1857年經(jīng)濟危機爆發(fā),北方政府就靠著借錢過活,美國政府發(fā)了2 870萬美元的國債。到了1861年,北方政府的負債增加到了6 480萬美元,窮得連國會議員的工資都發(fā)不出來了,而南方的叛亂政府更慘。
這種情況下,北方和南方都采取了共同的辦法,跟獨立戰(zhàn)爭時期一樣:印鈔票。在南北戰(zhàn)爭期間,北方政府總共發(fā)行了4.5億美元的“綠鈔”,就是綠色的美元紙幣。為什么特意強調(diào)是紙幣呢?因為自從美國第二銀行撤銷之后,美國發(fā)行的都是硬幣,但是因為戰(zhàn)爭,國家限制了黃金的自由兌換,改為發(fā)行紙幣。而南方印的更多,發(fā)生了惡性通貨膨脹,通貨膨脹達到了戰(zhàn)前的90倍。
這樣的投機讓外國資本又看到了類似于獨立戰(zhàn)爭的機會。因為當(dāng)時國際的通行貨幣是黃金,紙幣一發(fā)行,黃金的紙幣價格就開始猛漲,人們都把黃金藏起來,而國家也停止匯兌,再加上當(dāng)時英國的態(tài)度是支持南方,反對北方,這就讓黃金價格進一步上漲。這時候,“綠鈔”劇烈貶值,外國投資者開始像獨立戰(zhàn)爭時那樣瘋狂低吸“綠鈔”。這一次,他們賭的就是北方勝利。
國際資本的流入成為了最終決定戰(zhàn)局的關(guān)鍵。在南北戰(zhàn)爭開始的時候,由于南方得到英國的支持,同時對于發(fā)動戰(zhàn)爭準(zhǔn)備充分,所以接連取勝,而南方每一次勝利,黃金價格就暴漲一次。而每一次黃金的暴漲,外國資本就能以更低的價格收購“綠鈔”。這或許正是歐洲資本家們在有意做空美元紙幣市場,好趁機獲得更多紙幣,同時購入價格更加低廉的美國國債和鐵路債券。后來的統(tǒng)計表明,在1863年2月的時候,荷蘭銀行就開始小規(guī)模購買美國的證券。而在1863年6月30日到1864年6月30日,也就是北方政府開始扭轉(zhuǎn)戰(zhàn)局的時候,國際資本已經(jīng)以購買美國國債和鐵路債券的方式滲透入美國經(jīng)濟。戰(zhàn)局越來越有利于北方政府,英國的投資者也改變了方向,把手里的黃金、英鎊投向了北方,這樣一來,南方更沒錢打仗了,北方迅速獲得了勝利,戰(zhàn)爭一下子就結(jié)束了。
在這場戰(zhàn)爭中,南北雙方發(fā)行貨幣的貶值,對于雙方起到了不同的效果。北方原來的工?制品出口價格較高,貿(mào)易一直不好,但由于紙幣貶值,出口一下子得到了刺激。但是南方卻并不怎么好,一方面北方在國際資本的支持下,封鎖了南方的港口,造成出口下降;另一方面,南方的貨幣貶值讓貿(mào)易商能夠以更低廉的價格進口農(nóng)業(yè)產(chǎn)品,但是農(nóng)產(chǎn)品在短時間內(nèi)沒法成熟,不像工業(yè)品可以源源不斷地生產(chǎn),所以南方的經(jīng)濟實力很難支撐長時間的戰(zhàn)爭,最終只能失敗。
華爾街的投機交易在戰(zhàn)爭中更加登峰造極,這些投機商在南方軍和北方軍中都安排了密探,偷竊軍事情報,提前分析預(yù)測戰(zhàn)局的變化。事實上,華爾街比北方的大總統(tǒng)林肯還要早知道北?軍隊的戰(zhàn)報。
有些書上說很多投機商為了在黃金上獲利,毫無感情地把賭注押在北方軍隊失利一邊,其實并不完全正確,因為這種想象只是單邊做多的思維。歐洲大資本流入的最終目的是為了再次滲透入美國的金融體系,他們并不看好南方奴隸主,畢竟北方的工業(yè)、商業(yè)資本才代表了未來的方向,戰(zhàn)爭初期支持南方取得勝利,不過是為了打壓“綠鈔”的價格,從而獲得更多廉價的籌碼。能夠在做多與做空之間自由轉(zhuǎn)換,才是整個資本市場最大的魅力所在。
戰(zhàn)爭雖然結(jié)束了,但是整個歐洲資本進入美國的大局還沒有結(jié)束。他們的最終目標(biāo)就是再次控?美國金融體系的核心——中央銀行。