中小企業(yè)先天存在不利于融資的因素：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)隨意，管理不夠規(guī)范，甚至缺乏現(xiàn)代企業(yè)制度，企業(yè)經(jīng)營(yíng)存在較大的風(fēng)險(xiǎn)；不具備完善的財(cái)務(wù)制度，財(cái)務(wù)狀況不透明，財(cái)務(wù)報(bào)表不健全，無(wú)法向融資方提供有效信息；組織關(guān)系簡(jiǎn)單，自身資產(chǎn)規(guī)模不大，無(wú)上級(jí)主管部門(mén)或行業(yè)組織擔(dān)保，且固定資產(chǎn)積累較少，傳統(tǒng)可抵押擔(dān)保資產(chǎn)不足，擔(dān)保責(zé)任難以落實(shí)。

（二）貸款風(fēng)險(xiǎn)高

中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)高于平均水平。到2008年末，小企業(yè)不良貸款率是11.6%，高于整個(gè)銀行業(yè)七八個(gè)百分點(diǎn)。

（三）信用擔(dān)保機(jī)制體制不健全

一是，擔(dān)保公司實(shí)力不強(qiáng)，銀行不愿把過(guò)高的信貸風(fēng)險(xiǎn)寄托于擔(dān)保公司；二是，擔(dān)保公司過(guò)高的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)使得中小企業(yè)望而卻步；三是，擔(dān)保公司承擔(dān)過(guò)低的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任使銀行不愿與其發(fā)生交易。

（四）融資結(jié)構(gòu)失衡、渠道太窄

如果我們從融資結(jié)構(gòu)理論分析，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)實(shí)中的中小企業(yè)融資難問(wèn)題，本質(zhì)上反映了融資結(jié)構(gòu)失衡與融資渠道不暢。

表1-1中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)及融資渠道對(duì)比

融資結(jié)構(gòu) 自有資金 銀行貸款 發(fā)行債券 股票融資 其他

美國(guó) 30% 42% 7% 18% 3%

中國(guó) 60% 20% 0.3% 0.6% 19.1%

觀察表1-1可見(jiàn)，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展資金，主要依賴于內(nèi)源融資（業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益）的占了絕大部分，通過(guò)外源融資（企業(yè)債券和外部股權(quán)融資等）直接融資不足1%，銀行貸款則為20%。

而在美國(guó)中小企業(yè)的資金來(lái)源中，內(nèi)源融資（業(yè)主資本）僅占30%左右的比例，明顯低于中國(guó)中小企業(yè)的比率；在外源融資中，金融機(jī)構(gòu)貸款達(dá)到42%，股權(quán)融資達(dá)到l8%，債券融資也達(dá)到5％，這些都顯著高于中國(guó)中小企業(yè)的相應(yīng)比率。可見(jiàn)中國(guó)中小企業(yè)的融資難，實(shí)際上是總體上的外部融資難。

如何解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題？上市是最好的途徑。