林園：我給我自己的要求，是必須長期做有錢人，我不可能再倒退。那么對我的資產，我就要有一個長期的打算。我今天要做的事，我預想到未來三年是一個什么結果？這里邊就有個資產配置的問題。我會配置17%～20%的等同于現(xiàn)金的資產。

水皮：就是說你不指望它漲的。

林園：每年的分紅也足夠我吃喝了。

李南：現(xiàn)金流就是這么來的。

水皮：所以只有這樣，你才能扛得住。你的股票配置里，等同于現(xiàn)金的配置是17%，那么其他的配置呢？比如說在股價上能比較快地反映出預期的，這一部分能夠配置多少？或者不管現(xiàn)在估值高低，相對長期來講肯定會漲的股票，又會配置多少？

林園：這個問題要分情況看，你不同的時期配置是不一樣的。比如說熊市里邊，我就要配確定性非常高的，比如說，一定要能算到18個月的，18個月后一定要漲的公司，我就滿倉加透支。

李南：你無論什么時候都是滿倉？

林園：全部都是滿倉。

水皮：過去大熊市的兩年中有一只股票漲10倍，叫蘇寧電器，你有沒有配置這個？

林園：我沒有配置，熊市里面我就三只股票，五糧液、茅臺和云南白藥。這三只股票，它的毛利率不會變化，不會降價。這是熊市里的辦法，到牛市里邊方法就不一樣了。牛市的特征就是持續(xù)上漲，根據牛市的不同時期，我的配置不一樣。牛市里面什么股票最能漲？就是龍頭股和優(yōu)質的小盤股。那么我可能會把龍頭和小盤股各占30%～40%，然后再加上一點現(xiàn)金配置。

李南：靠投資組合，去控制整個盤子的系統(tǒng)性風險。

林園：對。

水皮：這么說越來越像一個普通的股民了，越來越像長期被套牢的老股民了。但是他們的區(qū)別可能就在于套的品種不一樣，結果肯定也不一樣。