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聽!經濟危機的資料會說話

一個臺灣人在大陸四年的投資筆記 作者:劉坤靈


國際經濟數據庫就在那兒靜靜地低鳴。聽!仔細聽!經濟危機的資料會說話耶!你得好好聆聽并懂得去解讀:“喂,我是歷史的寶典??!你靠近我,我偷偷告訴你在我身上有許多密碼和免死金牌,下一次金融危機到來時,你或許能派得上用場?!?/p>

“市盈率”100年來,10年平均市盈率大致維持16倍,在20世紀20年代、60年代和近些年沖到20倍以上,1932年跌到6倍,而1982年跌到7倍,隨后股價就都開始起飛。到2008年10月28日止,美股10年平均市盈率約為16倍,幾乎和長期平均值相同。歷史的事實就在這兒,解讀和啟示并在,就看你自己作何判斷和打算!

美國國家經濟研究局(NBER)是研究經濟擴張與衰退的權威機構。根據NBER的統計,自1857年6月以來,美國經歷了33次經濟衰退。美國目前仍然正處于第33次經濟衰退中。美國歷史上著名的幾次經濟衰退,最早是1873年10月到1879年3月長達65個月的大衰退;再者是1929年的“經濟大蕭條”持續(xù)了43個月;而1970年的兩次“石油危機”及美參與越戰(zhàn),也讓美國的經濟衰退陷入停滯性通脹;接著在1980年美股重挫,也引發(fā)了長達16個月的衰退;到了1990年初中東發(fā)生危機,美國揮軍致使油價飆漲,又造成一次經濟衰退;到了2000年5月的“網絡泡沫”破裂加上“9·11”事件,美國經濟再次陷入嚴重衰退和通脹危機;而2008年的“華爾街金融風暴”則是距離我們最近的一次經濟衰退。何時將結束?人們議論紛紛,時而樂觀,時而悲觀,蠻歇斯底里的。

“私募基金”行業(yè)的機遇,平均來講其回報還是高于二級市場,1980~1997年期間最好的股票基金年報酬率為18%,其間最好的私募基金平均收益率為243%,最差的則為-66%。私募基金需要以長期的角度去研究,并非所有的團隊皆適合作此操作。

“2008年第二季”成為美國證券市場自1978年以來,第一次風投支持企業(yè)上市項目為零的一季。2008年全球股市的漲跌幅,全球僅加拿大和南非漲5%、俄羅斯?jié)q1%、巴西漲2%,其余全都跌,平均跌到20%,這是一個大空頭,賠掉的很多很多。

中國屬于大陸型經濟,擁有自己的內需市場。統計數字背后的意涵透露,1820年盛清時期,當時亞洲經濟體稱霸世界,中國那時的GDP約占全球的33%,美國僅有1.8%,只能稱得上是“新興市場”。而按2007年的統計顯示,美國的GDP占全球的18.7%,而仍然歸屬于“新興市場”的中國卻已占16%。

幾個整理出來的歷史數據讓大家回想,希望有所理解和啟發(fā)!


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