有頂尖高手才能以此方式持續(xù)贏利！散戶(hù)短線(xiàn)操作，但不贏反虧，那不是吃多了撐的嗎？

因此，盲目頻繁短線(xiàn)操作的后果就是，越操作越虧損，甚至在牛市也掙不到錢(qián)。普通散戶(hù)一定要清楚，不是什么人都可以隨意做短線(xiàn)的。它不僅要求你在操作技術(shù)上達(dá)到爐火純青的地步（一般的技術(shù)水平都不行，必須是在震蕩市道中出手操作的勝率達(dá)到80%以上，并實(shí)現(xiàn)可觀贏利的才算過(guò)關(guān)），而且心理素質(zhì)要相當(dāng)成熟老練，能非常沉得住氣，能處險(xiǎn)境心不驚，經(jīng)得起莊家的頻繁震蕩、洗盤(pán)、誘空、誘多等多種打擊，還要非常果斷，并要有自己的判斷，有嚴(yán)明的操作紀(jì)律。

這是一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的修煉過(guò)程，沒(méi)有三五年的勤學(xué)苦練絕對(duì)不行。

2．不會(huì)在熊市和跌勢(shì)中空倉(cāng)，頻繁操作搶反彈。

由于喜歡操作，散戶(hù)們養(yǎng)成了孜孜不倦的習(xí)慣，不管上漲還是下跌，不管牛市還是熊市，都是滿(mǎn)倉(cāng)操作，都是天天追漲殺跌。

這樣做看似勤快，實(shí)則是兵家大忌。真正善戰(zhàn)的將軍，是很懂得讓自己的士兵休整的。不然，時(shí)時(shí)刻刻處于戰(zhàn)爭(zhēng)狀態(tài)，士兵們太疲勞，就會(huì)吃敗仗。投資者也一樣，也需要休整。市道經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期、大幅上漲后，處于下跌之時(shí)，牛市結(jié)束進(jìn)入熊市之后，都是我們休整、保住勝利果實(shí)之時(shí)。

有張有弛，勞逸結(jié)合。我們不要一年四季都想著進(jìn)錢(qián)，要有防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，這樣，我們就能有意識(shí)地學(xué)會(huì)空倉(cāng)了。只有學(xué)會(huì)在熊市中空倉(cāng)、在下跌市道中空倉(cāng)，你才可能保住勝利果實(shí)。