我們經(jīng)?？梢钥吹嚼碡?cái)專家建議投資人進(jìn)行投資的時(shí)候，會(huì)根據(jù)你的投資屬性或年紀(jì)，將資金依不同的比例分配到股市與債市。例如，年輕人不妨持有股票七成、債券三成，上了年紀(jì)的人就要改成股票三成、債券七成，這就是根據(jù)投資屬性或年齡差異來進(jìn)行資產(chǎn)配置運(yùn)用的案例。

但是，決定股債配置比例最重要的因素是什么呢？就是風(fēng)險(xiǎn)。這里談的風(fēng)險(xiǎn)，包含了理財(cái)工具本身的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)與個(gè)人投資屬性不同的結(jié)合。

我先來談?wù)劺碡?cái)工具的風(fēng)險(xiǎn)。

原則上，報(bào)酬率與風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)正向關(guān)系。正常情況下，報(bào)酬率愈高的金融商品隱含的風(fēng)險(xiǎn)也愈高，我們按照?qǐng)?bào)酬率的高低，將投資工具分為四個(gè)層級(jí)（見上圖），愈是在金字塔的頂端，報(bào)酬率就愈高，當(dāng)然你必須承受的風(fēng)險(xiǎn)也愈高。我們?cè)谧鐾顿Y的時(shí)候，絕對(duì)不可以只考慮投資的報(bào)酬高低，一定要回過頭來評(píng)估一下，選擇的這些投資工具發(fā)生下跌風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，自己能不能承受得起。

個(gè)人投資屬性的評(píng)估條件包括年紀(jì)、凈資產(chǎn)、生涯規(guī)劃，甚至性別等等，如年齡小、負(fù)擔(dān)輕、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，就比較適合積極型的規(guī)劃，中高風(fēng)險(xiǎn)的投資工具就可以多配置一些；而上有高堂，下有妻兒的三明治族群（上班族），則適合穩(wěn)健型規(guī)劃。但是，這也需要依據(jù)自身的情況進(jìn)行區(qū)別，如果您是一個(gè)比較保守的投資人，那么盡量將資金集中在金字塔底部的商品較為合適；對(duì)于收入較為穩(wěn)定，負(fù)擔(dān)較輕的家庭，可以投入更多的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，以獲取更高的回報(bào)。