導(dǎo)致這場(chǎng)金融危機(jī)的泡沫，反映出我們?cè)诮鹑谙敕ㄉ系囊恍╁e(cuò)誤?！胺抢硇苑睒s”這個(gè)詞并不意味著精神錯(cuò)亂，而是代表著某些未經(jīng)仔細(xì)思考的東西讓我們過于興奮了，我認(rèn)為這就是造成這次危機(jī)的原因?！胺抢硇苑睒s”是個(gè)非常妙的形容詞，有人用過更極端的詞語來形容，叫“投機(jī)狂歡盛宴”或“投機(jī)躁狂癥”。我覺得“非理性繁榮”是很好的稱法，因?yàn)槟阋J(rèn)識(shí)到人性本質(zhì)中有脆弱的一面，我們每個(gè)人都可能被引入歧途，我們以假設(shè)開始，然后沒有測(cè)試這些假設(shè)就跟著繼續(xù)進(jìn)行下去，那就是我們犯的錯(cuò)誤。我們通常認(rèn)識(shí)不到人們需要更自主地思考，認(rèn)識(shí)不到我們的領(lǐng)導(dǎo)者也不知道該怎么做。也許這是人性中明顯的一點(diǎn)，但那些讓我們投機(jī)的想法，那些每天你我都可能會(huì)有的自然想法，就是非理性繁榮。但我想我們能嘗試去重新設(shè)計(jì)我們的金融市場(chǎng)以及監(jiān)管規(guī)則，去盡量降低發(fā)生這種事情的概率，雖然我們永遠(yuǎn)不可能完全去除，但可以盡量降低，我們的經(jīng)濟(jì)就能繼續(xù)前進(jìn)了。

監(jiān)管的失敗

我認(rèn)為金融創(chuàng)新是一股為未來增益的強(qiáng)大力量，與工程、醫(yī)學(xué)創(chuàng)新一樣，具有真正的潛力。從事金融業(yè)的人能賺很多錢的原因，就在于他們?cè)诎l(fā)展強(qiáng)大而重要的技術(shù)。但我們也經(jīng)歷著成長(zhǎng)的痛苦，我們也需要監(jiān)管，就像我們對(duì)藥物嚴(yán)格監(jiān)管一樣。人們不能賣假藥，因?yàn)樗幰行Щ蛘咧辽僮屓讼嘈潘行В瑢?duì)于金融來說也一樣?，F(xiàn)在所發(fā)生的有一部分是因?yàn)楣芸氐氖?，一部分是因?yàn)槲覀冞\(yùn)用了錯(cuò)誤的理論，還有一部分是因?yàn)槲覀儗?duì)于需要更仔細(xì)監(jiān)測(cè)的東西太過信任了。

管理者不相信自己的判斷，他們認(rèn)為市場(chǎng)就是智囊權(quán)威、是規(guī)則，它會(huì)告訴我們事實(shí)的真相，所以管理者就遲疑該不該插手。問題真正的根本在于，我們太過信任市場(chǎng)。并不是說我們不該努力嘗試市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)解決方案，但我們必須知道市場(chǎng)和個(gè)人一樣也受到同樣的人為錯(cuò)誤的支配，所以我們必須進(jìn)行判斷，也需要管理者判斷市場(chǎng)上發(fā)生了什么。

現(xiàn)代金融理論是一項(xiàng)美妙的發(fā)明

人們把每次經(jīng)濟(jì)危機(jī)都刻在記憶中，但有時(shí)候這些都變成了書本上的文字。大蕭條時(shí)代已經(jīng)是很久以前的事了，我們一直以為同一批人不會(huì)再犯同樣的錯(cuò)誤。但我們不久前才發(fā)現(xiàn)，犯錯(cuò)誤的仍然是這一批人。