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第七節(jié)網(wǎng)上購買美股的方式和中間人

在納斯達(dá)克證券交易所成立之前，紐約證券交易所的交易情況如圖2-4所示。個(gè)人或公司交易員向股票經(jīng)營商或證券公司（中間人）下單，買單或賣單經(jīng)過紐約交易所交易大廳里的專家進(jìn)行交易。

圖2-4紐約證券交易所的購買方式和中間人一般清盤公司的金錢交換在兩天之內(nèi)完成。在金錢清盤期間，可以繼續(xù)交易。以前的中間人或中間商收費(fèi)很高，可以達(dá)到交易額的1%，如你買3000美元價(jià)值的股票，傭金就要30美元，一買一賣，傭金就扣掉了60美元。

而現(xiàn)在每個(gè)人都能上網(wǎng)，在交易平臺(tái)公司上登記為客戶 （每月費(fèi)用大約在90~120美元），用他們的二級(jí)交易系統(tǒng)上網(wǎng)交易。直接與電子通信網(wǎng)絡(luò)的電子小額交易系統(tǒng)交易，讓每個(gè)人都能上網(wǎng)交易世界上任何的證券。而做市商除了自己有股票存貨外，也能在系統(tǒng)里進(jìn)行買賣。

在電子通信網(wǎng)絡(luò)上的交易傭金就便宜多了，每次交易在7~10美元左右，或者每股美元到美元左右。這個(gè)交易系統(tǒng)交易世界上大部分的證券，沒有中間人，傭金有折扣，速度快，24小時(shí)開放。它為世界上的每一個(gè)人提供了交易證券、股票的機(jī)會(huì)。在電子通信網(wǎng)絡(luò)上交易的過程，如圖2-5所示。

圖2-5網(wǎng)上購買方式和中間人第八節(jié)中國公司在美國上市的捷徑

中國的中小企業(yè)想直接在美國紐約證券交易所或納斯達(dá)克證券交易所上市發(fā)行股票融資，是有一定難度的。而近幾年來已經(jīng)有幾百家中國企業(yè)用另類公開上市（Alternate Public Offering，APO）的辦法成功地在美國上市。年?duì)I業(yè)收入在5千萬美元到2億美元的中國公司在美國用這個(gè)辦法最容易上市。另類公開上市的幾個(gè)重要步驟是：

第一步，中國公司經(jīng)中國政府（106文件）批準(zhǔn)成立海外獨(dú)資公司（Wholly Foreign Owned Enterprise,WFOE）。

第二步，中國海外獨(dú)資公司與中國離岸控股公司合并。中國離岸控股公司的股東與中國的股東是完全一樣的。

第三步，離岸控股公司與美國上市殼公司交換股權(quán)。

第四步，中國公司通過美國殼公司在美國柜臺(tái)市場（OTCBB）上市。而中國海外獨(dú)資公司與中國公司簽訂管理合同，由中國海外獨(dú)資公司管理美國的上市公司。

第五步，由美國柜臺(tái)市場轉(zhuǎn)到美國紐約證券交易所或納斯達(dá)克證券交易所掛牌上市。

本書主要內(nèi)容不是談如何幫助中國企業(yè)在美國股票交易市場上市。有興趣的讀者可以在網(wǎng)站上找到在美國另類公開上市的有關(guān)信息。中國企業(yè)只要具備合適的條件，填寫網(wǎng)站里的最初盡職調(diào)查問卷，寄回給他們，他們就能一步步地指導(dǎo)中國企業(yè)在美國上市。大約需要5~6個(gè)月就能完成另類公開上市的工作，在美國柜臺(tái)市場（OTCBB）上市。投資心態(tài)和交易基礎(chǔ)篇