華爾街的本質(zhì)就是利用復(fù)雜的交易，擴(kuò)大增厚財(cái)富的蛋糕（不管財(cái)富是否摻水，多么虛擬），采用“移山大法”最大限度地攫取社會(huì)財(cái)富。

2010 年1 月21 日下午，奧巴馬總統(tǒng)宣布美國政府將制定有效措施，加強(qiáng)對(duì)華爾街大型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，限制其規(guī)模和高風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部自營交易，以此來防范新的金融風(fēng)險(xiǎn)。這些措施主要包括三點(diǎn)：

1) 禁止商業(yè)銀行從事證券自營交易業(yè)務(wù)，以及與為客戶服務(wù)無關(guān)而為自己謀利的業(yè)務(wù)；

2) 禁止擁有和運(yùn)作內(nèi)部對(duì)沖基金和私募股權(quán)基金；

3) 對(duì)金融機(jī)構(gòu)的存款、負(fù)債和其他非存款資金來源規(guī)模設(shè)立上限。

聽到這條消息的第一感覺是了無新意，只不過回到當(dāng)年格拉斯?斯蒂格爾法案（Glass-Steagall ）而已，對(duì)是否能避免新的金融危機(jī)打了個(gè)大大的問號(hào)。其次，就在2010 年1 月25 日，民主黨在馬薩諸塞州舉行的參議員席位補(bǔ)選中失利，而馬薩諸塞州一向是民主黨的地盤，可以說是老根據(jù)地了，前民主黨參議員愛德華?肯尼迪在那個(gè)州經(jīng)營了幾十年。 這次競(jìng)選結(jié)果，反映出當(dāng)前美國民心對(duì)民主黨的失望和對(duì)華爾街的憤恨。特別是因?yàn)榻鹑谖C(jī)，導(dǎo)致了多少人失業(yè)，多少企業(yè)和個(gè)人破產(chǎn)，多少個(gè)家庭流離失所。但被公認(rèn)為危機(jī)罪魁禍?zhǔn)椎娜A爾街，去年的薪酬卻破了歷史紀(jì)錄。奧巴馬這一最新的舉措，顯然是匆忙出臺(tái)的“危機(jī)處理”，以期平息民憤。這些建議雖然還需國會(huì)的批準(zhǔn)，但在目前的情況下，獲得通過是毫無懸念的。這些建議一出臺(tái)，媒體立刻大幅報(bào)道，多數(shù)聲音認(rèn)為，華爾街就要變天了！一般都認(rèn)為：

首先，高盛和摩根士丹利必須從商業(yè)銀行回復(fù)原來投行的身份，因?yàn)檫@兩家銀行不但擁有內(nèi)部對(duì)沖基金和私募股權(quán)基金，而且其很多內(nèi)部自營交易組本身與對(duì)沖基金沒什么兩樣。如果法律獲得通過，今后他們就不能借助商業(yè)銀行的身份來從事現(xiàn)在所做的證券內(nèi)部自營交易，包括投機(jī)和投資。而在2008 年，眼看金融海嘯即將侵蝕他們，是靠及時(shí)搖身一變，轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行的身份，從政府那兒得到了救助，才得以躲避金融危機(jī)，更在2009 年賺了大錢。

其次，現(xiàn)有的美國大型金融集團(tuán)必須分拆，建立起商業(yè)銀行和投資銀行之間的防火墻。自20 世紀(jì)90 年代末解除金融管制以來，以花旗集團(tuán)為榜樣，很多大型商業(yè)銀行通過收購或兼并，以滾雪球般的方式，創(chuàng)建了一大批超大型的金融超級(jí)市場(chǎng)，所謂一站式的服務(wù)，包含了金融行業(yè)的各種業(yè)務(wù)。這種超大型的金融機(jī)構(gòu)極大地增加了風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。

最后，對(duì)沖基金作為機(jī)構(gòu)投資者，也積極參與金融市場(chǎng)的金融活動(dòng)。他們的規(guī)模同樣要受到限制，特別是對(duì)沖基金高杠桿投資的運(yùn)作模式，一有風(fēng)吹草動(dòng)，再加上管理不慎，同樣會(huì)對(duì)全球金融體系造成損害。

但是，奧巴馬的那些舉措真能解決上述提及的問題嗎？我認(rèn)為不能！

這次金融危機(jī)的起源是什么，是這些年美國銀行的金融模式：銀行放松信貸，將錢借給無力負(fù)擔(dān)房貸的人，任何商品都可以分期付款去購買，包括汽車，甚至于一分錢不付，就可以先將商品拉回家。歸根到底，是這種寬松信貸的消費(fèi)模式錯(cuò)了，這與格拉斯?斯蒂格爾法案的重提，以及銀行是否自營交易關(guān)系并不大。所有的危機(jī)根子是商業(yè)銀行的放松信貸模式，而華爾街的投機(jī)行為，如這次將一萬多億的次貸打包成2 萬多億有“毒”的次債，進(jìn)而再以高杠桿率將其衍生化為55 萬億掉期交易，只是將簍子捅大了而已。將他們分開經(jīng)營危機(jī)就能避免嗎？顯然不能！

事實(shí)上，這次闖下大禍的那些金融公司：AIG 并不是銀行，倒閉的兩大投行雷曼兄弟（Lehman Brothers ）以及從未吸收過儲(chǔ)戶存款的貝爾斯登（Bear Stearns），虧損了數(shù)千億美元的“兩房”（房利美和房地美）乃至垮臺(tái)的美聯(lián)銀行（Wachovia）、華盛頓互惠銀行（Washington Mutual ）和Countrywide ，也都與自營交易沾不上邊。

再說了，華爾街上金融巫師太多，道高一尺，魔高一丈。更何況華爾街是鐵打的營盤，總統(tǒng)只是流水的兵。放松信貸是火苗，而金融證券化、衍生化是鼓風(fēng)機(jī)，火勢(shì)只會(huì)越吹越大。因?yàn)槿A爾街的本質(zhì)就是利用復(fù)雜的交易，擴(kuò)大增厚財(cái)富的蛋糕（不管財(cái)富是否摻水，多么虛擬），然后采用不道德的“移山大法”最大限度地攫取社會(huì)財(cái)富。想讓他們收手是難上加難！