形態(tài)分析的第一要領:
理解趨勢的運行,并且遵循趨勢的發(fā)展形態(tài)分析屬于歷史悠久的分析工具,其測市的效能是顯而易見的。形態(tài)分析,是以K線圖分析股票的走勢,而K線圖就是一種包含時間及價位的圖表:橫軸代表時間,縱軸則代表價位。
價格形態(tài)的形成與類型
1.價格形態(tài)的形成
在了解價格形態(tài)前,投資者首先要理解趨勢的運動概念。千萬不要以為絕大部分趨勢的變化突如其來,事實上,趨勢在發(fā)生重要變異之前,通常需要一段醞釀的時間。問題就在于,這種醞釀時期并不總意味著趨勢將要逆轉(zhuǎn),有時候,這只是既存趨勢的休整,隨后將按照原有的趨勢運行。
研究這種醞釀時期及其預測性意義就是價格形態(tài)所要解決的問題。那么,什么是價格形態(tài)呢?價格形態(tài)是股價走勢圖上的特定圖形,它們具有研判趨勢的價值。我們可以把它們分門別類。
2.價格形態(tài)的分類
(1)價格形態(tài)有兩種最主要的分類:反轉(zhuǎn)型形態(tài)和持續(xù)型形態(tài)。反轉(zhuǎn)型形態(tài)名副其實,意味著趨勢正在發(fā)生重要反轉(zhuǎn);相反,持續(xù)型形態(tài)顯示市場很可能僅僅是暫時作一段時間的休整,把近期的超買或超賣狀況調(diào)整一番,過后,現(xiàn)存趨勢仍將繼續(xù)發(fā)展。關(guān)鍵是,必須在形態(tài)形成的過程中盡早判別出其所屬類型。
最常用的主要反轉(zhuǎn)形態(tài):頭肩形、三重頂(底)、雙重頂(底)、V字頂(底)以及圓形(盆形)頂(底)等形態(tài)。我們將考察價格本身的變化過程,及其變化在圖表上的顯示,還有判別它們的方法。然后,我們還要研究另外兩方面重要因素:交易量形態(tài)和量度漲跌幅度。
交易量在所有價格形態(tài)中,都起到了重要的驗證作用。在形勢不明時,研究交易量形態(tài),是判斷當前價格形態(tài)是否可靠的決定性辦法。
絕大多數(shù)價格形態(tài)各有其具體的測算技術(shù),可以確定出最小價格目標。雖然這些目標僅僅是對下一步市場運動的大致估算,但仍有助于投資者確定其風險收益比。
(2)形態(tài)的另一個大類是持續(xù)型形態(tài)。包括三角形、旗形和三角旗形、楔形以及矩形。
這類形態(tài)通常反映出現(xiàn)行趨勢正處于休整狀態(tài),而不是趨勢的反轉(zhuǎn),因此,通常被歸納為中等的或次要的形態(tài),算不上主要形態(tài)。
反轉(zhuǎn)形態(tài)所共有的基本特點
(1)在市場上事先確有趨勢存在,是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的前提。
(2)現(xiàn)行趨勢即將反轉(zhuǎn)的第一個信號,經(jīng)常是重要的趨勢線被突破。
(3)形態(tài)的規(guī)模越大,則隨之而來的市場動作也越大。
(4)頂部形態(tài)所經(jīng)歷的時間通常短于底部形態(tài),但其波動性較強。
(5)底部形態(tài)的價格范圍通常較小,但其醞釀時間較長。
(6)交易量在驗證向上突破信號的可靠性方面,更具參考價值。
持續(xù)形態(tài)與反轉(zhuǎn)形態(tài)的差異
(1)這類形態(tài)通常表示,圖表上的橫向價格伸展僅僅是當前趨勢的暫時休止,下一步的市場運動將與事前趨勢的原方向一致。
(2)另一個差別是它們的持續(xù)時間不同。反轉(zhuǎn)形態(tài)的發(fā)展過程通常花費更長的時間,并且它也構(gòu)成了主要的趨勢變化。相反,持續(xù)形態(tài)通常為時較短,在更多的情況下,明顯屬于短暫形態(tài)或中等形態(tài)的類別。
必須關(guān)注頸線
在實際操作過程中,準確判斷頸線位是操盤成功的關(guān)鍵所在。
何謂頸線?股價波動進入盤局時,會出現(xiàn)各種不同形態(tài),費時較久的則有頭肩形態(tài),諸如頭肩頂、頭肩底、復合頭肩頂、復合頭肩底。將形態(tài)用簡單圖形表示,便可看出頸線何在?它是確定后市價格形態(tài)進一步發(fā)展以及測算最小價格目標的要點。
應用形態(tài)理論還應該注意的其他問題
(1)形態(tài)的大小、周期的不同,可能會產(chǎn)生不同的效果;
(2)形態(tài)產(chǎn)生時的量能變化狀況將會影響到形態(tài)的未來發(fā)展;
(3)進行實際操作時,形態(tài)理論往往會發(fā)揮出驚人的研判效果,對于一些短期形態(tài),要求等待形態(tài)完全明朗后才行動;對于長期形態(tài),則可以在形態(tài)即將完成時實施操作。