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了解財(cái)務(wù)病(5)

我一輩子都有花不完的錢 作者:〔美〕勞倫斯·科特利科夫


事實(shí)上,人們的確會(huì)對(duì)消費(fèi)機(jī)會(huì)產(chǎn)生身體反映。經(jīng)濟(jì)學(xué)家已經(jīng)和心理學(xué)家及神經(jīng)學(xué)家組成一個(gè)團(tuán)隊(duì)來共同研究當(dāng)史蒂夫經(jīng)過一家酒庫、當(dāng)鮑勃走進(jìn)保時(shí)捷汽車代理店、當(dāng)桑迪穿上一雙菲拉格慕鞋的時(shí)候,他們大腦中的哪一部分被點(diǎn)亮了。這種研究被稱做神經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)。從字面上理解,它研究當(dāng)人們被問及經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)問題時(shí)經(jīng)核磁共振(MRI)掃描形成的大腦影像。

對(duì)大腦影像研究的結(jié)果是,不存在一個(gè)單獨(dú)的中央處理單元指導(dǎo)我們作出消費(fèi)、保險(xiǎn)和投資的決定。相反,根據(jù)神經(jīng)科學(xué)家和普林斯頓大學(xué)大腦、思想和行為研究中心主任喬納森?科恩的研究:“大腦有復(fù)雜的系統(tǒng)。絕大多數(shù)時(shí)間里,這些系統(tǒng)在決策制定過程中互相合作,但是在某些情況下它們彼此競(jìng)爭(zhēng)?!?/p>

所以,我們確實(shí)是精神分裂的,但并不是好萊塢電影所描繪的那樣。

有趣的是,大腦將復(fù)雜的決定視為一種威脅。我們面對(duì)威脅的時(shí)候,大腦里點(diǎn)亮的那部分在我們面對(duì)復(fù)雜決定的時(shí)候也會(huì)被點(diǎn)亮?;蛘哒缂又堇砉W(xué)院的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)家科林?卡默勒說的,“當(dāng)(大腦)不能識(shí)別正在發(fā)生的事情時(shí),扁桃體會(huì)向眼眶前額皮層傳遞害怕信號(hào)”(這與你在經(jīng)濟(jì)學(xué)入門課上所聽到的不完全一致)。

另外一個(gè)有趣的發(fā)現(xiàn)是,當(dāng)我們生氣或悲傷時(shí)大腦里點(diǎn)亮的那部分在我們被要求支付不合理價(jià)格時(shí)也會(huì)被點(diǎn)亮。這非??隙ǖ乇砻鳎何覀兊那榫w與我們作出經(jīng)濟(jì)決策有直接聯(lián)系。

蘇黎世大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家厄恩斯特?費(fèi)爾的研究給出了更多關(guān)于情緒、心理和經(jīng)濟(jì)決策三者相互作用的顯著證據(jù),他和同事進(jìn)行了一個(gè)控制實(shí)驗(yàn)。在這個(gè)實(shí)驗(yàn)中,如果參與者能夠相信他們的合作伙伴,他們就能夠賺到更多的錢。結(jié)果發(fā)現(xiàn),吸入噴霧狀的后葉催產(chǎn)素,一種大腦的荷爾蒙,與人類哺乳、性交和其他類型的社會(huì)活動(dòng)有關(guān),可以使參與者彼此之間更加信任,從而賺到更多的錢。

萊布森和他的合作者也對(duì)大腦如何處理立即的滿意及延遲的滿意進(jìn)行了研究,他們利用MRI來觀察個(gè)人在面臨選擇立即的獎(jiǎng)勵(lì)還是延遲的獎(jiǎng)勵(lì)時(shí)的反應(yīng)。這兩個(gè)選擇都點(diǎn)亮了側(cè)面前額的皮層,但是立即的獎(jiǎng)勵(lì)引起了邊緣區(qū)域的特殊活動(dòng),這些活動(dòng)控制了我們的情感生活。

這些關(guān)于情感和理性在大腦內(nèi)進(jìn)行拔河比賽的發(fā)現(xiàn)有助于我們理解早先提到的一個(gè)觀點(diǎn):?jiǎn)栴}的提出方式能夠影響行為。這里有個(gè)例子:第一種情況是讓某人參加.計(jì)劃,但他可以選擇不參加;第二種情況是根據(jù)他的意愿來決定是否邀請(qǐng)他參加。在這兩種情況下,經(jīng)濟(jì)學(xué)的選擇是一樣的,但問題的提出方式是不同的。據(jù)推測(cè),大腦傳遞這些選擇的方式不同會(huì)導(dǎo)致對(duì)這些選擇的不同處理。例如,如果現(xiàn)狀需要追求安全感,第一種情況會(huì)使雇員覺得參加401(k)計(jì)劃才是正確的選擇。

依靠大哥哥

如果一想到復(fù)雜的財(cái)務(wù)決策就讓我們身體緊張(點(diǎn)亮了我們的扁桃體),而一想到讓別人幫我們來打理財(cái)務(wù)就讓我們心情愉快(點(diǎn)亮我們的情緒系統(tǒng)),那么,上帝??!為什么不讓其他人來幫我們處理財(cái)務(wù)問題?

許多人就是這么做的,依賴雇主和山姆大叔替他們進(jìn)行儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn),甚至投資。對(duì)這些人,我們內(nèi)心的感情是錯(cuò)綜復(fù)雜的。正如我們所討論的,無論是我們的雇主還是山姆大叔,他們從來不會(huì)為我們的利益最大化進(jìn)行考慮。

安然公司的雇員會(huì)非常肯定這一事實(shí)。正如前面討論過的,當(dāng)安然公司倒閉時(shí),11 000名雇員損失了十個(gè)億的資產(chǎn)(更別提他們的工作),因?yàn)樗麄儗⑺麄兊?01(k)資產(chǎn)投資了公司的股票。雪上加霜的是,當(dāng)公司的股票一路狂跌的時(shí)候,安然公司禁止雇員出售公司股票,而這些股票占雇員們401(k)持有量的2/3。

今天固定繳款型退休賬戶計(jì)劃中16%的資產(chǎn)投資于公司股票,包括401(k)計(jì)劃、403(b)計(jì)劃、員工持股計(jì)劃(ESOPs)、簡(jiǎn)易雇員養(yǎng)老金(SEPs)和利潤分享計(jì)劃。在一些公司,比如寶潔,這個(gè)份額近年已經(jīng)接近100%!盡管投資包含了雇員的勞動(dòng)收入和投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn),但是,雇員在這個(gè)問題上經(jīng)常是沒有話語權(quán)的。他們的雇主把股票而不是現(xiàn)金放進(jìn)他們的退休賬戶,然后限制他們出售這些股票,使得他們不能多樣化投資組合。


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