當投資者準備長期持有一只股票時，首先需要對這個企業(yè)進行全面系統(tǒng)的考察。企業(yè)和人一樣，是有生命周期的，只是有的長壽、有的短壽而已。這個周期必將經歷青少年期、青壯年期、中老年期三個過程。長線投資的特性決定了投資者只能在青少年期介入，此時它的業(yè)績可能一般，但卻擁有一個不可估量的未來。這樣的股票持有時間越長，增值潛力就越大。

考察企業(yè)的成長性主要考察：

（1）

其主業(yè)的經營能力，即主業(yè)是否處在一個社會長期需求或獨特的行業(yè)，主導產品的生命周期是否持久，市場前景是否廣闊。

（2）

企業(yè)是否具有很強的產品創(chuàng)新、更新?lián)Q代能力。

（3）

企業(yè)的財務狀況是否良好，現(xiàn)金流量是否正常。

（4）

企業(yè)收益和利潤是否來源于主營業(yè)務收入，而不是靠副業(yè)或其他投資收益。

（5）

股本擴張是否有較強的欲望和經濟能力。

（6）

企業(yè)是否有一個積極開拓創(chuàng)新的領導者。

從股價運行趨勢上分析，進行長線投資應該在一個相對的底部區(qū)域分批建倉，這樣可以攤薄成本，同時減少一次性投入的風險。如果在一個大牛市中，股票市盈率已經超過幾十倍甚至上百倍，再大談特談長線投資，無疑是自尋短見。長線投資要發(fā)掘的是價值被低估，絕對股價偏低，市盈率在30倍以下而潛力又極大的股票。它的基本特征是知識產權和行業(yè)壟斷型、企業(yè)發(fā)明的專利能得到保護并且有不斷創(chuàng)新的能力、不可復制和模仿性。