正文

第12章 募集天使資本的藝術(shù)

創(chuàng)業(yè)的現(xiàn)實 作者:(美)蓋伊·川崎


我們應該發(fā)現(xiàn)和平,我們應該聆聽天使的聲音,我們應該看到鉆石閃爍的天空。

——安東?契訶夫

風險投資家并不是唯一的資金來源,還有大量積極的天使投資人群體。他們不為公司工作,而是拿自己的錢投資。募集天使資本并不比募集風險資本容易——只是有所不同而已。事實上如何募集天使資本也是一種藝術(shù)。

保證他們是“可信的”投資人。“可信的”是“錢多得根本用不著再賺錢”的法律措辭。如果把股票賣給著名的“弗羅里達小老太太”,你會遇到很多麻煩,因為法律保護投資人以避免被不謹慎的創(chuàng)業(yè)者欺騙。所以,找個好的企業(yè)融資律師,讓他在從天使投資人那里尋找投資的過程中給你建議。如果他連“Reg D”都不知道,那就換一個。

確保他們是老于世故的投資人。最不愿意投資的天使投資人是有錢的醫(yī)生或牙醫(yī)——除非你是個生命科學方面的創(chuàng)業(yè)者,而他們會讓你發(fā)瘋。因為他們看到拉姆?施里蘭姆(Ram Shriram)作為谷歌公司的早期投資人賺了數(shù)不清的錢,所以他們想知道你什么時候也上市。老于世故的天使投資人有關(guān)于你所在行業(yè)的專門知識和經(jīng)驗。當然,你最需要他們的錢,但你同時也需要他們的知識。

不要低估他們。努力讓自己符合前面提到的風險投資家所期望的標準,因為天使投資人“容易上當”的時代已經(jīng)一去不復返了。你可以有一個起步的公司,但不能是一個蠢公司,天使投資人對還債能力的看中和風險投資家不相上下——甚至更厲害,因為他們是在拿自己的稅后收入投資。天使投資人可不會把投資當成是“慈善捐款”——好啦,無論何時都不會有一個你想集資的天使投資人是這樣。

理解他們的動機。天使投資人有一個典型的三重底線。首先,他們成功了,所以現(xiàn)在想通過幫助下一代創(chuàng)業(yè)者的方式回報社會。第二,他們想與最新的技術(shù)保持同步,并涉獵有趣的產(chǎn)品和技術(shù)。最后,他們想賺錢。因此,他們經(jīng)常愿意投資于未得到充分驗證的風險性高的事情,從而為創(chuàng)業(yè)者提供繼續(xù)發(fā)展到一個新階段的能力。我認識很多優(yōu)秀的風險投資家,但我不敢說他們中的很多人都是抱著回報社會或獲得智力上的刺激而投資的。

讓他們做代理。天使投資人還有別的動機,即進行天使投資的一個回報是通過創(chuàng)業(yè)者的努力讓自己能夠像代理一樣生活。也就是說,天使投資人通過避免接觸最前線而避免再次經(jīng)歷創(chuàng)業(yè)的興奮與刺激。所以你應該經(jīng)常尋求他們的指導和幫助,而他們也會很樂意幫助你。相反,風險投資家只有形勢大好或太糟時才會參與進來。

讓投資人的配偶理解你的故事。很多風險投資家的投資委員會工作模式如下:“你給我的項目投票,我就給你的投票?!碧焓雇顿Y人不是這么做決定的,因為一個天使投資人的投資委員會只有一個人,那就是他的配偶。所以如果你得到了一個“客戶服務(wù)開放源碼OPML電信企業(yè)軟件”的產(chǎn)品,你必須讓投資人的配偶明白這是什么東西,以回答他“我們拿10萬塊錢投資什么”的提問。

與那些他們有所耳聞的人簽約。天使投資人還有一個投資動機,即和好朋友一起投資于那些由即將改變世界的聰明年輕人創(chuàng)辦的新公司,并由此引發(fā)社會影響。即使其他投資人并非他的朋友,和著名的天使投資人一起投資也很有吸引力,所以如果你搞定了其中一個著名的天使投資人,那你就有希望吸引一大群過來。

和藹可親。比起風險投資家,天使投資人更容易喜歡上創(chuàng)業(yè)者。創(chuàng)業(yè)者經(jīng)常讓他們想起自己的兒子或女兒——或即使他們沒有孩子,也會把他們放在自己兒女的位置上。相比之下,風險投資家經(jīng)常給一個一無是處的傻瓜投資,只要這個傻瓜證明自己會賺錢就行了。如果你想募集天使資本,而你又可能還沒經(jīng)過證明,所以你不能逃脫扮演一個傻瓜的角色。

更多關(guān)于天使投資人的信息,在谷歌搜索引擎里鍵入以下名字:羅恩?康韋(Ron Conway)(Google、PayPal①和Ask Jeeves②的投資人)、安迪?貝托爾斯海姆(Andy Bechtolsheim)(Sun Microsystems③的合作創(chuàng)始人以及谷歌的第一個投資人)和拉姆?施拉姆(Ram Shriram)(谷歌的投資人,至今還在谷歌董事會)。這幾位是硅谷的超級天使投資人,閱讀關(guān)于他們的資料會幫助你更深入地了解天使投資人。

一切樂觀的話,你可能會從天使投資人那里募到資金,靠自己拼搏而盈利,而不必需要風險資本。或者,也許你將從天使投資人那里募到資資金,完成你的產(chǎn)品或服務(wù)開發(fā),在擴大用戶方面取得進展,然后以更好的條件募集風險資本。這兩條路都不錯。


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