信托公司大都以股權投資的形式完成自己的直接投資行為，再通過合約所約定的投資交易的相關條款，將股權轉讓來實現(xiàn)投資的回報。

但由于信托資金的本質并沒有改變信托公司的融資經(jīng)紀商的角色功能，所完成的投資在直接投資管理和資產(chǎn)處置方面缺乏專業(yè)化運作，因此，目前中國的信托公司對直接投資領域的介入本質上仍然是項目融資的方式。在未來的發(fā)展中，信托公司與專業(yè)化的投資銀行機構合作將決定信托資金進入直接投資領域的規(guī)模、質量和效果。

5.融資租賃資金

融資租賃也是直接投資領域中不可忽略的力量。在許多投資實踐中，融資租賃公司實際上充當著直接投資的角色。由于融資租賃公司在商業(yè)銀行或其他機構通?？扇〉脭?shù)倍、甚至數(shù)十倍的資金授信。大部分融資租賃公司的投資一般會集中在資產(chǎn)層面，如民用飛機、民用船舶、各種類型的汽車、重型機械、工業(yè)生產(chǎn)線等。在很大程度上，融資租賃是一種資產(chǎn)的直接投資行為。一般融資租賃公司很少參與股權類的投資，也有融資租賃公司通過一個對比的投資交易獲得股權，再將股權通過資產(chǎn)處置的途徑實現(xiàn)資本退出并取得回報，成為一個變相的、短期的、有特殊投資及增值策略的直接投資機構，如優(yōu)先取得標的公司設備和資產(chǎn)的租賃權。

中國融資租賃行業(yè)發(fā)展正處于起步階段，在未來的數(shù)年內(nèi)，融資租賃行業(yè)作為一種特殊類型，直接投資的資本力量將更具規(guī)模地出現(xiàn)在直接投資領域。目前，融資租賃在直接投資領域的資本，僅千億元，但可以斷定，在未來的3~5年內(nèi)融資租賃將獲得快速的發(fā)展。進入直接投資領域的資金也會以數(shù)倍的規(guī)模增長。

6.投資擔保資金

根據(jù)有關統(tǒng)計資料表明，中國的各種類型的投資擔保企業(yè)已達到近5000家，累計擔保額2000多億元，所存續(xù)的投資擔保資金1.8億元，已經(jīng)形成了一個不可忽視的資本類型。

投資擔保公司運作大都是與商業(yè)銀行資金授信相關的，起到一種保證還款的擔保功能，并成為商業(yè)銀行與標的公司在業(yè)務交易中的一個重要參與方。有些投資擔保公司也參與標的公司的股權投資，但其用來參與標的公司的股權投資僅僅是一種擔保策略，所獲得的股權往往是一種反擔保形式。但也有投資擔保公司開始利用其商業(yè)銀行的授信額度進行直接投資的運作，這些投資擔保公司以提供擔保為條件，往往會要求無償或優(yōu)先取得標的公司的某些股權并進行處置以實現(xiàn)變現(xiàn)的目的。在這樣的投資交易中，投資擔保機構已經(jīng)成為一個直接投資機構。

由于投資擔保公司所具有的業(yè)務功能是擔保功能，其投資管理功能和資產(chǎn)處置功能相對較弱，而且往往局限于房地產(chǎn)業(yè)；另外，投資擔保公司也缺少對直接投資管理的專業(yè)能力，因此，投資擔保公司近期內(nèi)無法規(guī)?；剡M入直接投資領域，但變相地進入直接投資領域的業(yè)務方向正在加強。投資銀行和直接投資機構的參與將會使更多的投資擔保公司進入直接投資領域。由于投資擔保公司與商業(yè)銀行之間的杠桿性資金的運作，一個由投資銀行和直接投資機構共同武裝起來的投資擔保機構也將成為投資擔保行業(yè)的領先者，代表著行業(yè)的發(fā)展趨勢。

7.信貸資金

盡管商業(yè)銀行的主要業(yè)務是向標的公司或個人提供信貸資金，但由于在信貸資金的使用方面并沒有全面而規(guī)范的限制。因此，許多機構或個人從商業(yè)銀行取得信貸資金后實際上卻應用于直接投資領域，這也成為一種常見的現(xiàn)象。

許多企業(yè)以貿(mào)易采購等名義向銀行貸款卻將該項貸款資金投向私募股權、產(chǎn)業(yè)基金和房地產(chǎn)等領域。因此，商業(yè)銀行的信貸資金也有相當一部分最終進入了直接投資領域。由于近年來國家相關部門也加強了對房地產(chǎn)的貸款限制，因此，許多企業(yè)經(jīng)常以符合要求的用途作為貸款申請的理由，在獲得商業(yè)銀行貸款后再進行直接投資。預計在未來數(shù)年時間內(nèi)，仍然會有相當龐大的信貸資金通過企業(yè)進入直接投資領域。

由于信貸資金的管理也大都處于非智能化階段，這種狀況變相地推動和促進了直接投資領域的發(fā)展。隨著直接投資領域的智能化發(fā)展，直接投資的風險會大大降低，而資本回報會大大提高，這將促進更多的企業(yè)或個人把他們的信貸資金投向直接投資的資本市場。

8.民間資金

民間資金一直是直接投資領域中最活躍、最積極、參與意愿最強烈的資本類型。由于不同地區(qū)的經(jīng)濟文化存在差異，因此中國民間資本在運作特點和類型方面也有較大差異。從地區(qū)看，有所謂的浙商資本、溫州資本、晉商資本、徽商資本等；從直接投資的產(chǎn)業(yè)領域上看，在房地產(chǎn)、能源、煤炭、農(nóng)業(yè)等方面也形成了形形色色的民間資本；再從資本組織這種類型上看，包括同鄉(xiāng)、同學和其他組合類型的民間資本。在中國，各種類型的民間資本中最具品牌的是浙商資本和溫州資本，其以同鄉(xiāng)化、家族化、規(guī)?；途奂焖倩Q。浙江的民間資本在中國改革開放的歷史舞臺上創(chuàng)造了許多輝煌的財富故事，同時也經(jīng)歷了許多失敗，但浙江的民間資本仍然前赴后繼、熱情高漲地活躍在近幾十年來中國的每一個經(jīng)濟發(fā)展階段，活躍在幾乎每一個產(chǎn)業(yè)領域。

毫無疑問，民間資本是未來最重要的資金來源之一。但由于直接投資領域的智能化發(fā)展仍未完成，直接投資領域對投資交易、資產(chǎn)的管理處置還遠遠達不到專業(yè)化和智能化的程度。直接投資領域的一些所謂專業(yè)團隊常常誤導甚至利用這些民間資本，妨礙了民間資本參與直接投資領域的規(guī)模和意愿。

民間資本參與直接投資領域的資金規(guī)模仍然難以統(tǒng)計，但民間資本進入直接投資領域的規(guī)模應當超過投資擔保、信托投資等資本類型，也可能有數(shù)萬億元或者十萬億元以上。

民間資本將一如既往地成為直接投資領域的主要資金來源之一。隨著中國直接投資領域的智能化發(fā)展，將會更加激發(fā)民間資本進入直接投資領域的意愿。很顯然無論是PE創(chuàng)投基金、產(chǎn)業(yè)基金、投資銀行基金還是對沖基金甚至是以國有機構為主導的其他類型的直接投資基金，都將民間資本作為其重要的募集及合作對象，率先達到智能化管理的機構將在此競爭者中領跑。