5.各類政府投資公司管理團隊

各級政府的投資機構對當?shù)爻鞘械陌l(fā)展、開發(fā)區(qū)的建設和產(chǎn)業(yè)的升級，起到了一些積極的作用；但另一方面，由于它未能實施智能化管理，因此，在促進當?shù)禺a(chǎn)業(yè)升級、產(chǎn)業(yè)盈利和使用外來的產(chǎn)業(yè)資本方面還存在較大的欠缺，其運營模式和盈利模式還具有較大的風險。

因此，政府投資公司實行智能化管理，將對整個國家的開發(fā)區(qū)經(jīng)濟、沿海經(jīng)濟和城市發(fā)展起到積極的推動作用。在有些地方政府的引導基金中，已經(jīng)存在了一些智能化的跡象，盡管這種智能化跡象還比較粗糙。

在山東、遼寧、重慶和深圳，地方政府都在積極推動產(chǎn)業(yè)基金、PE和創(chuàng)投基金，這些地方政府引入專業(yè)的策劃機構，為其策劃基金的運營方案和管理方案，但離智能化的投資管理還有很大的距離。有些合作基金是需要借用或捆綁當?shù)卣臉I(yè)務資源、財政資源和政策資源來存續(xù)和盈利，并不能真正有效地達到其產(chǎn)業(yè)整合、投資整合和業(yè)務資源整合的戰(zhàn)略目的。

6.民間投資

國務院于2010年5月7日頒布了《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》，標志著國家將大幅度地向民間資本開放許多原先被禁止的投資領域，比如石油、（資源類領域）中國的民間資本，一直有著非常悠久的歷史。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計，到2010年年底，中國各級商業(yè)銀行的儲蓄總額達到53萬億元。中國民間資本一直活躍在各個經(jīng)濟開發(fā)區(qū)和一些中心城市，在很大程度上民間資本促進了中國許多地區(qū)的投資繁榮。中國民間資本具有調動迅速、集合速度快、規(guī)模巨大、家族式管理和友情式管理等特點，從嚴格意義上來說它不是一種典型的投資基金，而是一種出資人的集合。

但在具體實踐中，許多出資人也擔負了投資的管理責任，擔負了投資的增值和變現(xiàn)責任，因此，也可以把民間投資機構看成是一種不規(guī)范的直接投資機構。許多民間投資機構或出資人，在進行了數(shù)額巨大的直接投資后，仍然不了解直接投資的基本知識。中國的民間投資在產(chǎn)業(yè)判斷方面，盡管有許多優(yōu)勢，有許多成功的案例，但由于其智能化程度較低，許多成功的案例不能復制。

在風險持續(xù)變化的投資市場上，民間投資正面臨著較為復雜的投資風險。民間投資是最容易向智能化投資轉型的資本力量，因為，智能化的投資管理、智能化的投資策略、智能化的資源配置、智能化的資產(chǎn)配置和智能化的變現(xiàn)與增值，均能給民間資本帶來極大的推動力。利用民間資本對市場的敏感性、資金聚集的高效性和對產(chǎn)業(yè)政策的投機性，并與一個高度智能化的投資管理團隊合作，將能獲得連續(xù)的、巨大的成功。

四、智能化管理的決策特征

無論是在直接投資領域，還是在證券投資、期貨投資和金融衍生品投資領域，在過去的數(shù)十年中，其實一直在嘗試進行智能化管理的機制調整和改進。無論是業(yè)內的各種新的規(guī)章制度和投資決策的流程的制定，還是各主要國家政府不斷推出的關于投資的監(jiān)管法律法規(guī)，都是對投資管理及風險控制的改進。

但2008年的金融危機說明，這一改進基本上沒有達到預期的目的，特別是在證券市場、期貨市場和金融衍生品市場。在許多財經(jīng)精英的參與下，在許多證券監(jiān)管部門的監(jiān)管下，在許多法律條款的限制下，仍然會發(fā)現(xiàn)復雜而多元化的投資管理問題。

在二級資本市場上，許多投資決策合規(guī)合法，但缺少真正合理的邏輯及規(guī)則、合理的產(chǎn)品內容和決策流程。傳統(tǒng)的基金管理機構和投資銀行在進行市場操作時，無論怎樣的法律法規(guī)，都無法避免它在現(xiàn)場因操作失誤所造成的巨大損失。從某種程度上來說，二級資本市場的交易由于市場具有絕對投機性，也意味著任何投資決策和投資行為均需要高度的投機性。有時需要在幾分鐘之內作出重大的抉擇，但操作流程、決策流程和風險控制流程，在操作的一瞬間并沒有發(fā)揮任何有效的作用。如果在二級資本市場采取相應的監(jiān)管措施，可能會延誤許多重大的投資獲益機會。

因此，在二級資本市場上，實現(xiàn)絕對智能化的投資決策是相當困難的。如果對機遇把握和風險控制做出相當規(guī)范且嚴格的流程，可能會影響許多大型基金和投資銀行的投資業(yè)績，使其在競爭中處于下風。但無論如何，市場對大規(guī)模虧損的容忍度越來越低，在證券市場、期貨市場和金融衍生品市場，智能化的投資決策和智能化投資管理也勢必有一個新的開始。

但直接投資領域與上述領域存在著很大的區(qū)別。首先，直接投資領域的投資決策，通常沒有證券市場上那種急迫性，那種巨大、無序而快速的波動，因此可以更徹底地實現(xiàn)投資決策的智能化。此外，由于一級資本市場更接近于實體經(jīng)濟，它的投資決策可以建立在更加接近實體經(jīng)濟的許多指標基礎上，建立在實體經(jīng)濟的許多發(fā)展要素基礎上，建立在實體經(jīng)濟的盈利機會及風險判斷的基礎上，因而直接投資的智能化管理就顯得很有意義。

此外，在直接投資領域中，所參與的專業(yè)機構如會計師事務所、律師事務所和資產(chǎn)評估公司等，它們的業(yè)務更接近于對實體經(jīng)濟相關敏感因素的把握和判斷，這些判斷可以直接反映在投資決策的流程中，因此，可以有更加深入的討論和判斷空間。

1.管理資源整合智能化

智能化決策機制的建立是智能化管理的基礎要素之一，在專業(yè)服務流的配合下達成最終的投資決策。比如，參加管理的投資銀行、商業(yè)銀行、資產(chǎn)評估公司和律師事務所等，它們的工作是否有效與專業(yè)關系到投資管理團隊組成后的投資管理決策的內容和質量。如果上述參與專業(yè)機構在工作互動中，缺乏配合，缺乏認識，缺乏高水平的作業(yè)，其工作結果可能對投資決策團隊造成誤導或困惑。

2.投資信息管理智能化

現(xiàn)代的投資決策，多是建立在大量復雜和無序的信息基礎上的。如何能夠在前期的作業(yè)中提取或整理有效、準確和相關的信息，對投資決策的智能化也起到重要的作用。有些信息來自于項目方，有些來自于資本市場，有些則來自于投資管理所參與的機構或業(yè)務外包機構等。有效的信息經(jīng)過智能化的處理之后，才可以有效地運用。

3.投資策略的智能化

投資策略的智能化是直接投資的核心業(yè)務之一。投資市場的多樣性，投資市場的復雜性和投資市場的易變性，促使直接投資機構應當選擇更為專業(yè)、更為有效、更為優(yōu)勢的投資策略。一個智能化的投資管理機構，應當學會充分運用其智能化的投資策略。